Fluidra S A : Presentación de Resultados 3T 2023

RESULTADOS

3T 2023

26 Octubre 2023

Disclaimer

El presente documento tiene carácter meramente informativo y no constituye una oferta de venta, canje o compra, ni una invitación a realizar ofertas de compra, de valores emitidos por cualquiera de las sociedades mencionadas. Esta información financiera ha sido preparada de acuerdo con las normas internacionales de información financiera (NIIF). No obstante, al no haber sido auditada, la información no es definitiva y puede sufrir modificaciones en el futuro.

Los supuestos, información y pronósticos contenidos en este documento no garantizan resultados futuros y están expuestos a riesgos e incertidumbres; los resultados reales pueden diferir significativamente de los utilizados en los supuestos y pronósticos por varias razones. La información contenida en este documento puede contener declaraciones sobre intenciones, expectativas o proyecciones futuras. Todas las declaraciones, excepto las que se basan en hechos históricos, son declaraciones prospectivas, incluidas, entre otras, las relativas a nuestra posición financiera, estrategia comercial, planes de gestión y objetivos para operaciones futuras. Tales declaraciones a futuro están afectadas, como tales, por riesgos e incertidumbres, lo que podría significar que lo que realmente suceda no les corresponda. Estos riesgos incluyen, entre otros, las fluctuaciones estacionales que pueden modificar la demanda, la competencia en el sector, las condiciones económicas y legales, las restricciones al libre comercio y/o la inestabilidad política en los mercados en los que opera el grupo Fluidra o en aquellos países en los que se fabrican o fabrican los productos del grupo. distribuidos, y los que puedan derivarse de posibles contingencias relacionadas con el COVID-19. El grupo Fluidra no se compromete a realizar actualizaciones o revisiones sobre las declaraciones prospectivas incluidas en esta información financiera ni sobre las expectativas, eventos, condiciones o circunstancias en las que se basan dichas declaraciones prospectivas.

En cualquier caso, el grupo Fluidra proporciona información sobre estos y otros factores que pueden afectar a las proyecciones, resultados empresariales y financieros de la compañía en documentos presentados ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Invitamos a todas las personas o entidades interesadas a consultar estos documentos.

Medidas Alternativas de Rendimiento (MARs)

Este documento y cualquier teleconferencia o webcast relacionado (incluida cualquier sesión de preguntas y respuestas) contiene, además de la información financiera preparada de conformidad con las NIIF-UE, medidas alternativas de rendimiento ("MARs") según se definen en las Directrices emitidas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 5 de octubre de 2015.

Las MARs son utilizadas por la dirección de Fluidra para evaluar el rendimiento financiero, los flujos de caja o la posición financiera del grupo en la toma de decisiones operativas y estratégicas y, por tanto, son información útil para los inversores y otros grupos de interés. Algunas MARs forman parte de los objetivos de remuneración de los consejeros ejecutivos, directivos y empleados.

Las MARs se preparan de forma consistente para los periodos presentados en este documento. Deben considerarse un complemento de las mediciones de las NIIF-UE, pueden diferir de las definiciones dadas por los organismos reguladores pertinentes para el grupo y de las medidas de título similar presentadas por otras empresas. No han sido auditadas, revisadas o verificadas por el auditor externo del grupo Fluidra. Para más detalles sobre la definición de MARs, véase el apéndice de esta presentación.

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Ponentes de hoy

Eloi Planes	Bruce Brooks	Xavier Tintoré
Presidente Ejecutivo	CEO	CFTO

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Claves del período

1. Buenos resultados en 3T, dentro de las expectativas en un entorno comercial complicado
2. • Corrección del inventario en el canal durante el trimestre como se esperaba y prácticamente completada
   • Resiliencia de la demanda de aftermarket
   • Mayor margen bruto subyacente YTD, con efectos de mix geográfico y de producto en el 3T
   • Enfoque continuado en control de costes y gestión de inventario - CTN de Fluidra normalizándose
   • Fuerte generación de caja en el trimestre, con reducción de deuda neta habiendo completado la adquisición de Meranus y el pago de la parte correspondiente del dividendo ordinario
3. Fortaleciendo el negocio a largo plazo
4. • Centrados en el cliente: galardonados con los premios "Vendor of the year" ("Proveedor del año") por tercera vez consecutiva (en EEUU)
   • Programa de Simplificación en ejecución para lograr mejora de márgenes en 2023 y a futuro
5. Mantenemos el guidance para 2023
6. Confianza en nuestro futuro

