Las primas de los seguros están subiendo en todo el mundo debido al aumento de la inflación y a las subidas de los tipos de interés. Pero las tarifas de los reaseguros en Sudáfrica están superando la tendencia mundial -en algunos casos triplicándose- mientras las aseguradoras lidian con una carga de siniestros sin precedentes, según declararon a Reuters seis ejecutivos del sector.

Ello se debe en gran medida a los cuantiosos pagos por siniestros de interrupción de la actividad empresarial en el primer año de la pandemia, a los daños y saqueos durante los disturbios de 2021 y a las fuertes inundaciones del año pasado.

"Desde el punto de vista del reaseguro, hemos tenido los tres mayores acontecimientos catastróficos que ha tenido este mercado en términos de pérdidas aseguradas", dijo Andy Tennick, director gerente de la filial sudafricana de Africa Reinsurance Corporation.

Las empresas de reaseguros cubren a las compañías de seguros frente a grandes acontecimientos catastróficos que, de otro modo, las desbordarían, lo que les permite gestionar el riesgo y reducir el capital que deben mantener para hacer frente a los pagos. Cuando suben las tarifas de los reaseguros, las aseguradoras tienden a repercutir las subidas en sus clientes.

Eso está contribuyendo ahora a añadir primas de seguro más elevadas a la creciente lista de males con los que ya están luchando los sudafricanos y podría dejar a muchos expuestos a grandes pérdidas en caso de fallo de la red eléctrica, ya que las reaseguradoras reducen la cobertura.

La economía relativamente rica y desarrollada de Sudáfrica y sus casi tres décadas de estabilidad política contribuyeron a impulsar el crecimiento del sector y a atraer a las reaseguradoras.

Mientras tanto, el aparente aislamiento del país frente a catástrofes naturales como tormentas tropicales y terremotos hizo que su perfil de riesgo fuera más atractivo que el de Australia, Japón y partes de Norteamérica y Europa.

Al inicio de la pandemia, Sudáfrica representaba más del 70% de los 68.000 millones de dólares de primas brutas de seguros suscritas de África, según un estudio realizado en 2020 por la consultora McKinsey & Company.

Ocupaba el quinto lugar en el mundo en términos de primas totales como porcentaje del producto interior bruto.

Entonces llegó la COVID-19 y una oleada de siniestros por interrupción de la actividad empresarial, ya que las restricciones gubernamentales obligaron a muchas empresas a cerrar temporalmente sus negocios.

Los disturbios y saqueos alimentados políticamente en 2021 causaron unos 3.200 millones de dólares en daños según una estimación. Y a las aseguradoras les preocupa que una de las tasas de desempleo más altas del mundo - más del 43% de las personas de entre 15 y 34 años están sin trabajo - esté convirtiendo estos disturbios en un riesgo sistemático.

Las inundaciones, por su parte, devastaron el año pasado la provincia de KwaZulu-Natal, en el este del país. Las pérdidas económicas totales de Sudáfrica por catástrofes naturales alcanzarán los 3.500 millones de dólares en 2022, según el Swiss Re Institute, la rama de investigación de Swiss Re, una de las mayores reaseguradoras del mundo.

Alrededor de 1,4 billones de dólares de esas pérdidas estaban asegurados, pero años de condiciones de mercado blandas y riesgo infravalorado dejaron a las aseguradoras empantanadas y a las reaseguradoras en el anzuelo.

"El mercado del reaseguro ha soportado la mayor parte de las pérdidas aseguradas", afirmó Priyen Mehta, responsable de mercado del negocio de reaseguro de bienes y daños de Swiss Re en África Austral.

PRIMAS MÁS ALTAS, MENOS COBERTURA

Como consecuencia de estos repetidos golpes, las grandes reaseguradoras no están cumpliendo sus objetivos sudafricanos de rentabilidad de los fondos propios, una medida de la eficacia de una empresa a la hora de generar beneficios. Y ahora están endureciendo las condiciones de sus acuerdos con las aseguradoras.

"Las grandes pérdidas del sector en los últimos años... han acelerado la necesidad de que los términos y condiciones de seguros y reaseguros vuelvan a los niveles globales", dijo Mehta.

Aunque cinco reaseguradoras contactadas por Reuters declinaron compartir datos sobre cómo ha afectado a su negocio el rápido cambio del perfil de riesgo de Sudáfrica, dos compañías de seguros y un banco con una rama de seguros dijeron que están reduciendo la cobertura y subiendo las tarifas.

Garth Napier, director general de Old Mutual Insure, la rama de seguros generales de Old Mutual Ltd, declaró a Reuters que las tarifas de sus programas de catástrofes con reaseguradoras han aumentado hasta un 60% en los últimos tres años.

Las reaseguradoras también están presionando a las aseguradoras para que incluyan los llamados "riesgos con nombre" en las pólizas, en lugar de ofrecer una cobertura general para las catástrofes.

Paul Hanratty, director ejecutivo de Sanlam Ltd, una de las mayores aseguradoras de Sudáfrica, declaró a Reuters que había visto multiplicarse por dos o por tres las primas de reaseguro en sólo los últimos cinco años.

"Es asombroso pensarlo", dijo, y añadió que el efecto en cadena para los consumidores era doble, ya que las reaseguradoras no sólo están aumentando las tarifas, sino también reduciendo los eventos que cubren.

"Así que la cobertura se ha reducido y la prima ha subido. Ahora se está pagando entre un 30% y un 40% más por mucha menos cobertura".

FALLO DE LA RED

Hay un peligro en particular en la mente de todos.

Décadas de negligencia han paralizado la empresa estatal de suministro eléctrico Eskom, lo que obliga a planificar cortes de electricidad diarios de horas de duración.

Los expertos advierten de que la red eléctrica, antaño la piedra angular de la economía más avanzada de África, corre ahora el riesgo de colapsarse, ya que la vetusta flota de centrales de carbón de Eskom, en constante avería, no consigue satisfacer la creciente demanda de electricidad.

Un fallo en la red eléctrica sumiría a Sudáfrica en un apagón nacional que podría durar semanas.

Las aseguradoras y sus reaseguradoras temen que las nefastas y amplias consecuencias para las operaciones comerciales y los servicios básicos de un suceso así desencadenen una avalancha de reclamaciones, según Tennick, de Africa Re.

Algunas aseguradoras, por iniciativa propia o a instancias de las reaseguradoras, ya están notificando a sus clientes que sus pólizas no cubrirán el fallo de la red, confirmaron ejecutivos del sector.

Pero un reasegurador subrayó que el panorama es mucho más matizado y que las aseguradoras seguirán expuestas al riesgo.

Si un apagón prolongado desencadenara disturbios civiles a gran escala, por ejemplo, las aseguradoras probablemente seguirían teniendo que hacer frente a reclamaciones relacionadas con saqueos y destrucción de bienes.

La cobertura del seguro está pensada para proteger contra las pérdidas derivadas de acontecimientos aislados e inesperados, dijo Tennick.

"Pero si todo el mundo va a sufrir esas pérdidas porque la empresa de servicios públicos se colapsa, no podemos permitírnoslo".