Grupo Argos S A : Reporte 2T22

2ndo trimestre de 2022

Resultados financieros

1

2ndo trimestre de 2022
Resultados financieros
CONTENIDO
RESULTADOS FINANCIEROS SEPARADOS GRUPO ARGOS 2T2022 ............................................................................	3
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS GRUPO ARGOS 2T2022 ......................................................................	5
APORTE NETO POR SEGMENTO A LOS INGRESOS CONSOLIDADOS DE GRUPO ARGOS............................................	7
PORTAFOLIO DE INVERSIONES ......................................................................................................................................	7
INGRESOS OPERACIONALES Y FLUJO DE CAJA POR DIVIDENDOS - SEPARADO........................................................	8
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA SEPARADO, .........................................................................................................9
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO..................................................................................................	15
NEGOCIO DE DESARROLLO URBANO...........................................................................................................................	18
ODINSA ..........................................................................................................................................................................	22

2

2ndo trimestre de 2022

Resultados financieros

RESULTADOS FINANCIEROS SEPARADOS GRUPO ARGOS 1T2022

Ingresos Separados

Los ingresos del 2T2022 decrecieron frente al mismo periodo del año anterior por la menor contribución del negocio de cemento que fue parcialmente compensada por una mayor contribución del negocio de energía y concesiones.

COP mm	2T2022	2T2021	Var A/A	jun-22	jun-21	Var A/A
Revenue from ordinary activities	172,052	219,482	-21.6%	456,763	408,632	11.8%
Revenue from financial activity	72	1,194	-94.0%	142,454	111,229	28.1%
Real estate revenue	89,821	111,698	-19.6%	165,087	140,730	17.3%
Profit (loss) net via equity method	82,159	106,590	-22.9%	149,222	156,673	-4.8%

*Los ingresos reconocidos por Grupo Argos en el PyG para el negocio inmobiliario incluyen principalmente: venta de lotes urbanizados. Pactia y valorización de lotes, La utilidad generada por la venta de lotes en bruto se clasifica en otros ingresos en el PyG,

Costos & Gastos Separados

El costo de actividades ordinarias del 2T2022 cerró en COP 14,721 millones con un incremento frente al mismo periodo del año anterior explicado por las menores ventas del negocio inmobiliario que estuvieron asociadas a menores en ingresos de este segmento.

Los gastos operacionales del trimestre cerraron en COP 36,613 con un incremento del 30.7% asociado a la presión inflacionaria, la reactivación de los negocios, y a proyectos especiales de la compañía.

	COP mm		2T2022		2T2021		Var A/A			jun-22		jun-21		Var A/A
Cost of ordinary activities		14,721		60,307		-75.6%			37,251		62,306		-40.2%
	Cost of sales of financial activity		0		1,148		-100.0%			0		1,148		-
								100.0%
	Cost of sales of real estate business		14,721		59,159		-75.1%			37,251		61,158		-39.1%

Operating expenses	36,613	28,021	30.7%	101,642	77,370	31.4%
Management	31,630	23,139	36.7%	91,996	67,911	35.5%
Management depreciation and amortization	4,426	4,364	1.4%	8,838	8,764	0.8%
Sales	557	518	7.5%	808	695	16.3%

Otros Ingresos, Egresos Operacionales

COP mm	2T2022	2T2021	Var A/A	jun-22	jun-21	Var A/A
Other revenue and expenditures	140	-2,081	106.7%	-2,658	-2,640	-0.7%
Other revenue	1,021	5,433	-81.2%	1,149	5,674	-79.7%
Other expenditures	-881	-7,514	88.3%	-3,807	-8,314	54.2%

3

2ndo trimestre de 2022

Resultados financieros

Otros Ingresos, Egresos No operacionales

COP mm	2T2022	2T2021	Var A/A	jun-22	jun-21	Var A/A
Non-operating revenue and expenditures	-30,508	-26,681	-14.3%	-52,959	-43,981	-20.4%
Financial, net	-30,546	-26,158	-16.8%	-52,620	-43,472	-21.0%
Exchange rate difference, net	38	-523	107.3%	-339	-509	33.4%

Utilidad Neta

La utilidad neta para el periodo cerró el semestre en COP 254 mil millones con un crecimiento del 9.8% a/a en el que se destaca el resultado positivo de los negocios y su aporte vía método de la participación patrimonial (MPP) junto con las eficiencias operacionales logradas en los últimos años. Sin embargo, la utilidad neta del trimestre presenta una disminución principalmente por la menor contribución del negocio cementero.

