Bancolombia S A : Reporte de Resultados 1T23

1T23

BANCOLOMBIA S.A. (NYSE: CIB; BVC: BCOLOMBIA Y PFBCOLOM) REPORTA RESULTADOS FINANCIEROS

PARA EL PRIMER TRIMESTRE DE 2023.

• La utilidad neta atribuible a los accionistas de la matriz para el primer trimestre de 2023 fue de COP 1.7 billones. Este valor representa un aumento de 4.5% con respecto al trimestre anterior. El retorno anualizado sobre el patrimonio ("ROE") de
  Bancolombia consolidado fue de 17.7% para el trimestre y de 19.0% para los últimos 12 meses.
• La cartera bruta consolidada fue de COP 267 billones, decreciendo 1.0% con respecto al trimestre anterior. Cabe señalar la apreciación de 3.4% del peso colombiano frente al dólar que incidió en la variación del portafolio. La operación en Colombia y la operación de Banistmo en Panamá fueron las que más contribuyeron a la contracción de la cartera a nivel consolidado.
• El índice de cartera vencida a 30 días se ubicó en 4.25% y a 90 días en 2.70%. Los cargos por provisiones de crédito neto para 1T23 aumentaron 17.5% con respecto a 4T22 y fueron COP 2,046 miles de millones, afectados por el deterioro principalmente en el portafolio de consumo.
• El patrimonio atribuible a los accionistas cerró en COP 36.9 billones a marzo 31 de 2023, presentando una reducción de 5.6% comparado con el trimestre anterior. Esta variación se explica en gran medida por los dividendos decretados en la asamblea de accionistas correspondientes a los resultados del año 2022. La solvencia básica se ubicó en 9.75% y el índice de solvencia total consolidado fue 12.01% para el 1T23, cumpliendo así con los niveles mínimos regulatorios requeridos.
• En términos de estrategia digital, Bancolombia continúa reflejando un importante crecimiento en usuarios. A corte de marzo de 2023 el banco cuenta con 7.8 millones de clientes activos digitales en el APP Personas (en el periodo de un trimestre), así como 22.2 millones de cuentas en sus plataformas de inclusión financiera (6.6 millones de usuarios en Bancolombia a la Mano y 15.6 millones en NEQUI).

10 de mayo de 2023. Medellín, Colombia - Hoy, BANCOLOMBIA S.A. ("Bancolombia" o "el Banco") anunció sus resultados financieros para el primer trimestre de 20231.

1. Este informe corresponde a la información financiera consolidada no auditada de BANCOLOMBIA S.A. y sus compañías subordinadas ("BANCOLOMBIA o "el Banco"), las cuales controla, entre otras, por poseer directa o indirectamente más del 50% de la propiedad accionaria con derecho a voto. Esta información financiera ha sido preparada con base en registros contables generados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF, y se presentan en términos nominales. La información financiera del trimestre terminado en marzo 31 de 2023 no será necesariamente indicativa de resultados esperados para cualquier otro período futuro. Para más información, favor remitirse a la página Web de la SEC, en donde podrá encontrar comunicados referentes a la compañía. www.sec.gov.

NOTA PREVENTIVA CON RESPECTO A REVELACIONES FUTURAS: Este comunicado contiene declaraciones que pueden considerarse como revelaciones futuras dentro del significado de la sección 27A de la Ley de Valores de los EUA de 1933 y la sección 21E de la Ley de Intercambio de Valores de los EUA de 1934. Todas las revelaciones futuras realizadas en este comunicado, en futuros registros, en comunicados de prensa escritos u orales, establecen aspectos que pueden involucrar riesgos e incertidumbres; consecuentemente existen o existirán factores tales como cambios en la situación económica general y en las condiciones en los negocios, volatilidad en la tasa de cambio y en las tasas de interés, introducción de productos que compiten con los del Banco por otras compañías, falta de aceptación de nuevos productos o servicios por parte de nuestros clientes objetivos, cambios en la estrategia de negocios y otros diferentes factores, que podrían causar que los resultados actuales puedan diferir materialmente de aquellos mencionados en dichas revelaciones. BANCOLOMBIA no tiene la intención y no asume ninguna obligación para actualizar estas declaraciones. Algunas cifras incluidas en este comunicado han sido sujetas a redondeo de decimales. Cualquier referencia de BANCOLOMBIA debe ser entendida como al Banco junto a sus filiales, a menos de que sea especificado de otra manera.