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Evolución del trimestre en línea con nuestras expectativas

YTD highlights financieros M€	2022	2023 Evol. 23/22	Const. FX y
Perímetro

Ventas	1.967	1.623	(17,5%)	(16,2%)
EBITDA	456	366	(19,7%)	(18,0%)
EBITA	395	299	(24,3%)	(22,9%)
Beneficio de caja neto por acción	1,33	0,94	(29,6%)

Capital de trabajo neto operativo	649	490	(24,5%)	(21,6%)
Deuda Neta	1.325	1.230	(7,1%)	(3,2%)
Deuda Neta / LTM EBITDA	2,4x	2,9x	0,5x

• Ventasdentro de las expectativas, con menor volumen y FX desfavorable que más que compensan la subida de precios
• EBITDAy EBITAreflejan el menor nivel de ventas, pero también 120 pbs de mayor margen bruto YoY y los beneficios del Programa de Simplificación
• Beneficio de caja neto por acciónmenor por el desempeño operativo
• Buen progreso en la reducción del capital de trabajo neto operativo. Como % de ventas LTM, el CTN mejoró en 250 pbs vs el ejercicio anterior y 660 pbs vs junio 2023
• Deuda netase redujo en 70m€ en el trimestre
• Mayor ratio de apalancamiento YoY, debido a menor EBITDA LTM, aunque menor respecto a junio 2023

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Programa de Simplificación para mejorar márgenes en línea con plan

Mejora del margen bruto	Ahorro en costes fijos
Rediseño de la oferta de producto y	Racionalización de las operaciones
globalización del modelo de compras	y reducción de los solapamientos
	de estructuras

Seguimiento de la Simplificación

Iniciativas implementadas /	>350
siendo implementadas
Run rate anual para finales
del 2025 de iniciativas siendo	c.65
implementadas (M€)
% del objetivo del programa	65%
completo
Impacto en 2023 de las
iniciativas siendo	c.31
implementadas (M€)

El programa generará 100 millones de euros en ahorros, un tercio anualmente en 2023-2025

Gastos de restructuración relacionados y otros costes ligeramente inferiores a 1x para el trienio

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Líder en innovación, mejorando continuamente nuestra gama

Luces LED Infinite WaterColors Nicheless de Jandy

• Pioneros en el sector: infinitas opciones de colores con paleta personalizada
• Control digital vía app y posibilidad de integración con dispositivos Smart home a través de Alexa
• Sostenibilidad - las luces LED consumen un 87% menos energía vs las luces incandescentes/halógenas

Nueva app Fluidra Pool

• Lanzamiento en EMEA de la nueva app Fluidra Pool: mejor funcionalidad e interfaz más intuitiva para una mejor experiencia para el cliente
• Aplicación que sustituye a iAqualink+ y permite conectar la marca Fluidra directamente con el consumidor final

IQBridges y conectores inteligentes

• Dispositivos IoT innovadores que

ayudan al usuario final a conectar equipos de piscina

• Soluciones plug & play eficientes en costes y fáciles de instalar

+9%

• Permiten al usuario el control en cualquier momento y lugar vía la nueva app de Fluidra Pool

Facilitamos la experiencia de la Piscina Inteligente

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Aumento de precios compensa parcialmente el menor volumen y FX

