Vast Solar Pty Limited firmó un acuerdo definitivo para adquirir Nabors Energy Transition Corp. (NYSE:NETC) a Nabors Energy Transition Sponsor LLC, Saba Capital Management, L.P., Saba Capital Management GP, LLC y otros por aproximadamente 240 millones de dólares en una operación de fusión inversa el 14 de febrero de 2023. Se espera que el valor implícito pro forma del capital de Vast se sitúe entre 305 y 586 millones de dólares, en función del nivel de reembolsos. Como resultado de la operación, Vast pasaría a cotizar en la Bolsa de Nueva York con el símbolo "VSTE". El actual equipo directivo de Vast seguirá dirigiendo la empresa tras la finalización de la transacción y se espera que Vast mantenga su sede en Sídney, Australia. Sujeto a ciertas condiciones, las filiales de Nabors y AgCentral Energy comprometieron cada una hasta 15 millones de dólares de capital en una combinación de una financiación de nota convertible previa al cierre y una colocación privada de acciones ordinarias de Vast al cierre. El 11 de mayo de 2023, Nabors Energy Transition Corp. anunció hoy que sus accionistas aprobaron una prórroga de la fecha en la que tiene que consumar su combinación empresarial inicial, permitiendo al consejo de administración de la empresa, sin otra votación de los accionistas, prorrogar dicha fecha hasta siete veces por un mes adicional cada vez (pero en ningún caso hasta una fecha posterior a 25 meses desde el cierre de la oferta pública inicial de NETC) (cada uno de dichos meses, un "Periodo de Prórroga Mensual") mediante el depósito de 295.519 dólares.23 por cada periodo de prórroga mensual en la cuenta fiduciaria de la empresa para sus accionistas públicos.

La Transacción fue aprobada por unanimidad por los Consejos de Administración de NETC y Vast. La finalización de la Transacción propuesta está sujeta a las condiciones de cierre habituales, las Acciones Ordinarias de Vast habrán sido aceptadas para su cotización en la NYSE, la declaración de registro en el Formulario F-4 que será presentada por Vast en relación con la Combinación de Negocios habrá sido declarada efectiva, Vast dispondrá al Cierre de efectivo y equivalentes de efectivo por un importe total no inferior a 50 millones de dólares, la Aprobación de los Accionistas de SPAC? aprobación, la aprobación de la FIRB australiana y se prevé que se produzca en el segundo o tercer trimestre de 2023. El 17 de mayo de 2023, NETC anunció que su consejo de administración había optado por ampliar tres meses más la fecha en la que NETC tiene que consumar una combinación empresarial, del 18 de mayo de 2023 al 18 de agosto de 2023, tal y como permite el segundo certificado de constitución enmendado y reformulado de NETC. Vast pretende utilizar los ingresos de la transacción para financiar actividades de desarrollo de proyectos en mercados objetivo, inversiones de capital en proyectos de energía solar concentrada, despliegue de instalaciones de fabricación, inversión continuada en investigación y desarrollo y para fines corporativos generales. El 17 de agosto de 2023, Nabors Energy Transition anunció que su consejo de administración había decidido ampliar un mes más, del 18 de agosto de 2023 al 18 de septiembre de 2023, la fecha en la que NETC tiene que consumar una combinación de negocios. A partir del 14 de septiembre de 2023, Nabors Energy Transition Corp. (NYSE: NETC) anunció que su consejo de administración ha elegido ampliar la fecha en la que NETC tiene que consumar una combinación empresarial en un mes adicional, del 18 de septiembre de 2023 al 18 de octubre de 2023 (la "Ampliación"), tal y como permite el segundo certificado de constitución enmendado y reformulado de NETC. A partir del 13 de octubre de 2023, el consejo de administración de Nabors Energy ha optado por ampliar la fecha en la que NETC tiene que consumar una combinación empresarial en un mes adicional, del 18 de octubre de 2023 al 18 de noviembre de 2023. El 17 de noviembre de 2023, Nabors Energy Transition Corp.anunció que su consejo de administración ha optado por prorrogar la fecha en la que NETC tiene que consumar una combinación empresarial un mes más, del 18 de noviembre de 2023 al 18 de diciembre de 2023. En relación con la Prórroga, Nabors Lux 2 S.a.r.l. ("Nabors Lux"), una filial de Nabors Energy Transition Sponsor LLC (el "Patrocinador"), ha depositado 0,295 millones de dólares (el "Pago de Prórroga") en la cuenta fiduciaria de NETC para sus accionistas públicos (la "Cuenta Fiduciaria"), A partir del 8 de diciembre de 2023, Nabors Energy Transition Corp. ha anunciado hoy que, en una junta especial de accionistas de NETC celebrada el 8 de diciembre de 2023 (la "Junta de Prórroga"), sus accionistas aprobaron una prórroga de la fecha en la que tiene que consumar su combinación empresarial inicial, lo que permite al consejo de administración de la empresa, sin otra votación de los accionistas, prorrogar dicha fecha hasta tres veces por un mes adicional cada vez (pero en ningún caso hasta una fecha posterior a 28 meses desde el cierre de la oferta pública inicial de NETC) (cada uno de dichos meses, un "Periodo de Prórroga Mensual") depositando 200.000 dólares por cada Periodo de Prórroga Mensual en la cuenta fiduciaria de la Empresa para sus accionistas públicos. El 13 de diciembre de 2023, la transacción fue aprobada por los accionistas de Nabors Energy Transition Corp.

