EDreams ODIGEO S A : Presentación resultados 1T 2024 de eDreams ODIGEO

Presentación de resultados

1T FY24

31 de agosto 2023

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Aviso legal

Esta presentación debe leerse como una introducción a los estados financieros consolidados auditados del Grupo que contiene información clave presentada de forma concisa sobre el Grupo y su situación financiera. La información contenida en esta presentación se ha extraído de los estados financieros consolidados auditados del Grupo y está matizada en su totalidad por la información adicional en ellos contenida. Esta presentación debe leerse junto con los estados financieros consolidados auditados del Grupo. Dichos estados financieros están disponibles en http://www.edreamsodigeo.com/category/investors/quarterly-edreams-odigeo/.

Algunas declaraciones incluidas o incorporadas por referencia en esta presentación pueden constituir "declaraciones prospectivas" respecto a las operaciones, el rendimiento, las perspectivas y/o la situación financiera del Grupo, el sector en el que opera y las intenciones del Grupo en cuanto a su política financiera. Por su naturaleza, las declaraciones prospectivas implican una serie de riesgos, incertidumbres y suposiciones, y los resultados o acontecimientos reales pueden diferir sustancialmente de los expresados o implícitos en dichas declaraciones. Por lo tanto, no se puede garantizar que se cumpla ninguna expectativa concreta ni se debe depositar una confianza indebida en las declaraciones prospectivas. Además, las declaraciones prospectivas relativas a tendencias o actividades pasadas no deben tomarse como una representación de que dichas tendencias o actividades continuarán en el futuro. Las declaraciones contenidas en esta presentación reflejan el conocimiento y la información disponibles en el momento de su preparación. El Grupo no asume ninguna responsabilidad ni obligación de actualizar la información contenida en esta presentación, incluida cualquier declaración prospectiva resultante de nueva información, acontecimientos futuros o de otro tipo. Nada de lo expuesto en esta presentación debe interpretarse como una previsión de beneficios.

No se debe confiar en los resultados pasados como guía de los resultados futuros y las personas que necesiten asesoramiento deben consultar a un asesor financiero independiente.

Esta presentación no constituye, ni forma parte, ni debe interpretarse como una oferta o invitación para vender o una solicitud de cualquier oferta de compra o adquisición de valores o instrumentos financieros de la sociedad. Esta presentación tampoco debe constituir, en su totalidad o en parte, o el hecho de su distribución, ser invocado en relación con, cualquier contrato o compromiso o decisión de inversión relacionados con los mismos, ni constituye una recomendación sobre los valores de la sociedad. No se ha registrado ni se registrará ningún valor de eDreams ODIGEO en virtud de la U.S. Securities Act de 1933, en su versión modificada (la "Securities Act"), ni tampoco pueden ofrecerse ni venderse en los Estados Unidos sin registro o sin una exención de registro en virtud de la Securities Act.

Ni eDreams ODIGEO ni ninguna de sus filiales, ni ningún consejero, director, empleador, empleado, asesor, auditor, personas vinculadas o agente suyo, o filial de cualquiera de estas personas, acepta ninguna responsabilidad por cualquier pérdida ocasionada, directa o indirectamente, por esta presentación o su contenido.

En el Reino Unido, esta presentación está dirigida únicamente a las personas que (i) estén comprendidas en el artículo 43(2) de la Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, en su versión modificada (la "Order"), (ii) sean personas con experiencia profesional en asuntos relacionados con las inversiones que estén comprendidas en la definición de "profesionales de la inversión" del artículo 19(5) de la Order, o (iii) sean entidades de alto patrimonio neto comprendidas en el artículo 49(2)(a) a (d) de la Order, y otras personas a las que pueda ser comunicada legalmente (en conjunto, "Personas Relevantes"). Las personas que no sean Personas Relevantes no deben en ningún caso confiar en el contenido de esta presentación ni actuar en consecuencia. Cualquier inversión o actividad de inversión a la que se refiera esta presentación en el Reino Unido está disponible únicamente para las Personas Relevantes y sólo se llevará a cabo con ellas.

La información financiera incluida en esta presentación incluye, además de la información financiera preparada conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF") y derivada de los estados financieros del Grupo, Medidas Alternativas del Rendimiento ("APM"), según se definen en las Directrices sobre las Medidas Alternativas del Rendimiento publicadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es), así como ciertos indicadores financieros no-NIIF ("Indicadores no-NIIF"), como "Reservas", "Reservas brutas", "EBITDA", "EBITDA ajustado", "EBITDA Cash", "Margen sobre ingresos", "Margen sobre ingresos Cash", "Beneficio marginal", "Beneficio marginal Cash", "Prime ARPU" y "Costes variables". Estas medidas financieras se consideran APM e indicadores financieros no-NIIF se han elaborado a partir de la información financiera del Grupo, pero no están definidas ni detalladas en el marco de información financiera aplicable y no han sido auditadas ni revisadas por nuestros auditores.

