Las acciones de Blackstone's Mortgage Trust cayeron hasta un 9% el miércoles después de que el fondo de cobertura de ventas en corto Muddy Waters dijera que había tomado una posición corta en el fondo de inversión inmobiliaria de Blackstone.

Carson Block, consejero delegado de Muddy Waters, dijo a los asistentes a la Conferencia Sohn de Londres que el fondo de inversión inmobiliaria (REIT) de Blackstone se enfrentaba a problemas de exceso de oferta, compromisos de préstamo infrafinanciados, arrendamientos que vencían y que sus ingresos netos de explotación estaban comprometidos.

"Corre un buen riesgo de sufrir una crisis de liquidez", afirmó Block.

Blackstone dijo en un comunicado que creía que el informe era "interesado y engañoso" diseñado para impactar negativamente en el precio de las acciones de BXMT. Afirmó que mantenía "una postura conservadora en materia de liquidez".

El fondo, que cotiza en bolsa, toma dinero prestado y lo presta a prestatarios de hipotecas comerciales. Como se trata de préstamos de sólo interés, este modelo depende de que los prestatarios puedan refinanciar para devolver los préstamos, explicaba un informe que acompañaba a la breve presentación que Block hizo en la conferencia.

Es probable que el REIT de Blackstone recorte significativamente sus dividendos ya en la segunda mitad del próximo año, según el vendedor en corto.

Incluso teniendo en cuenta los recortes de tipos, las pérdidas de Blackstone Mortgage Trusts sobre el valor contable de sus préstamos podrían alcanzar entre 2.500 y 4.500 millones de dólares de los casi 4.000 millones de capitalización bursátil del REIT, señaló Muddy Waters.

Las pérdidas se sumarían a las provisiones para pérdidas ya existentes de BXMT, dijo el vendedor en corto.

"Esta no es una historia en la que la gente mala haya hecho cosas malas, simplemente han tenido mala suerte", dijo, refiriéndose a los problemas del sector inmobiliario que han supuesto menos ingresos para hacer frente al servicio de la deuda.

Block afirmó que el año que viene un gran número de prestatarios no podrán refinanciar y reembolsar las hipotecas y los préstamos que supervisa el fondo fiduciario de Blackstone.

Incluso si Blackstone intentara modificarlos para que resistieran los problemas económicos, la empresa no tendría éxito, afirmó.

"Blackstone puede modificar los préstamos, pero es tal el número de préstamos que terminan el año que viene que (éstos) no podrán ser barridos bajo la alfombra", dijo Block.

Sus acciones a las 1846 GMT bajaban casi un 7%.

El comunicado de Blackstone decía: "Responderemos con mayor detalle - sin embargo, las medidas que hemos tomado en ambos lados de nuestro balance, incluyendo la gestión proactiva de activos, una postura conservadora de liquidez y un enfoque paciente a las nuevas inversiones, nos dejan bien posicionados para navegar en este entorno."

La empresa también dijo que la liquidez del REIT estaba en niveles récord y señaló sus recientes resultados del tercer trimestre, donde dijo que cubrió su dividendo en un 126%. (Reportaje de Nell Mackenzie; Edición de Dhara Ranasinghe, Alexandra Hudson y Alison Williams)