Empresas Copec S A : Comunicado Prensa Resultados Cuarto Trimestre 2021

Resultados Cuarto Trimestre 2021

4 de marzo de 2021

Webcast de Resultados 4T21 Jueves 10 de marzo, 2022 10:30 Hrs. EST (Hora de NY) 12:30 Hrs. Hora de Santiago

Registro via webcast en

investor.empresascopec.cl

EBITDA

4T21 / 4T20

4T21 / 3T21

2021 / 2020

Destacados

El EBITDA del 4T21 alcanzó los MMUS$ 902, lo que en relación al 4T20 representa un aumento de 57,5%, fundamentalmente por alzas en Arauco y Copec. Respecto al 3T21, disminuyó 7,5%, reflejo de menores precios de la celulosa. En términos acumulados, el EBITDA fue superior en 91,7% respecto al obtenido en 2020.

Se registró una utilidad de MMUS$ 478, que se compara favorablemente con los MMUS$ 118 reportados en 4T20. Esto se explica por un mayor resultado operacional en Arauco y Copec, una mayor participación en las ganancias de asociadas, diferencias de cambio favorables y menores otros gastos.

La utilidad fue inferior en MMUS$ 256 respecto al trimestre anterior, producto de un menor resultado operacional tanto en el negocio forestal como en energía, y de una disminución en el resultado no operacional, explicada por el efecto no recurrente generado a partir de las ventas de activos llevadas a cabo durante el trimestre previo.

En términos acumulados, se alcanzó una utilidad de MMUS$ 1.781, cifra superior en MMUS$ 1.590 respecto a la registrada en 2020. Este aumento se origina en el sector forestal, donde Arauco anotó un alza en sus ingresos, tanto en los negocios de celulosa como de productos de madera, y en el sector energía, en buena parte producto de la recuperación de los volúmenes, asociada a menores restricciones a la movilidad durante este año. Adicionalmente, el resultado no operacional también aumentó como consecuencia de la venta de activos forestales y de la participación en Gasmar. Todo lo anterior fue parcialmente contrarrestado por mayores impuestos en MMUS$ 463.

El proyecto MAPA muestra un avance de 92,8% al 31 de enero, y se espera que inicie operaciones a finales de abril, mientras que la línea 1 ya fue cerrada. Mina Justa continúa en proceso de ramp-up, en medio de un escenario de precios muy positivo. Asimismo, Wind Ventures adquirió 4 nuevas startups que buscan posicionar a la compañía en el contexto de transición energética, a la vez que que Copec Voltex consolidó nuevos avances en electromovilidad. En tanto, Empresas Copec concretó la salida de la minería de carbón luego de la venta de su participación en Mina Invierno y fue ratificada en diversos índices, reportes y rankings de sostenibilidad a nivel global.

Deuda Neta/

EBITDA

El nivel de endeudamiento disminuyó a 2,1x en 4T21, desde 4,2x en 4T20 y 2,2x en 3T21. Esta mejora se debe principalmente a un mayor EBITDA generado durante los últimos meses, impulsado por el buen desempeño de los negocios de celulosa, maderas y energía, junto con el gradual término de grandes proyectos y la reducción de deuda.

	4T 21	3T 21	4T 20	4T21 / 4T20	4T21 / 3T21	Acum 21	Acum 20	Var 21 / 20
Ingresos ordinarios	6.979	6.600	4.834	44,4%	5,7%	24.787	18.059	37,3%
EBIT	605	686	264	129,6%	(11,7%)	2.290	641	257,2%
EBITDA*	902	975	573	57,5%	(7,5%)	3.453	1.802	91,7%
Resultado no operacional	(113)	341	(83)	(36,0%)	(133,1%)	112	(345)	132,4%
Resultado total	489	750	132	271,2%	(34,8%)	1.849	206	797,6%
Resultado controladores	478	734	118	303,6%	(34,9%)	1.781	191	834,1%
Resultado minoritarios	11	16	13	(15,7%)	(29,5%)	68	15	342,8%
Margen EBITDA	12,9%	14,8%	11,8%	9,1%	(12,6%)	13,9%	10,0%	39,6%
EBITDA / gastos financieros netos	14,3	13,2	6,2	128,7%	7,6%	11,3	4,9	128,0%