La coma (,) indica separador de decimales y el punto (.) indica separador de cifras de miles. Tasa Representativa del Mercado: 1 de abril, 2023, $4,646.08= US$ 1

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BANCOLOMBIA: Resumen de los resultados financieros consolidados

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Y		Trimestre		Crecimiento
ESTADO DE RESULTADOS
(Millones de pesos)	1T22	4T22	1T23	1T23 / 4T22	1T23 / 1T22
ACTIVO
Cartera neta de crédito	207,491,489	254,444,099	250,756,177	-1.45%	20.85%
Inversiones	27,312,673	27,940,140	30,968,605	10.84%	13.39%
Otros activos	56,660,655	70,430,494	67,598,162	-4.02%	19.30%
Total activo	291,464,817	352,814,733	349,322,944	-0.99%	19.85%
PASIVO Y PATRIMONIO
Depósitos	208,462,963	250,992,323	251,007,379	0.01%	20.41%
Otros pasivos	51,055,250	61,824,859	60,461,705	-2.20%	18.42%
Total pasivo	259,518,213	312,817,182	311,469,084	-0.43%	20.02%
Interés minoritario	1,746,342	908,648	936,297	3.04%	-46.39%
Patrimonio	30,200,262	39,088,903	36,917,563	-5.55%	22.24%
Total pasivo y patrimonio	291,464,817	352,814,733	349,322,944	-0.99%	19.85%
Ingreso por intereses	4,943,488	8,542,451	9,383,121	9.84%	89.81%
Egreso por intereses	(1,243,157)	(3,187,998)	(4,025,263)	26.26%	223.79%
Ingreso neto por intereses	3,700,331	5,354,453	5,357,858	0.06%	44.79%
Provisiones netas	(267,080)	(1,741,606)	(2,045,644)	17.46%	665.93%
Ingreso por comisiones y otros servicios, neto	919,171	1,021,323	1,001,596	-1.93%	8.97%
Otros ingresos operacionales	653,660	537,340	989,880	84.22%	51.44%
Total Ingresos Participación Patrimonial	61,015	26,376	116,636	342.21%	91.16%
Total egresos operacionales	(2,438,615)	(3,220,003)	(3,071,662)	-4.61%	25.96%
Utilidad antes de impuestos	2,628,482	1,977,883	2,348,664	18.75%	-10.65%
Impuesto de renta	(815,100)	(311,588)	(586,371)	88.19%	-28.06%
Utilidad antes de interés no controlante	1,813,382	1,666,295	1,762,293	5.76%	-2.82%
Interés minoritario	(81,524)	(23,600)	(45,516)	92.86%	-44.17%
Utilidad neta	1,731,858	1,642,695	1,716,777	4.51%	-0.87%
PRINCIPALES INDICADORES		Trimestre		Acumulado
1T22	4T22	1T23	1T22	1T23
RENTABILIDAD
Margen neto de interés (1)	5.97%	7.26%	7.17%	5.97%	7.17%
Retorno sobre activo total (2)	2.40%	1.90%	1.96%	2.40%	1.96%
Retorno sobre patrimonio (3)	21.66%	17.30%	17.67%	21.66%	17.67%
EFICIENCIA
Egresos operacionales / Ingresos operacionales	45.72%	46.40%	41.14%	45.72%	41.14%
Egresos operacionales / Activo total	3.38%	3.72%	3.50%	3.38%	3.50%
Egresos operacionales / Activo Productivo total	3.94%	4.37%	4.11%	3.94%	4.11%
SOLVENCIA
Patrimonio / Activo	10.36%	11.08%	10.57%	10.36%	10.57%
Índice de solvencia	13.49%	12.79%	12.01%	13.49%	12.01%
INDICADORES BURSÁTILES
Utilidad neta por ADRs (USD)	1.92	1.42	1.54	1.92	1.54
Utilidad neta por acción (COP)	1,800.59	1,707.89	1,784.91	1,800.59	1,784.91
P/BV ADS (4)	1.28	0.84	0.76	1.28	0.76
P/BV Local (5) (6)	1.38	1.05	0.91	1.38	0.91
P/E (7)	5.82	5.66	4.52	5.82	4.52
Precio ADR (8)	42.85	28.54	25.13	42.85	25.13
Precio acción ordinaria (8)	43,380.00	42,500.00	34,990.00	43,380.00	34,990.00
Promedio pond. de acciones en circulación comunes y preferenciales	961,827,000	961,827,000	961,827,000	961,827,000	961,827,000
Tasa de cambio USD (final del trimestre)	3,756.03	4,810.20	4,646.08	3,756.03	4,646.08

1. Definido como ingreso neto por intereses dividido por el promedio mensual de los activos que generan interés. (2) Definido como la utilidad neta trimestral anualizada dividido por el promedio mensual de los activos totales. (3) Definido como la utilidad neta trimestral anualizada dividido por el promedio mensual del patrimonio. (4) Definido como precio del ADS dividido por su valor en libros. (5) Definido como precio de la acción ordinaria dividido por su valor en libros. (6) Precios de la acción ordinaria en la Bolsa de Valores de Colombia. (7) Definido como capitalización de mercado dividido por los resultados trimestrales anualizados. (8) Precio al final del respectivo trimestre.

