BANC OF CALIFORNIA, INC. Para ayudar a financiar la combinación, los prestamistas también han acordado vender 400 millones de dólares en nuevas acciones a las firmas de capital riesgo Warburg Pincus y Centerbridge Partners.
El banco combinado tendrá 25.300 millones de dólares en préstamos totales y más de 70 sucursales en California. Tendrá su sede en Los Ángeles y estará dirigido por el consejero delegado de Banc of California, Jared Wolff.
PacWest fue uno de los prestamistas que se vieron sacudidos por el colapso de tres bancos regionales a principios de este año, lo que provocó la peor agitación del sector desde la crisis financiera de 2008.
"Ambos bancos se encuentran en las mismas geografías, están centrados en activos comerciales y, por tanto, esto podría verse como un matrimonio de conveniencia", dijo Timothy Coffey, analista de Janney Montgomery Scott, antes de que se anunciara el acuerdo.
Las acciones de PacWest subieron un 34% tras el cierre del mercado, mientras que las de Banc of California se dispararon un 9%.
Los accionistas de PacWest recibirán 0,6569 acciones de Banc of California por cada acción de PacWest que posean actualmente. Mientras tanto, las dos empresas de capital privado recibirán nuevas acciones de Banc of California por valor de 400 millones de dólares a un precio de 12,30 dólares por acción.
La Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo en mayo que podrían ser necesarias más fusiones entre bancos estadounidenses de tamaño medio tras una serie de quiebras bancarias.
PacWest ha estado firmando acuerdos para deshacerse de algunos activos y reforzar su balance. El mes pasado, dijo que vendería una cartera de financiación a prestamistas de 3.540 millones de dólares al gestor de activos Ares Management.
Aunque las turbulencias en los bancos regionales han remitido y los prestamistas han frenado las salidas de depósitos, sigue preocupando que algunos prestamistas sigan pasando apuros.
RARA NEGOCIACIÓN
El acuerdo marca una rara transacción en el mercado tras varios meses de ventas de bancos en quiebra negociadas por el gobierno. Las fusiones bancarias también se han retrasado durante meses o se han desechado a la espera de la aprobación de los organismos reguladores.
Conseguir la autorización reglamentaria para las fusiones bancarias a tiempo ha sido una de las principales preocupaciones de las figuras del sector en los últimos tiempos. Sin embargo, dos fuentes familiarizadas con la transacción afirmaron que el anuncio mostraba la confianza entre las partes de lograr las autorizaciones necesarias.
Wolff dijo que los reguladores estaban al tanto del proceso de fusión desde una "fase muy temprana".
Se espera que la fusión se complete a finales de 2023 o principios de 2024.
PacWest tenía una capitalización bursátil de 1.240 millones de dólares hasta el lunes, casi un 63% superior a la de Banc of California, según datos de Refinitiv.
PacWest contaba con unos activos totales de 44.000 millones de dólares a finales de marzo, mientras que Banc of California tenía unos activos de 10.000 millones de dólares, según los archivos separados de la empresa.
"En los últimos 18 meses, el entorno competitivo en California ha cambiado drásticamente", dijo Wolff a los analistas en una conferencia telefónica. "Hemos visto cómo muchos otros bancos se retiraban por completo o se retiraban significativamente de California. Como resultado, existe una oportunidad considerable".
Anteriormente fue presidente de una filial de PacWest, Pacific Western Bank, y supervisó más de 20 adquisiciones en el tiempo que estuvo allí.
Un portavoz de la Oficina del Interventor de la Moneda, que regula el Banco de California, declinó hacer comentarios. La Corporación Federal de Seguros de Depósitos, que supervisa PacWest, no respondió a una solicitud de comentarios.
La reciente crisis bancaria ha subrayado las predicciones de una ronda de consolidación del sector, según los analistas, pero la incertidumbre sobre el cambio de las normas de capital ha disuadido las transacciones hasta ahora.
Las normas contables presentan más obstáculos, porque exigen a los bancos que en una adquisición ajusten sus carteras de valores a los valores de mercado actuales y asuman las pérdidas por adelantado, dijo David Smith, analista de Autonomous Research.
Según el acuerdo de fusión, se marcará el balance de Banc of California, mientras que PacWest evitará tales marcas al ser el "adquirente contable".
Estados Unidos cuenta actualmente con más de 4.700 bancos, según datos del gobierno. Es probable que dentro de una década sólo sobreviva la mitad, opina Nomura.
La crisis financiera mundial de 2008 también contrajo el tamaño del sector bancario. Desde 2007 hasta 2013, el número de bancos comerciales independientes que operan en EE.UU. se redujo en un 14%, es decir, 800 instituciones, según mostraron los datos del gobierno. (Información de Niket Nishant en Bengaluru y de Nupur Anand y David French en Nueva York; información adicional de Pete Schroeder, Tatiana Bautzer, Megan Davies y Lananh Nguyen; edición de Arun Koyyur, Lananh Nguyen, Jonathan Oatis y Sonali Paul)