• EBITDA = Resultado Operacional + Depreciación + Amortización + Valor justo costo madera cosechada Cifras en millones de dólares

Información de Contacto:

Cristián Palacios	Camilo Milic	Olivia Tafra
Subgerente de Finanzas y Relación con Inversionistas	Investor Relations	Investor Relations
[phone]	[phone]	[phone]
[e-mail]	[e-mail]	[e-mail]

1

ESTRUCTURA DE PROPIEDAD SIMPLIFICADA

HECHOS DESTACADOS

Avances Proyecto MAPA

El avance general del Proyecto MAPA al cierre de enero 2022 fue de 92,8%. Continúan los trabajos de construcción, así como la puesta en marcha de algunas instalaciones y equipos.

Ahora se espera que el inicio tendrá lugar a finales de abril de 2022. Además, se actualizó la estimación del costo final del proyecto, a alrededor de MMUS$ 2.800. Cerca del 90% de estos gastos ya han sido desembolsados.

Cierre Línea 1 de Arauco

El 3 de enero de 2022, y luego de 50 años de funcionamiento, se produjo el último fardo de celulosa en la Línea 1 de Arauco, lo que significó la parada definitiva de la planta. Se realizó una ceremonia para conmemorar la ocasión.

Compra de acciones en Arauco Florestal Arapoti

El 2 de diciembre de 2021, Arauco, a través de su filial Arauco do Brasil, cerró y ejecutó una transacción con Stora Enso Amsterdam BV, mediante la cual esta última vendió a Arauco la totalidad de sus acciones en Arauco Florestal Arapoti SA.

Las acciones vendidas ascendieron a aproximadamente el 20% de la propiedad de AFA, y el precio pagado por estas acciones alcanzó R$ 294.549.000 (equivalente a MMUS$ 51,9). Previo a esta transacción, Arauco poseía el 80% de la propiedad de AFA.

AFA es una empresa forestal con aproximadamente 49.000 hectáreas de patrimonio forestal, de las cuales 28.000 corresponden a plantaciones forestales. Se encuentra ubicada en Paraná, Brasil.

Mina Justa continua proceso de puesta en marcha

Mina Justa inició su etapa de producción en marzo de 2021. Al cierre del mismo año concluyó el proceso de puesta en marcha de la planta de sulfuros y el ramp-up de la planta de óxidos alcanzó un 54% de avance, el que se espera terminar durante el cuarto trimestre de este año. En medio de un escenario de precios muy positivo, se produjeron 85 mil toneladas de cobre fino durante 2021. Para 2022 se esperan niveles de producción entre 115 y 134 mil toneladas.

Copec anuncia adquisición de nuevas startups

A través Wind Ventures de Copec, su filial con sede en San Francisco, la compañía invirtió en tres startups internacionales: la israelí H2Pro, la australiana Zoomo y la canadiense Busbud. Además, adquirió el 80% de la empresa chilena Dhemax, que realiza softwares para electromovilidad. H2Pro desarrolla electrolizadores para producir hidrógeno verde con menor costo y consumo de energía, mientras que Zoomo ofrece el arriendo de bicicletas eléctricas diseñadas especialmente para repartidores de última milla. Busbud, en tanto, es una plataforma digital de venta de boletos de buses que permite comparar y visibilizar las distintas rutas en 10 países de América Latina.

Con estos proyectos, la inversión total en nuevos negocios totaliza MMUS$ 120, y se enmarca dentro del compromiso de Copec por impulsar la transición energética y posicionarse en este nuevo escenario.

Apertura línea de crédito comprometida

Durante el cuarto trimestre, Empresas Copec concluyó el proceso de apertura de una línea de crédito comprometida por MMUS$ 375, a través de un club deal de bancos internacionales. Este instrumento ayudará a robustecer la liquidez y posición financiera de la Compañía.