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1. BALANCE CONSOLIDADO

1.1. Activos

Al 31 de marzo de 2023, los activos de Bancolombia consolidado totalizaron COP 349,323 miles de millones, lo cual representa una disminución de 1.0% frente al 4T22 y un aumento de 19.9% frente al 1T22. El incremento anual en activos se atribuye en mayor medida a la variación del portafolio de cartera.

Durante el primer trimestre de 2023, el peso colombiano se apreció 3.4% versus el dólar y en los últimos 12 meses se depreció 23.7%. La tasa de cambio promedio fue 11.8% mayor en el 1T23 versus el 4T22, y en los últimos 12 meses superior en un 21.6%.

1.2. Cartera de Crédito

La siguiente tabla indica la composición de la cartera de Bancolombia a nivel consolidado por tipo y moneda:

(Millones de pesos)	Montos en COP	Montos en USD expresados en COP	Montos en USD (miles)	Total
(1 USD = 4646,08 COP)	1T23	1T23 / 4T22	1T23	1T23 / 4T22	1T23	1T23 / 4T22	1T23	1T23 / 4T22
Cartera comercial	108,461,926	-0.27%	61,111,836	-2.75%	13,153,419	0.68%	169,573,762	-1.18%
Cartera consumo	40,286,234	-0.20%	18,885,109	-2.02%	4,064,740	1.44%	59,171,343	-0.79%
Vivienda	19,874,148	1.46%	17,387,173	-2.23%	3,742,332	1.22%	37,261,321	-0.29%
Microcréditos	556,634	-2.82%	723,718	-4.26%	155,770	-0.88%	1,280,352	-3.64%
Intereses pagados por anticipado	(16,670)	-7.52%	(993)	-21.21%	(214)	-18.43%	(17,663)	-8.41%
Cartera bruta	169,162,272	-0.06%	98,106,843	-2.53%	21,116,047	0.91%	267,269,115	-0.98%

En el 1T23 la cartera bruta decreció 1.0% comparado con 4T22 (aumentando 0.3% al excluir el efecto devaluación) y creció 20.1% comparado con el 1T22. Durante los últimos 12 meses la cartera en pesos creció 14.0% y la cartera de dólares (expresada en USD) creció 7.0%.

Las operaciones en Banco Agrícola en El Salvador, Banistmo en Panamá y BAM en Guatemala representaron el 28.7% del saldo total de cartera bruta para el 1T23. De la misma manera, la cartera denominada en monedas diferentes de COP, generada por las operaciones en Centroamérica, la operación off-shore Bancolombia Panamá, Puerto Rico y la cartera en USD en Colombia, representó el 36.7% de la cartera total y decreció 0.9% (expresado en dólares) durante el trimestre.

Las reservas totales (provisiones en el balance) para cartera aumentaron 6.7% durante el trimestre y sumaron COP 16,513 miles de millones equivalentes al 6.2% de la cartera bruta al final del trimestre.

Durante el 1T23 se presenta por primera vez desde el año 2020 un decrecimiento trimestral en el portafolio de cartera. Esta variación corresponde parcialmente al efecto de la revaluación del peso colombiano frente al dólar que impacta el saldo de las filiales del exterior. La mayor contracción se evidencia en el portafolio comercial en valor absoluto y en términos porcentuales (-1.2%). En la cartera de consumo, el decrecimiento estuvo liderado por Bancolombia S.A. como efecto de las mayores tasas de interés que han incidido en una menor demanda de crédito, reflejando una reducción gradual en saldos principalmente en los productos de libre inversión y tarjeta de crédito.

Banco Agromercantil registró un crecimiento de 2.6% en cartera medido en USD durante el 1T23 y es la única operación que presenta un aumento en saldo para todas sus modalidades de crédito. El portafolio que más aumentó fue consumo con una variación trimestral de 5.9% impulsado en mayor medida por el producto de tarjeta de crédito.