Hemos presentado estas medidas porque creemos que son indicadores útiles de nuestro rendimiento financiero y de nuestra capacidad para incurrir y atender nuestro endeudamiento, pudiendo ayudar a los analistas, inversores y otras partes a evaluar nuestro negocio. No obstante, estas medidas no deben utilizarse en lugar de o considerarse como alternativas a los estados financieros intermedios consolidados no auditados del Grupo basados en las NIIF. Además, estas medidas pueden no ser comparables con las medidas de título similar divulgadas por otras empresas.

Para obtener mayor información sobre la definición y explicación sobre el uso de las APMs y los indicadores financieros no-NIIF, se debe consultar la sección C4 sobre Medidas Alternativas de Rendimiento de los estados financieros intermedios consolidados no auditados del Grupo y notas correspondiente al periodo de 3 meses terminado el 30 de junio de 2023, publicado el 31 de agosto de 2023. Los documentos están disponibles en la página web de la Sociedad (https://www.edreamsodigeo.com/).

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1.	Puntos destacados de los resultados

1. Prime: un modelo de eficacia probada - Excelentes resultados en el 1T FY24
2. Nuevo desglose en el reporte de la información para entender mejor el modelo de suscripción
3. Puntos destacados de la inversión en eDO
4. Apéndice

1. La fortaleza de nuestro modelo de Prime sigue generando significativos incrementos de los márgenes de beneficios. El EBITDA Cash(1) se ha más que duplicado en sólo un año

En el 1T FY24 eDO continúa mostrando un rápido crecimiento con una significativa mejora en la rentabilidad

• El EBITDA Cash (1) alcanzó 29,4 millones de euros, más del doble de la cifra de 14,0 millones de euros registrada en el 1T FY23. El Margen EBITDA Cash (1) se incrementó en 9pp en sólo un año. Como ya hemos comentados en anteriores ocasiones, la madurez de los miembros Prime (1) es el principal impulsor de la rentabilidad, que aumenta sustancialmente cuantos más miembros Prime (1).
• El Beneficio Marginal Cash (1), se situó en 52,0 millones de euros, un incremento interanual del 55% y el Margen del Beneficio Marginal Cash (1) mejoró 10pp, también en sólo un año.
• Prime representa ya el 65% del total de Beneficio Marginal Cash (1) del Grupo. El cambio en los resultados del Grupo, la mayoría de ellos vienen ya de suscripción, ha sido clave para cambiar el desglose de los datos financieros reportados.

Prime: un modelo de eficacia probada

• En el 1T FY24 alcanzamos 4,7 millones de suscriptores, un aumento del 47% con respecto al 1T FY23, a pesar de que la industria comienza a mostrar patrones de estacionalidad más normalizados. En agosto (2) los miembros de Prime (1) ya ascendían a 4,9 millones.
• El Margen sobre Ingresos Cash de Prime (1) (CIFRA TRIMESTRAL Y NUEVO KPI REPORTADO) muestra una mejora significativa (46% superior frente a 1T FY23), en línea con el crecimiento de miembros Prime (1), y también mejora como porcentaje del total del Margen sobre Ingresos Cash (pasando de representar un 41% en el 1T FY23 a un 57% en el 1T FY24).

En la senda para cumplir los objetivos marcados para FY25

• Miembros Prime (1) - Los nuevos miembros netos (3) del trimestre se mantienen por encima del promedio de miembros netos trimestrales necesarios para alcanzar el objetivo de 7,25 millones de miembros en FY25.
• Prime ARPU (1) - Como ya hemos comentado, tiende a situarse en el rango medio entre los 70 y 80 euros y posteriormente incrementará hasta alcanzar el objetivo de 80 euros por miembro en FY25. En el 1T FY24 el Prime ARPU se situó en los 75,5 euros por suscriptor.
• Cash EBITDA (1) - Los resultados del 1T FY24 ponen de manifiesto como el aumento del peso de miembros Prime de Año 2+ tiene un impacto positivo en los márgenes (que se han duplicado en tan sólo un año). Los resultados actuales confirman que estamos en la senda para cumplir con nuestro objetivo de EBITDA Cash de 180 millones de euros para FY25.

• A más largo plazo, eDO tiene un gran potencial de crecimiento más allá del ejercicio fiscal 2025.

(1) Definiciones de Medidas Alternativas de Rendimiento pág. 32-34.

(2) Miembros de Prime a 22 de agosto de 2023.4

(3) Nuevos miembros netos: nuevos miembros brutos - bajas.

Prime: un modelo de eficacia probada - Excelentes

2. resultados en el 1T FY24

1. Nuevo desglose en el reporte de la información para entender mejor el modelo de suscripción
2. Puntos destacados de la inversión en eDO
3. Apéndice