2

HECHOS DESTACADOS SOSTENIBILIDAD

Copec Voltex consolida nuevos avances en Electromovilidad

Durante enero de este año, Copec Voltex cerró una alianza con Electro Pipau que permitirá energizar 100 vehículos eléctricos de reparto de última milla. Para ello, construyeron un electroterminal de cerca de 5.000 m2 en la Región Metropolitana de Santiago, que cuenta con 60 puntos de carga, convirtiéndose en el más grande de Sudamérica en su tipo. Los automóviles cargados con energía sustentable implicarán una reducción anual de 286,4 toneladas de CO2, lo que equivale a aproximadamente 572.000 árboles.

Al mismo tiempo, Copec Voltex y Mallplaza sellaron una alianza para operar la mayor red de electrolineras en centros comerciales de Chile, con 38 puntos de carga en 17 establecimientos, a lo largo de 7 diferentes regiones del país. Los puntos de carga comenzaron a operar en diciembre de 2021.

En tanto, Copec Voltex logró una asociación con Reborn Electric en la faena El Teniente de Codelco, donde se instalarán 22 cargadores rápidos, los cuales abastecerán a una flota de 95 buses eléctricos que se encargarán de realizar el transporte del personal al interior de la mina.

Finalmente, El 15 de diciembre se realizó el lanzamiento de Terpel VOLTEX, la primera red de electrolineras de carga rápida en Panamá. Durante este año se realizará la construcción de 10 electrolineras que permitirán la movilidad eléctrica a nivel nacional.

Empresas Copec concreta salida de la minería de carbón

En consistencia con una estrategia que sitúa a la sostenibilidad como eje fundamental de sus decisiones de inversión, Empresas Copec vendió a Inversiones Ultraterra Limitada su participación de 50% en Inversiones Laguna Blanca S.A., sociedad a través de la cual se desarrolló el proyecto minero de carbón "Mina Invierno" en la Isla Riesco, Región de Magallanes. La compañía ya había detenido sus operaciones en 2019.

En forma previa a esta transacción, Empresas Copec aportó recursos financieros suficientes para que Inversiones Laguna Blanca S.A. y sus filiales puedan cumplir con las obligaciones del plan de cierre del proyecto y con todos sus compromisos ambientales y de otras índoles.

Esta operación se enmarca en la decisión de concentrar sus esfuerzos de gestión en sus principales áreas de actividad, en negocios de escala relevante y con potencial de crecimiento y, además, fortalecer su presencia en proyectos de nuevas energías y descarbonización.

Empresas Copec es ratificada en diversos índices, reportes y rankings de sostenibilidad

La Compañía fue incorporada en el Sustainability Yearbook, reporte anual de la consultora global S&P que evalúa a las principales empresas del mundo por capitalización bursátil, en lo referente a su desempeño social, ambiental y económico. En esta edición, se consideró un total de 7.500 actores del mundo privado, pertenecientes a 61 sectores, los que fueron sometidos a la metodología de Evaluación de Sostenibilidad Corporativa (CSA) de S&P. Empresas Copec obtuvo este año la calificación de "Sustainability Member", al ubicarse entre el 30% de los líderes de su industria (oil and gas) con mejores indicadores ESG.

A su vez, la Compañía fue seleccionada por sexto año consecutivo para integrar el Dow Jones Sustainability Index Chile, compuesto por empresas líderes en sostenibilidad del Índice General de Precios de Acciones (IGPA) de la Bolsa de Santiago; y por cuarta vez el DJSI MILA, que reúne a las bolsas de valores de Chile, Colombia, México y Perú. Ambos indicadores utilizan la metodología "Best in Class", es decir, seleccionan a las compañías que forman parte del 40% superior de las empresas elegibles, en términos de desempeño de factores ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo.

Finalmente, FTSE4Good ratificó el compromiso de Empresas Copec con la sostenibilidad. Este ranking global clasifica a las firmas que cotizan en bolsas de valores de todo el mundo, a partir de información pública disponible, otorgando así especial credibilidad y transparencia a la evaluación.