Banco Agrícola registró un incremento de 0.7% medido en USD durante el 1T23, en línea con la desaceleración que comenzó a presentar desde el último trimestre de 2022 como efecto de una menor demanda de créditos. La cartera de consumo es el segmento de mejor desempeño con un aumento de 1.1%, en donde se destaca el producto de créditos personales con importantes desembolsos durante el periodo.

Por último, Banistmo registró un decrecimiento de 1.1% medido en USD en el saldo de cartera durante el 1T23. El mayor impacto se da en préstamos comerciales que decrecen 2.6% en USD explicado por prepagos importantes de clientes corporativos.

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Para una explicación más detallada con relación a la cobertura y calidad de la cartera, (ver la sección 2.4. Calidad de los activos, cargos por provisiones y fortaleza del balance).

La siguiente tabla resume la cartera total de Bancolombia a nivel consolidado:

PORTAFOLIO DE CARTERA DE CRÉDITO	1T22	4T22	1T23	1T23 / 4T22	1T23 / 1T22	% de los
(Millones de pesos)	créditos
Comercial	140,937,269	171,603,178	169,573,762	-1.18%	20.32%	63.4%
Consumo	49,707,154	59,639,758	59,171,343	-0.79%	19.04%	22.1%
Vivienda	30,553,149	37,371,373	37,261,321	-0.29%	21.96%	13.9%
Microcrédito	1,296,041	1,328,715	1,280,352	-3.64%	-1.21%	0.5%
Intereses recibidos por anticipado	(12,629)	(19,285)	(17,663)	-8.41%	39.86%	0.0%
Total cartera de crédito	222,480,984	269,923,739	267,269,115	-0.98%	20.1%	100.0%
Provisión cartera	(14,989,495)	(15,479,640)	(16,512,938)	6.68%	10.16%
Total cartera, neto	207,491,489	254,444,099	250,756,177	-1.45%	20.85%

1.3. Portafolio de Inversiones

Al 31 de marzo de 2023, el portafolio de inversiones de Bancolombia consolidado totalizó COP 30,969 miles de millones, aumentando 10.8% frente al 4T22 y 13.4% frente al 1T22. Esta variación en el saldo se presenta como una estrategia de la tesorería para aumentar su portafolio y optimizar los recursos. Al final del 1T23, el portafolio de inversiones en títulos de deuda tenía una duración de 13.7 meses y un rendimiento hasta el vencimiento de 10.0%.

1.4. Crédito Mercantil (Goodwill) e intangibles

Al corte del 1T23, los intangibles y el crédito mercantil de Bancolombia consolidado totalizaron COP 10,093 miles de millones, decreciendo 3.3% con respecto al 4T22. Esta variación trimestral está explicada principalmente por la apreciación del peso con respecto al dólar.

1.5. Fondeo

Al 31 de marzo de 2023, los pasivos de Bancolombia consolidados totalizaron COP 311,469 miles de millones, decreciendo 0.4% frente al 4T22, y aumentando 20.0% frente al 1T22.

Los depósitos de clientes totalizaron COP 251,007 miles de millones (80.6% de los pasivos) al cierre del 1T23 aumentando 0.01% con respecto al 4T22 y 20.4% en los últimos 12 meses. La razón de cartera neta a depósitos fue de 99.9% al final del 1T23 disminuyendo con respecto al 101.4% en 4T22 debido a la reducción de la cartera.

Los certificados de depósito a término aumentaron un 11.9% durante el 1T23, continuando la tendencia creciente observada desde el primer trimestre del año 2022. Dicho aumento está explicado en mayor medida por la operación en Colombia y representa una variación importante en la mezcla de fondeo para el grupo, pasando de una participación de 30% en 4T22 a 34% para el 1T23. La recomposición en el fondeo se sustenta en el ambiente de mayores tasas de interés y la demanda de los clientes por productos de mayor rentabilidad. La apreciación del peso frente al dólar afectó el monto de deudas de largo plazo y créditos con entidades financieras debido al saldo de las filiales del exterior.

MEZCLA DE FONDEO	1T22		4T22		1T23
(Millones de pesos)
Depósitos en cuenta corriente	39,542,426	16%	40,808,856	14%	37,944,551	13%
Dépositos de ahorro	105,315,588	44%	118,443,600	41%	111,021,738	38%
Certificados de depósitos a término	59,215,988	25%	87,138,067	30%	97,466,462	34%
Otros depositos	6,464,195	3%	4,790,852	2%	5,024,575	2%
Deuda de largo plazo	19,921,185	8%	19,575,988	7%	19,061,952	7%
Créditos con entidades financieras	11,129,713	5%	20,594,770	7%	19,860,965	7%
Total Pasivos con Costo	241,589,095	100%	291,352,133	100%	290,380,243	100%

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1.6. Patrimonio y capital regulatorio

El patrimonio contable atribuible a los accionistas al final del 1T23 fue de COP 36,918 miles de millones, disminuyendo 5.6% con respecto al 4T22 y aumentando 22.2% con respecto a 1T22. En la asamblea general de accionistas celebrada en el mes de marzo de 2023 se aprobó el proyecto de distribución de utilidades por un valor de COP 3.4 billones. Los dividendos decretados explican principalmente la reducción trimestral en el patrimonio.