Crecimiento YoY (%)	Const. FX y Perímetro
Ventas por geografía	3T 2023	YTD 2023
Sur de Europa	(5,9%)	(12,4%)
Resto de Europa	(10,7%)	(28,2%)
América del Norte	(18,4%)	(19,6%)
Resto del Mundo	(0,4%)	(0,4%)
				(2%)	1%	5%	(20%)	(18%)
Total	(11,2%)	(16,2%)

Los volúmenes reflejan la reducción del inventario en el canal y la menor demanda

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Resiliencia del margen EBITDA a pesar de la caída en ventas

Resultados YTD M€

Ventas

Margen bruto

Opex

EBITDA

D&A (PPA no relacionada)

EBITA

Amortización (PPA relacionada)

Gastos de restructuración, M&A, integración y Compensación en acciones

Resultado financiero neto

Gasto en impuestos

Participaciones no dominantes

Beneficio neto

Beneficio de caja neto

2022	%	2023	%	Evol.
Ventas	Ventas	23/22
1.967	100%	1.623	100%	(17,5%)
1.007	51,2%	851	52,4%	(15,5%)
551	28,0%	485	29,9%	(12,0%)
456	23,2%	366	22,5%	(19,7%)
60	3,1%	66	4,1%	9,9%
395	20,1%	299	18,4%	(24,3%)
55	2,8%	50	3,1%	(8,0%)
18	0,9%	38	2,3%	106,0%
71	3,6%	60	3,7%	(15,9%)
67	3,4%	41	2,5%	(39,1%)
4	0,2%	3	0,2%	(39,2%)
179	9,1%	108	6,6%	(40,0%)
260	13,2%	180	11,1%	(30,8%)

• Ventas con un menor volumen, debido a la corrección del inventario en el canal y menor demanda de nueva piscina, junto con un impacto desfavorable del FX en 3T
• Aumento del margen bruto YTD pese a la inflación en costes de bienes semi- manufacturados
• Opex refleja la inflación en costes generales y de personal, mitigado por las iniciativas de control de costes
• Gastos de restructuración, M&A e integración aumentan, principalmente, por el Programa de Simplificación
• Mayor gasto financiero en efectivo. Sin embargo, el resultado financiero neto es inferior al del año anterior debido a los costes contables de la refinanciación ejecutada en 2022
• Beneficio de caja neto menor por los resultados de explotación

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Buena generación de caja

Cash flow (abreviado) y deuda neta YTD M€	2022	2023	€ Evol. 23/22
EBITDA reportado	437	328	(109)
Gasto neto por intereses pagados	(38)	(52)	(15)
Impuesto sobre las ganancias pagadas	(74)	(28)	46
Capital de trabajo operativo	(276)	59	334
Otros flujos de caja operativos	13	(30)(1)	(43)
Flujo de caja de actividades de explotación	63	276	213
Capex	(53)	(40)	13
Adquisiciones / desinversiones	(27)	(34)	(8)
Otros flujos de caja de inversión	7	0	(7)
Flujo de caja de actividades de inversión	(72)	(74)	(2)
Pagos por pasivos por arrendamientos	(23)	(30)	(7)
Autocartera	(60)	0	60
Dividendos y otros	(83)	(67)	16
Flujo de caja de actividades de financiación	(166)	(97)	69
Flujo de caja libre	(175)	105	280
Deuda neta período anterior	1.067	1.319	252
FX y cambios en arrendamientos	83	16	(67)
Flujo de caja libre	175	(105)	(280)
Deuda neta	1.325	1.230	(95)
Arrendamientos, netos	(199)	(203)	(3)
Deuda financiera neta	1.126	1.028	(98)

• El flujo de caja operativo mejoró debido a la reducción de los niveles de capital trabajo operativo, que más que compensan el menor EBITDA
• El flujo de caja de inversión refleja la adquisición de Meranus en julio 2023
• El flujo de caja de financiación mejoró, con el año anterior reflejando el pequeño programa de recompra de acciones
• La deuda neta se redujo en 70 millones de euros en el trimestre y en 95 millones de euros comparado con septiembre 2022

(1) Incluye pagos relacionados con el plan de incentivos a largo plazo (2018-2022)

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