Se espera que las principales bolsas europeas abran a la baja el viernes, siguiendo los pasos de Wall Street y los mercados asiáticos, en medio de una renovada preocupación por la inflación, la economía y los tipos de interés.

Según los primeros indicios disponibles, el Dax de Fráncfort perderá un 0,75% en la apertura, el FTSE 100 de Londres un 0,38% y el índice EuroStoxx 50 un 0,56%.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses a corto plazo están cotizando en máximos de casi un mes, con el bono a dos años, que es el más sensible a los cambios en las expectativas sobre los tipos de interés y la inflación, alcanzando el jueves su nivel más alto desde el 6 de enero en el 4,514%.

"¿Se está relajando la inflación? Esa es realmente la pregunta central para este año", se preguntó el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin. En su opinión, la ralentización observada hasta ahora se debe principalmente a la caída de los precios de los bienes.

Las preocupaciones macroeconómicas han estado en el centro de las preguntas del mercado desde la publicación de las cifras mensuales de creación de empleo en Estados Unidos, que se situaron muy por encima de las expectativas. Las estadísticas sobre las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en Estados Unidos, publicadas el jueves, no lograron tranquilizar, ya que la media móvil de cuatro semanas mostró una caída hasta 189.250 desde las 191.750 anteriores. Esto confirma el dinamismo del mercado laboral mientras la Reserva Federal estadounidense (Fed) intenta frenar la demanda para frenar la inflación.

El director ejecutivo de JPMorgan Chase, el principal banco estadounidense, afirmó que era prematuro cantar victoria en la lucha contra la inflación, estimando que los tipos de interés de la Fed podrían subir por encima del 5% si persisten los precios altos. Las cifras mensuales de los precios al consumo en Estados Unidos se publicarán el próximo martes.

En Europa, donde las mismas preguntas sobre la inflación, la economía y los tipos de interés alimentan el debate, los inversores estarán atentos este viernes a la primera estimación del producto interior bruto (PIB) británico del cuarto trimestre de 2022. El consenso de Reuters prevé un crecimiento intertrimestral nulo y una ralentización al 0,4% interanual, tras una contracción del 0,3% intertrimestral y una expansión del 1,9% interanual en el tercer trimestre.

L'Oréal registró un crecimiento de las ventas en tiendas comparables del 8,1% en el cuarto trimestre, ligeramente inferior al de los tres meses anteriores, ya que la sólida demanda en Estados Unidos y Europa contribuyó a compensar el impacto de las perturbaciones debidas al COVID-19 en China.

EN LA CALLE

La Bolsa de Nueva York terminó a la baja el jueves, ya que la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense eclipsó los sólidos resultados empresariales y lastró las ganancias iniciales vinculadas al renovado optimismo sobre la política de la Reserva Federal.

El índice Dow Jones cedió un 0,73%, o 249,13 puntos, hasta los 33.699,88 puntos.

El índice más amplio S&P 500 perdió 36,36 puntos, o un 0,88%, hasta los 4.081,50 puntos.

El Nasdaq Composite cayó 120,94 puntos, o un 1,02%, hasta los 11.789,58 puntos.

ASIA

En la Bolsa de Tokio, el índice Nikkei terminó con una ganancia del 0,31% hasta los 27.670,98 puntos, mientras que el índice más amplio Topix avanzó un 0,1% hasta los 1.986,96 puntos.

En China, el Shanghai SSE Composite cedió un 0,3% y el CSI 300 un 0,58%.

El índice MSCI de valores de Asia y el Pacífico (excluido Japón) se contrajo un 0,91% y va a registrar una pérdida semanal del 1,36 tras la caída del 1,16% de la semana anterior.

En términos estadísticos, los precios a la producción en China cayeron más de lo previsto en enero, con un descenso interanual del índice de precios al consumo (IPP) del 0,8%, tras la caída del 0,7% del mes anterior. El índice de precios al consumo (IPC) subió un 2,1% interanual, tras un aumento del 1,8% en diciembre.

DIVISAS

El índice dólar, que mide las fluctuaciones del billete verde frente a una cesta de divisas de referencia, subió un 0,097%, acercándose a su nivel más alto desde el 6 de enero, alcanzado el martes en 103,96 puntos.

El euro cayó un 0,12% hasta 1,0723 dólares.

TIPOS

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años se mantuvo estable en las operaciones del viernes en Tokio, situándose en el 3,67%, mientras que el rendimiento a dos años cotizaba en el 4,49%, tras la fuerte subida del día anterior.

PETRÓLEO

Los precios del petróleo retrocedieron ligeramente el viernes pero se encaminaban hacia una subida semanal, ya que el mercado seguía oscilando entre el temor a una recesión en Estados Unidos y las esperanzas de una fuerte recuperación de la demanda en China.

El crudo Brent cedió un 0,12% a 84,40 dólares el barril y el West Texas Intermediate (WTI) un 0,26% a 77,86 dólares.

(Redactado por Claude Chendjou, editado por Nicolas Delame)

por Claude Chendjou