Resumen resultados financieros Grupo Argos separado

COP mm	2T2022	2T2021	Var A/A	jun-22	jun-21	Var A/A
Revenue	172,052	219,482	-21.6%	456,763	408,632	11.8%
Ebitda	125,284	133,437	-6.1%	324,050	275,080	17.8%
Ebitda Margin	72.8%	60.8%		70.9%	67.3%
Net income	83,017	114,877	-27.7%	254,143	233,059	9.0%
Net Margin	48.3%	52.3%		55.6%	57.0%

Deuda y Flujo de Caja

La deuda separada de Grupo Argos cerró el segundo trimestre en COP 1.4 billones, con vencimientos del 97% de los créditos posteriores al 2023, lo que le otorga completa flexibilidad financiera a la compañía y le permite cerrar el periodo con indicadores de endeudamiento sanos y en línea con la calificación crediticia actual.

Las tasas de financiación han aumentado en el contexto global y esto ha llevado a que el costo de la deuda haya cerrado en 9.9%, lo que representa un incremento frente a la tasa de junio de 2021. Sin embargo, la compañía ha implementado una serie de estrategias de cobertura que le ha permitido mitigar parcialmente el incremento en tasas. Si la compañía no hubiera implementado este tipo de estrategias, hoy la tasa de financiación sería de 11.4%, 150 puntos básicos superior a la actual.

Entre las estrategias de tesorería, resaltamos que la compañía cuenta con inversiones en papeles de renta fija por COP 302 mil millones que le generan un carry positivo a la compañía ya que sus rendimientos están por encima del costo de la deuda.

4

2ndo trimestre de 2022

Resultados financieros

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS GRUPO ARGOS 2T2022

Ingresos Consolidados

Los ingresos alcanzaron COP 5.9 billones durante el periodo lo que representa un incremento del 46.5% frente al 2T2021.

El incremento en los ingresos de actividad financiera durante el 2T22 está principalmente explicado por el buen desempeño de los negocios y por el ingreso no recurrente que generó en Grupo Argos la venta y aporte a la vertical de vías (Odinsa Vías).

COP millones	2T2022	2T2021	Var A/A	jun-22	jun-21	Var A/A
Revenue	5,898,089	4,026,624	46.5%	10,511,796	7,759,638	35.5%

Revenue from sales of goods and services

Revenue from financial activity Revenue from real estate business Equity method, net

Sales returns and discounts

4,508,132	3,708,297	21.6%	8,821,329	7,282,944	21.1%
1,109,971	55,087	1914.9%	1,158,830	145,899	694.3%
210,080	200,422	4.8%	390,586	284,258	37.4%
146,077	117,246	24.6%	282,975	151,011	87.4%
76,171	54,428	39.9%	-141,924	-104,474	-35.8%

Costos y Gastos Consolidados

El incremento en costos de venta de bienes y servicios durante el periodo (+ 21% a/a) obedece al crecimiento del costo variable por los mayores volúmenes de ventas durante el periodo y a la inflación en costos que se viene presentando a través de los sectores, pero en particular la del negocio cementero en la que el costo de los combustibles incrementó sustancialmente.

El costo de actividad financiera corresponde al costo asociado a la desinversión del 50% del negocio de concesiones viales en Colombia que tuvo un ingreso asociado y una contribución positiva en EBITDA y Utilidad Neta.

	COP mm	2T2022	2T2021	Var A/A	jun-22	jun-21	Var A/A
Total Cost	4.472.689	2.923.945	53,0%	7.890.493	5.674.786	39,0%
	Cost of goods sold	3.029.728	2.485.338	21,9%	6.043.676	4.869.141	24,1%
	Depreciation and amortization	363.101	367.081	-1,1%	737.034	727.633	1,3%
	Cost of sales - Financial act.	1.044.922	909	114852,9%	1.044.922	909	114852,9%
	Cost of sales - Real estate
	34.938	70.617	-50,5%	64.861	77.103	-15,9%
Operating expenses	481.880	419.071	15,0%	977.786	862.525	13,4%
	Administrative expenses	362.699	299.882	20,9%	743.441	616.490	20,6%
	D&A- administrative	35.319	51.399	-31,3%	71.569	107.398	-33,4%
	Selling expenses	72.913	56.990	27,9%	140.779	117.397	19,9%
	D&A- administrative	10.949	10.800	1,4%	21.997	21.240	3,6%

Otros Ingresos, Egresos Consolidados

5