El 14 de diciembre de 2023 Jim Ratcliffe acordó adquirir el 25% de las acciones de Clase B del Manchester United plc (NYSE:MANU) a la familia Glazer. El 24 de diciembre de 2023 Jim Ratcliffe acordó adquirir el 25% de las acciones de Clase B del Manchester United plc (NYSE:MANU) a la familia Glazer por 910 millones de dólares, la familia Glazer recibirá el precio de 33,00 dólares por acción. Según los términos de los acuerdos de la transacción, Jim Ratcliffe (i) adquirirá el 25% de las acciones ordinarias de clase B de la empresa, con un valor nominal de 0,0005 $ por acción ("acciones de clase B"), e (ii) iniciará una oferta pública de adquisición de hasta un número de acciones que, en el momento del lanzamiento, representará el 25% de las acciones ordinarias de clase A de la empresa, con un valor nominal de 0,0005 $ por acción ("acciones de clase A"), en cada caso a un precio de 33,00 $ por acción en efectivo. En una transacción relacionada, Jim Ratcliffe también acordó adquirir el 25% de las acciones de Clase A del Manchester United plc (NYSE:MANU) por aproximadamente 436 millones de dólares. A reserva de que se presente un número suficiente de acciones de Clase A en la oferta, Trawlers Limited poseería el 25% del Club tras el cierre de la transacción. Jim aportará un fondo de 300 millones de dólares destinado a permitir futuras inversiones en la infraestructura del Club en Old Trafford, de los cuales 200 millones se pagarán al cierre de la transacción y otros 100 millones a finales de 2024. A Trawlers Limited se le emitirán acciones adicionales de Clase A y Clase B a 33,00 dólares con respecto a dicha inversión. La transacción será financiada en su totalidad por Trawlers Limited sin deuda alguna. El Consejo de Administración de Manchester United plc ha aprobado la transacción y ha recomendado que los accionistas de Manchester United plc presenten sus acciones en la oferta pública de adquisición y aprueben la modificación de los Estatutos de Manchester United plc para, entre otras cosas, permitir la transferencia de acciones de Clase B. En caso de que se rescinda el Acuerdo de Transacción, al no consumar el Comprador el Cierre una vez satisfechas todas las condiciones precedentes al mismo, el Comprador pagará (o hará que se pague) a la Sociedad, una suma igual, en conjunto, a 164 millones de dólares (la "Comisión de Rescisión Inversa") dentro de los tres (3) días hábiles siguientes a dicha rescisión. En caso de que el Contrato de Transacción sea rescindido (i) por los Vendedores o la Sociedad debido a una restricción legal inamovible o (ii) por los Vendedores, la Sociedad o el Comprador debido al acaecimiento de la Fecha de Finalización sin que se haya completado la Oferta Pública de Adquisición de Acciones Clase A, entonces el Comprador pagará (o hará que se pague) a la Sociedad una suma igual a 82 millones de dólares (el "Canon de Rescisión de Otra Normativa" y, junto con el Canon de Rescisión Inverso, los "Canon de Rescisión del Comprador"). En el caso de que el Acuerdo de Transacción se rescinda debido a un Cambio de Recomendación Adverso, entonces la Empresa pagará (o hará que se pague) al Comprador una suma igual a (i) 48 millones de dólares más (ii) una cantidad (no superior a 18 millones de dólares) por los costes y gastos razonables y documentados del Comprador en los que haya incurrido en relación con el Acuerdo de Transacción y las Transacciones. Como parte de la transacción, la familia Glazer ha otorgado a Ineos el control total de las operaciones futbolísticas como parte del acuerdo en el que tomará una participación del 29% en el club, sujeto a la aprobación de la Premier League. El Acuerdo de Transacción puede rescindirse en determinadas circunstancias si las Transacciones de Cierre no se consuman antes del 24 de abril de 2024, con una prórroga automática hasta el 24 de junio de 2024 en determinadas circunstancias en las que aún no se haya obtenido la aprobación reglamentaria.