3

RESULTADOS CONSOLIDADOS

4T21 / 4T20. La utilidad atribuible a los propietarios de la controladora, neta de participaciones minoritarias, alcanzó los MMUS$ 478, cifra superior en MMUS$ 360 respecto al resultado registrado en 2020. Esto se explica por un mayor resultado operacional de MMUS$ 341, sumado a menores impuestos por MMUS$ 46, compensado en parte por un resultado no operacional menos favorable en MMUS$ 30.

En el sector forestal, Arauco anotó un alza en sus ingresos como consecuencia de precios más altos en los segmentos de celulosa y maderas durante 2021.

El sector energía, por su parte, registró un aumento en el resultado operacional, fundamentalmente en Copec Chile y Terpel, debido a una mejora en márgenes asociada a mayores volúmenes y al efecto positivo de la valorización de inventarios. Mapco, en tanto, registró un menor resultado operacional, producto de una caída en márgenes y mayores gastos. Por su parte, Abastible presentó una disminución en el resultado operacional, por menores márgenes asociados a mayores costos de venta.

La ganancia bruta de la Compañía se incrementó 49,1%, alcanzando los MMUS$ 1.299. Esta fue aportada principalmente por las afiliadas Arauco, con MMUS$ 769; Copec, con MMUS$ 413; Abastible, con MMUS$ 89, Igemar, con MMUS$ 17 y Sonacol, con MMUS$ 11.

A su vez, el resultado no operacional se compara desfavorablemente con el registrado en el mismo período del año anterior, debido a menores otros ingresos por MMUS$ 386 y mayores otros gastos por MMUS$ 32, contrarrestado en parte por un incremento en otras ganancias de MMUS$ 197 y por una mayor participación en las ganancias de asociadas en MMUS$ 137, explicada fundamentalmente por los resultados en Alxar Internacional (Mina Justa) y el buen desempeño en Sonae.

Estado de Resultados	4T 21	3T 21	4T 20	4T21 / 4T20	4T21 / 3T21	Acum 21	Acum 20	Var 21 / 20
Ingresos ordinarios	6.979	6.600	4.834	44,4%	5,7%	24.787	18.059	37,3%
Costo de ventas	(5.680)	(5.346)	(3.963)	(43,3%)	(6,2%)	(20.091)	(15.238)	(31,8%)
Gastos administración y distribución	(693)	(568)	(607)	(14,2%)	(22,1%)	(2.405)	(2.180)	(10,3%)
Resultado operacional	605	686	264	129,6%	(11,7%)	2.290	641	257,2%
Otros ingresos	(265)	294	121	(319,9%)	(190,1%)	166	322	(48,6%)
Otros gastos	(90)	(71)	(58)	(54,1%)	(26,9%)	(246)	(232)	(5,8%)
Otras ganancias (pérdidas)	199	100	(2)	8.291,8%	98,6%	298	(4)	7.354,4%
Costos financieros	(88)	(85)	(101)	13,0%	(3,4%)	(361)	(413)	12,5%
Ingresos financieros	25	12	9	164,6%	113,9%	55	48	13,8%
Participación en asociados y neg. conjuntos	98	89	(39)	350,4%	10,5%	219	(25)	968,7%
Diferencias de cambio	19	2	(4)	591,7%	809,1%	6	(26)	123,4%
Otros resultados	(11)	0	(8)	(36,9%)	(33737,5%)	(26)	(15)	(68,4%)
Resultado no operacional	(113)	341	(83)	(36,0%)	(133,1%)	112	(345)	132,4%
Impuestos	(3)	(277)	(49)	93,5%	98,8%	(553)	(90)	(514,3%)
Resultado	489	750	132	271,2%	(34,8%)	1.849	206	797,6%
Resultado atribuible a controladores	478	734	118	303,6%	(34,9%)	1.781	191	834,1%
Resultado atribuible a minoritarios	11	16	13	(15,7%)	(29,5%)	68	15	342,8%
EBIT	605	686	264	129,6%	(11,7%)	2.290	641	257,2%
Depreciación & amortización, y ajustes	199	193	235	(15,1%)	3,5%	820	858	(4,4%)
Valor justo madera cosechada (stumpage)	97	97	74	30,9%	0,2%	343	302	13,3%
EBITDA	902	975	573	57,5%	(7,5%)	3.453	1.802	91,7%

