GREENHILL & CO., INC. 
Durante años, los megabancos japoneses han sido actores notables en los préstamos corporativos estadounidenses, armados con enormes activos respaldados por los depósitos de los hogares en su país. Pero han tenido dificultades en el mercado más lucrativo del asesoramiento y otros negocios basados en comisiones de la banca de inversión.
La adquisición por parte de Mizuho de la firma boutique estadounidense Greenhill, por valor de 550 millones de dólares, anunciada en mayo, le ayudará a rellenar las "piezas que faltan" en servicios de asesoramiento y otras áreas, afirmó Yoshiro Hamamoto, consejero delegado de Mizuho Securities, la rama de corretaje del tercer banco más grande de Japón.
"Adquiriremos más capacidades para ofrecer diversas soluciones a los clientes, en lugar de limitarnos a ofrecer la ampliación de un balance", dijo en una entrevista. "Nuestra estrategia es hacer un mejor uso de nuestro balance e impulsar la rentabilidad de los activos ponderados por riesgo".
Unas funciones de asesoramiento más sólidas tendrán efectos indirectos en las ofertas de renta variable, donde Mizuho espera situarse entre los 10 primeros de la liga estadounidense, afirmó Hamamoto.
La adquisición en 2015 de la cartera de préstamos corporativos norteamericanos del Royal Bank of Scotland había reforzado las capacidades de Mizuho en los mercados de capital de deuda.
El mayor rival nacional de Mizuho, Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG), también está tratando de expandirse en la banca de inversión estadounidense.
El segundo banco japonés dijo en abril que triplicaría su participación en Jefferies Financial Group hasta alcanzar el 15% y combinaría su negocio de renta variable y fusiones y adquisiciones (M&A) en EE.UU. con su socio en una alianza diseñada para aprovechar la experiencia en banca de inversión de Jefferies y el balance de SMFG.
Sigue los pasos del importante banco japonés Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), que impulsó su presencia en EE.UU. a través de una inversión de 9.000 millones de dólares en Morgan Stanley en 2008 que dio a MUFG alrededor del 20% de la propiedad del banco de Wall Street. Desde entonces, el dúo ha realizado muchos grandes acuerdos juntos.
Los tres principales bancos japoneses tienen en conjunto 911,5 billones de yenes (6,32 billones de dólares) en activos, según datos de Refinitiv, lo que refleja el gran ahorro de los hogares en la tercera economía mundial.
MUFG y Mizuho ocuparon el séptimo y noveno puesto en la lista de bancos que más préstamos concedieron en EE.UU. en 2022, mientras que ninguno de los tres principales bancos japoneses se situó entre los 10 primeros en bonos, ofertas de acciones y fusiones y adquisiciones en EE.UU., según Dealogic.
APROVECHAR LAS CONEXIONES
Los bancos japoneses ya han intentado anteriormente abrirse paso en el mercado estadounidense, pero los resultados han sido desiguales. Tras muchos años de inversión, MUFG desconectó el banco minorista MUFG Union Bank en 2022.
Los bancos japoneses han sido considerados prestamistas generosos con los clientes estadounidenses pero, a diferencia de sus rivales estadounidenses, antes se habían abstenido de exigir a cambio mercados de capitales o acuerdos de fusiones y adquisiciones, según declaró un antiguo ejecutivo de la unidad estadounidense de un importante banco japonés bajo condición de anonimato.
"Están ansiosos por cambiar", afirmó el antiguo ejecutivo.
El analista de Morningstar Michael Makdad dijo que las mejores oportunidades para las empresas japonesas en la banca de inversión estadounidense se encontraban en áreas en las que podían aprovechar sus conexiones con los inversores japoneses.
De lo contrario, corrían el riesgo de correr la suerte de los bancos europeos Credit Suisse y Deutsche Bank, que compraron los bancos de inversión estadounidenses First Boston y Bankers Trust, respectivamente, pero no pudieron arrebatar una cuota de mercado significativa a grandes actores locales como Goldman Sachs, Morgan Stanley y JPMorgan, afirmó.
Hamamoto, de Mizuho, dijo que la operación de Greenhill ampliaría el alcance de su asesoramiento en fusiones y adquisiciones transfronterizas, en particular para las empresas japonesas que intensifican su búsqueda de oportunidades de inversión o desinversión como forma de aumentar la eficiencia del capital.
Mizuho ha dicho que planea conservar la marca Greenhill, su red global y su equipo directivo. (1 $ = 144,3200 yenes) (Reportaje de Makiko Yamazaki y Ritsuko Shimizu; Edición de Jamie Freed)