El cierre de la oferta pública de adquisición estará sujeto a la recepción de la aprobación de la Premier League y de otras aprobaciones reglamentarias necesarias, a la aprobación por parte de los accionistas de una modificación de los estatutos y a otras condiciones habituales. La Venta de Acciones Clase B está condicionada, entre otras cosas, a (i) que el plazo de vencimiento de la Oferta de Adquisición de Acciones Clase A se haya producido en un momento en el que el Comprador esté obligado a aceptar las Acciones Ordinarias Clase A válidamente ofrecidas (y no válidamente retiradas) de conformidad con la Oferta de Adquisición de Acciones Clase A, (ii) la ausencia de determinados impedimentos legales para la consumación de la Venta de Acciones Clase B, (iii) (x) las autorizaciones, aprobaciones y consentimientos que deban obtenerse en virtud de las leyes de competencia, antimonopolio, las leyes de control de fusiones o inversiones establecidas en el Anexo A del Acuerdo de Transacción se habrán obtenido y estarán en pleno vigor y efecto y (y) se habrá obtenido la aprobación de las Transacciones por parte de la FA y la Premier League, (iv) que los Estatutos Enmendados (x) estén en pleno vigor y efecto inmediatamente antes del Cierre o (y) entren automáticamente en pleno vigor y efecto de forma sustancialmente simultánea a la realización del Cierre y (v) la exactitud de ciertas declaraciones y garantías fundamentales de la Sociedad y los Vendedores y su cumplimiento material de sus respectivas obligaciones en virtud del Acuerdo de Transacción a partir del Cierre. La disponibilidad de financiación para el Comprador no es una condición para la consumación de las Transacciones. El consejo de administración de Jim Ratcliffe aprobó la transacción el 14 de diciembre de 2023. La fecha de finalización de la transacción está prevista para el 24 de abril de 2024, con una prórroga automática hasta el 24 de junio de 2024, en determinadas circunstancias en las que aún no se haya obtenido la aprobación reglamentaria, tal y como se describe a continuación. A 14 de febrero de 2024, la Premier League y la Asociación de Fútbol han aprobado la transacción.

The Raine Group actuó como asesor financiero, Woods Oviatt Gilman LLP y Justin Hamill, Ian Nussbaum, y Robert Katz, Marc Jaffe, Ian Schuman, y Benjamin Cohen, Brian Miller, Gabriel Lakeman, Lindsey Mills, Edward Barnett y Patrick Mitchell, Jiyeon Lee-Lim y Eric Kamerman, Sean Finn, Sarah Gadd, Bradd Williamson y Megan Alessi, y Rifka Singer, Makan Delrahim, Katherine Rocco, Sven Volcker, Jonathan Parker, Patrick English, Quentin Gwyer, Manoj Bhundia, Stephanie Teicher, Robert Blamires, Jeffery Tochner, Kristin Murphy, Colleen Smith y John Pierce de Latham & Watkins LLP y Andrew Barker, James Murrie y el socio Rupert Bell de Walkers actuaron como asesores jurídicos del Manchester United. Los accionistas de la familia Glazer fueron asesorados por Rothschild and Co. Andrew Jolly, Hywel Davies, Claire Jeffs, Alexander Chadd, Caroline Phillips, Charles Cameron, Philippa O'Malley, Ian Brown, Tom Inke, Charles Osborne y David Shone de Slaughter and May actuaron como asesores jurídicos de Jim Ratcliffe en la transacción. Georgeson LLC actuó como agente de información del Manchester United plc.

Jim Ratcliffe completó la adquisición del 25% de las acciones de clase B del Manchester United plc (NYSE:MANU) a la familia Glazer el 20 de febrero de 2024. Tras el cumplimiento de todas las condiciones, incluidas las aprobaciones de la Football Association y la Premier League.