Cifras en millones de dólares

Durante el 4T21 la venta de activos forestales registrada en el trimestre anterior fue reclasificada dentro del estado de resultados, pasando de Otros ingresos a Otras ganancias (pérdidas). El monto de la reclasificación alcanzó los MMUS$ 250,3.

4

4T21 / 3T21. La utilidad presentó una disminución de MMUS$ 256 respecto a la registrada en el trimestre anterior, explicada tanto por un menor resultado operacional como no operacional.

El sector forestal contrajo su EBITDA en 5,0%, consecuencia de los menores precios de celulosa, contrarrestado parcialmente por un mejor desempeño del negocio de maderas.

El sector energía registró una caída del EBITDA en 10,6% medido en dólares, explicado principalmente por una caída en Copec, Abastible y Sonacol de 8,2%, 21,5% y 16,1%, respectivamente.

El resultado no operacional, por su parte, se redujo en MMUS$ 454, debido principalmente al efecto no recurrente generado a partir de las ventas de activos contabilizadas durante el trimestre anterior, compensado en parte por mayores ingresos financieros y diferencias de cambio favorables.

2021 / 2020. Al 31 de diciembre de 2021, la utilidad atribuible a los propietarios de la controladora, neta de participaciones minoritarias, alcanzó los MMUS$ 1.781, cifra superior en MMUS$ 1.590 respecto al resultado registrado al 31 de diciembre de 2020. Esto se explica, principalmente, por un resultado operacional mayor en MMUS$ 1.649, sumado a un resultado no operacional más favorable en MMUS$ 460, compensado parcialmente por mayores impuestos por MMUS$ 466.

El mayor resultado operacional se origina, en parte, en el sector forestal. Arauco anotó un alza en sus ingresos como consecuencia de precios más altos en el segmento de celulosa, compensados, en parte, por menores volúmenes durante 2021. A lo anterior se suman mayores precios y volúmenes en los segmentos de maderas y paneles.

En el sector energía, los resultados aumentaron fundamentalmente en Copec Chile y Terpel, debido a una mejora en volúmenes, explicada por menores restricciones a la movilidad, y mayores márgenes, asociados principalmente a un efecto positivo por revalorización de inventarios, compensado parcialmente por una caída en los resultados de Mapco. En tanto, Abastible reconoció un menor resultado operacional respecto al año anterior, explicado por una caída en el desempeño de sus operaciones en Chile, Colombia y Ecuador, compensado en parte por una mejora en los resultados en Perú.

A su vez, el resultado no operacional fue favorable en comparación al registrado en el año 2020, debido un incremento en otras ganancias por MMUS$ 303, producto de la venta de activos forestales en Arauco y Gasmar en Abastible, sumado a un aumento en el resultado de asociadas por MMUS$ 246, explicado por Alxar Internacional (Mina Justa) y Sonae, principalmente. Lo anterior se vio compensado, en parte, por las pérdidas generadas en la venta de Laguna Blanca, sumado a menores otros ingresos por MMUS$ 157, explicados principalmente por una caída en la revalorización de activos biológicos.

La ganancia bruta de la Compañía subió 66,4%, alcanzando los MMUS$ 4.696. Esta fue aportada, principalmente, por las afiliadas Arauco, con MMUS$ 2.668; Copec, con MMUS$ 1.524; Abastible, con MMUS$ 365; Igemar, con MMUS $ 93 y Sonacol, con MMUS$ 47.

									Utilidad Trimestral
			EBITDA Trimestral					734
							975			478
						883	902			340
					693		221			229
						148	135
564	591				573		98	118
542
		489	446	468			22	6
			397
					315				-32
									-206

Cifras en millones de dólares

5