BlackRock y Vanguard son los dos mayores gestores de activos del mundo, así como los mayores proveedores de ETF, productos dirigidos a menudo a los inversores minoristas como una forma barata de invertir en los mayores mercados del mundo.

Los flujos netos totales estimados hacia los ETF en todo el mundo ascendieron a unos 745.000 millones de dólares el año pasado, frente a los 1,2 billones de dólares de 2021, cuando las medidas de estímulo COVID-19 empujaron a los inversores minoristas a amontonar sus crecientes saldos de efectivo en este tipo de productos. Los flujos netos hacia ETF domiciliados en EE.UU. también han descendido año tras año, según datos de Morningstar, hasta unos 590.000 millones de dólares el año pasado, frente a los 911.000 millones de 2021.

A pesar de los descensos anuales, los flujos netos hacia los ETF, tanto a escala mundial como en Estados Unidos, fueron los segundos más elevados de la historia el año pasado, y iShares, de BlackRock, recuperó la primera posición.

Los flujos netos estimados hacia los ETF globales iShares de BlackRock ascendieron a unos 220.000 millones de dólares el año pasado, frente a los casi 214.000 millones de flujos netos estimados hacia los ETF de Vanguard, según datos de Morningstar. Los flujos netos hacia los ETF de Vanguard habían sido superiores en los dos años anteriores.

Gráfico: Flujos de ETF de BlackRock y Vanguard https://www.reuters.com/graphics/BLACKROCK-ETF/klvygzgoevg/chart.png

"A pesar de los importantes vientos en contra en todas las principales clases de activos, los fondos de Vanguard experimentaron fuertes entradas netas en 2022", declaró un portavoz de Vanguard. "Para muchos inversores, los ETF siguieron siendo el vehículo elegido para una exposición de bajo coste y ampliamente diversificada a los mercados de acciones y bonos".

Salim Ramji, responsable mundial de iShares e Index Investments, afirmó que los ETF de renta fija mundial de iShares registraron un récord de 123.000 millones de dólares en flujos el año pasado, frente a los 80.000 millones de 2021, a pesar de que los mercados de renta fija experimentaron uno de los peores años en décadas.

Los flujos hacia los ETF de renta fija de iShares aumentaron en la segunda mitad del año, después de que la Reserva Federal acelerara el ritmo de sus acciones de endurecimiento monetario con subidas de tipos de interés de gran magnitud que pesaron sobre los precios de los bonos, impulsando los rendimientos.

En el cuarto trimestre, los flujos hacia los ETF de renta fija tuvieron un "tono mucho más arriesgado dentro de los flujos de clases de activos", dijo Ramji, ya que los inversores añadieron más exposición a los vencimientos a más largo plazo de los bonos del Tesoro de EE.UU. al anticipar los inversores una ralentización de las subidas de tipos por parte del banco central estadounidense, además de añadirse a los fondos de renta fija privada por primera vez en todo el año.

El presidente de BlackRock, Robert Kapito, dijo en octubre del año pasado durante la conferencia telefónica del tercer trimestre de la compañía que esperaba "entradas dramáticas y grandes" en la renta fija en 2023 debido a la subida de los tipos de interés.

BlackRock presentará sus resultados del cuarto trimestre de 2022 el viernes.