Glencore plc (LSE:GLEN) presentó una propuesta para adquirir Teck Resources Limited (TSX:TECK.B) por 31.600 millones de dólares canadienses el 26 de marzo de 2023. Glencore propone una ecuación de canje combinada de 7,78 acciones de Glencore por cada acción B de Teck. Además, Glencore propone una relación de canje combinada de 12,73 acciones de Glencore por cada acción A de Teck. Con estas relaciones de canje propuestas, los accionistas de Glencore y Teck poseerían aproximadamente el 76% y el 24% de las entidades fusionadas, respectivamente. La propuesta de Glencore es fusionarse con Teck y escindir simultáneamente sus negocios combinados de metales y carbón (la "Fusión Escindida Propuesta") para crear MetalsCo y CoalCo. MetalsCo será un negocio independiente de metales básicos de categoría mundial con una cartera diversificada y una posición de liderazgo en los minerales críticos necesarios para la transición energética. CoalCo será un negocio independiente de carbón y materiales de acero al carbono altamente generador de efectivo; a diferencia de Elk Valley Resources, CoalCo no tendría obligaciones financieras continuas con MetalsCo. Como parte de la Fusión Desmembrada Propuesta, Glencore se comprometería a designar la oficina de Teck en Vancouver o la de Glencore en Toronto como Sede Industrial global de MetalsCo, a mantener la cotización de MetalsCo y CoalCo en el TSX, a garantizar que los canadienses sigan prestando sus servicios en la gestión de los activos canadienses de MetalsCo y CoalCo, a proporcionar empleo continuo y a largo plazo en Canadá a los canadienses, la Fusión Desmembrada Propuesta no cambiaría materialmente las operaciones cotidianas en los activos de Teck en Canadá. MetalsCo cotizará en la LSE (cotización secundaria en la TSX y la JSE) y CoalCo cotizará en la NYSE (cotización secundaria en la TSX y la JSE). El 10 de abril de 2023, Teck Resources recibió una propuesta revisada, no solicitada y no vinculante de Glencore plc. La propuesta revisada de Glencore no parece haber cambiado en gran medida, con la excepción de una alternativa de contraprestación en efectivo en lugar de acciones en la entidad de carbón combinada propuesta. La contraprestación revisada incluirá 8.200 millones de dólares (11.100 millones de dólares canadienses) que se pagarán en efectivo, del total de la contraprestación, que parece mantenerse en gran medida sin cambios.

La ejecución de la propuesta está sujeta a que el Consejo de Administración de Teck acuerde llevarla a cabo mediante un Plan de Arreglo, que estaría entonces sujeto a las aprobaciones reglamentarias y de los accionistas. El Consejo de Administración de Teck ha rechazado por unanimidad una propuesta de adquisición no solicitada y oportunista de Glencore plc. El Consejo de Administración de Teck ha llevado a cabo una revisión y evaluación detallada de la propuesta no solicitada y, por recomendación del Comité Especial independiente del Consejo, ha determinado que la propuesta no es lo mejor para los intereses de Teck o de sus accionistas. El Comité Especial independiente y la Junta de Teck consideraron numerosos factores para rechazar la propuesta. Teck comunicará a los accionistas la decisión de la Junta respecto a la propuesta revisada tan pronto como sea posible.

Barclays Capital Canada Inc. y Ardea Partners LP actúan como asesores financieros de Teck. Stikeman Elliott LLP y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP están actuando como asesores legales. BMO Capital Markets, Goldman Sachs & Co. LLC, y Origin Merchant Partners están actuando como asesores financieros del Comité Especial y Blake, Cassels & Graydon LLP y Sullivan & Cromwell LLP están actuando como asesores jurídicos del Comité Especial.

Glencore plc (LSE:GLEN) canceló la adquisición de Teck Resources Limited (TSX:TECK.B) el 13 de abril de 2023. El Consejo de Administración de Teck Resources ha revisado y rechazado por unanimidad una propuesta de adquisición no solicitada revisada de Glencore plc recibida el 11 de abril de 2023.