JPMORGAN CHASE & CO. Los bancos regionales, los mayores prestamistas de los atribulados mercados estadounidenses de CRE y de la construcción, han reducido su exposición al sector endureciendo las normas y concediendo menos préstamos, especialmente en las semanas posteriores a la quiebra de Silicon Valley Bank, Signature Bank y First Republic Bank.
Su endurecimiento se produce en un momento en que muchos prestatarios inmobiliarios se enfrentan a dificultades para hacer frente a los pagos de intereses en un entorno de tipos de interés al alza, mientras que el uso de oficinas ha disminuido y el valor de las propiedades ha bajado por la preocupación que suscita la recesión.
Aún así, datos no divulgados anteriormente del proveedor de datos inmobiliarios Trepp, con sede en Nueva York, compartidos con Reuters, muestran que las tenencias de muchos bancos regionales superan los umbrales estipulados por los reguladores.
Los bancos cuyas tenencias de préstamos CRE o para la construcción superen el 300% y el 100% de su capital total, respectivamente, deben esperar recibir un mayor escrutinio regulador, según las orientaciones de 2006 de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos y otros reguladores.
Un estudio de Trepp sobre los datos reglamentarios públicos de 4.760 bancos, publicado a última hora del martes, reveló que 763 tienen un coeficiente de concentración de préstamos CRE o para la construcción que supera estos umbrales.
Alrededor del 30% de los bancos con activos de entre 1.000 y 10.000 millones de dólares habían superado al menos un ratio, mientras que el 23% de los bancos con activos de entre 10.000 y 50.000 millones de dólares superaban al menos un ratio.
Si bien los grandes bancos han advertido recientemente sobre la exposición a CRE, los nuevos datos de Trepp subrayan lo agudo y extendido que está el problema en todo el sector bancario.
INDECISIÓN A LA HORA DE CONCEDER PRÉSTAMOS
"Si hoy en día se superan esos índices de concentración -dado el telón de fondo de las preocupaciones sobre (CRE)- probablemente habrá muchas dudas a la hora de seguir" concediendo préstamos, afirmó Stephen Buschbom, director de investigación de Trepp.
Las directrices reguladoras exigen que los bancos que superen estos umbrales "empleen prácticas de gestión de riesgos más estrictas", incluidas posibles ventas de préstamos específicos.
PacWest, que el 3 de mayo anunció que estaba considerando una posible venta, superó tanto el umbral de los préstamos CRE como el de los préstamos a la construcción en el primer trimestre, con un 328% y un 126% respectivamente, según los datos de Trepp.
Mientras tanto, New York Community Bancorp y Flagstar Bank se encontraban entre los cinco primeros bancos enumerados por Trepp que superaban el umbral de préstamos CRE. Los bancos se fusionaron en diciembre del año pasado, pero siguen informando de sus finanzas por separado.
Valley National Bancorp también superó el umbral de préstamos CRE, mientras que East West Bank, Synovus Bank ,Western Alliance Bank, CIBC Bancorp USA y M&T Bank tenían ratios elevados que no superaban los umbrales, según datos adicionales que Trepp compartió con Reuters.
Western Alliance y Valley National declinaron hacer comentarios, mientras que los demás prestamistas no devolvieron las solicitudes de comentarios.
En un testimonio ante el Congreso el martes, el presidente de la FDIC, Martin Gruenberg, advirtió que las carteras de préstamos CRE "se enfrentan a desafíos" si persisten las condiciones del mercado.
Los bancos expuestos podrían reducir sus préstamos para permitir que su deuda CRE se amortice. En casos extremos, podrían incluso desprenderse de partes o de la totalidad de las carteras de préstamos existentes, según las directrices y los analistas.
"Tienes a todos estos inquilinos que están reduciendo su huella física en los edificios, y eso crea más oferta y presiona a la baja los alquileres. Así que es una especie de tormenta perfecta para las propiedades de oficinas en este momento", dijo Mike Brotschol, director gerente y co-director de KBRA Credit Profile.
"Con toda la crisis bancaria, creo que algunos de esos bancos regionales pueden estar tratando de sacar algunos de los préstamos inmobiliarios comerciales de sus libros", dijo Brotschol.
JPMorgan dijo en un informe de marzo que espera que alrededor del 21% de los préstamos para oficinas pendientes en valores respaldados por hipotecas comerciales acaben en impago.
Es posible que los vendedores encuentren un interés limitado y tengan que asumir pérdidas por los activos, según Ben Miller, cofundador y consejero delegado de la plataforma de inversión alternativa Fundrise.
"Los bancos van a obtener precios horribles", dijo Miller.