El índice de solvencia consolidado de Bancolombia bajo Basilea III fue 12.01% en el 1T23 y se ubicó 113 puntos básicos por encima del nivel mínimo requerido por el regulador colombiano, al tiempo que la razón de patrimonio básico (Tier 1) a activos ponderados por riesgo fue del 9.75%, 225 puntos básicos por encima del nivel de capital mínimo regulatorio (valor exigido para cumplir con los nuevos requerimientos de capital en el tercer año de implementación de Basilea III). La reducción en los niveles de solvencia para el trimestre se debe fundamentalmente a la distribución de utilidades. El índice de patrimonio tangible, definido como la razón de patrimonio menos crédito mercantil ("goodwill") y activos no tangibles sobre activos tangibles, fue del 7.72% al final del 1T23.

ÍNDICE DE SOLVENCIA CONSOLIDADO
(Millones de pesos)			1T22	%	4T22	%	1T23	%
Patrimonio básico (Tier I)		23,968,541	10.63%	29,650,476	10.37%	27,940,470	9.75%
Patrimonio adicional (Tier II)		6,456,077	2.86%	6,917,171	2.42%	6,498,880	2.27%
Patrimonio técnico	(1)			30,410,753	0.00%	36,551,511	0.00%	34,424,167	0.00%
Activos ponderados por riesgo, incluyendo riesgo de mercado y operacional	(2)	225,452,846	-	285,878,639	-	286,568,991	-
ÍNDICE DE SOLVENCIA	(3)			13.49%	0.00%	12.79%	0.00%	12.01%

1. El Patrimonio técnico es la suma del Patrimonio básico y el Patrimonio adicional, menos deducciones ($16,136MM para 4T22 y $15,184 para 1T23).
2. El riesgo operacional aplica para 1T22, 4T22 y 1T23 con la adopción de la regulación de Basilea III.
3. La Solvencia es el Patrimonio técnico dividido por los Activos ponderados.

2.2. ESTADO DE RESULTADOS

La utilidad neta atribuible a los accionistas de la matriz totalizó COP 1,717 miles de millones en el 1T23, o COP 1,784.91 por acción (USD $1.54 por ADR). Esta utilidad representa un aumento del 4.5% con respecto al 4T22. El retorno anualizado sobre el patrimonio ("ROE") de Bancolombia fue de 17.7% para el 1T23 y de 19.0% para los últimos 12 meses.

2.1. Ingresos netos por intereses

Los ingresos netos por intereses totalizaron COP 5,358 miles de millones en el 1T23, creciendo 0.1% con respecto a los presentados en el 4T22 y 44.8% con respecto al 1T22. La menor expansión en el trimestre para el saldo neto en comparación con periodos recientes refleja el importante impacto gradual que se ha venido presentando en virtud del incremento en egresos por intereses debido al mayor volumen en CDT y el mayor gasto por el aumento de tasas en los diferentes productos del fondeo. Por otra parte, el portafolio de inversiones generó ingresos de intereses y valoración de instrumentos financieros por COP 442 miles de millones en el 1T23 con un decrecimiento de 25.9% con respecto al 4T22 y un aumento de 127.1% con respecto al 1T22.

Margen neto de interés

El margen neto de interés trimestral anualizado disminuyó a 7.2% en el 1T23. El margen neto de interés anualizado para las inversiones en el 1T23 fue 2.0%. El buen desempeño en la tesorería está explicado en el primer trimestre por las valorizaciones en el portafolio de inversiones gracias a la capitalización de oportunidades en el mercado de renta fija y la destacada gestión con clientes para la distribución de instrumentos financieros en un entorno de volatilidad en monedas y tasas de interés.

El margen trimestral anualizado de cartera fue 7.9% presentando un incremento de 28 puntos básicos en comparación con el 4T22 y 121 puntos básicos con el 1T22. Este resultado consolida una tendencia creciente durante cinco trimestres como efecto de la condición de sensibilidad de activos de Bancolombia y la política monetaria contractiva del banco de la república en Colombia vigente durante el inicio de 2023.

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