Guggenheim Securities, LLC actuó como asesor financiero exclusivo de NETC. Scott Rubinsky, Doug McWilliams, Ramey Layne, David Peck, Lina Dimachkieh, Peter Rogers, Rajesh Patel, Darío Mendoza, Sean Becker, Matt Dobbins, Elizabeth Krabill McIntyre, Brian Howard, Hill Wellford, Damien Lyster y Sarah Mitchell de Vinson & Elkins L.L.P. y King & Wood Mallesons actuaron como asesores jurídicos de NETC. Milbank LLP actuó como asesor jurídico de Nabors. Joel Rennie, Elliott Smith, Matthew Barnett, Aldrin De Zilva, Scott Fryman, Victoria Rosamond y Nirangjan Nagarajah de White & Case LLP y David Josselsohn, Elizabeth Cameron, Lucy Hall, Mark Goldsmith, Robert Trowbridge y Anna Smyth de Gilbert + Tobin actuaron como asesores jurídicos de Vast. Stephen M. Kotran y Robert W. Downes de Sullivan & Cromwell LLP representan a Guggenheim Securities, LLC como asesor financiero exclusivo de Nabors Energy Transition Corp. Nabors ha contratado a Morrow Sodali LLC para que le asista en la solicitud de poderes para la Junta de Accionistas por unos honorarios de 35.000 dólares. Continental Stock Transfer & Trust Company actuó como agente de transferencias de Nabors. NETC acordó pagar a Guggenheim Securities (i) unos honorarios de transacción de 3,5 millones de dólares y (ii) únicamente a discreción de NETC, unos honorarios de incentivo discrecionales de 250.000 dólares, en cada caso pagaderos únicamente tras la consumación de una transacción. White & Case LLP actuó como proveedor de diligencia debida para Vast. Vinson & Elkins LLP, Fichtner GmbH & Co. KG y King & Wood Mallesons, Australia Branch actuaron como proveedores de diligencia debida para NETC.

Vast Solar Pty Limited completó la adquisición de Nabors Energy Transition Corp. (NYSE:NETC) a Nabors Energy Transition Sponsor LLC, Saba Capital Management, L.P., Saba Capital Management GP, LLC y otros el 18 de diciembre de 2023. En relación con el cierre de la Combinación de Negocios, NETC se fusionó con y se convirtió en una filial de propiedad absoluta de Vast, y las acciones ordinarias de clase A de NETC, las garantías de compra de acciones ordinarias de clase A y las unidades consistentes en una acción ordinaria de clase A y la mitad de una garantía rescatable dejarán de cotizar en la Bolsa de Nueva York y serán excluidas de la misma a partir de la apertura del mercado el martes 19 de diciembre de 2023. También el 19 de diciembre de 2023, se espera que las acciones ordinarias de Vast comiencen a cotizar en el Nasdaq con el símbolo "VSTE" y que sus garantías públicas de compra de acciones ordinarias comiencen también a cotizar en el Nasdaq con el símbolo "VSTEW". Como resultado de esta transacción, Vast ha recibido fondos o compromisos por un total aproximado de 60 millones de dólares de ingresos brutos. Los ingresos de la transacción se utilizarán para financiar la aceleración de las operaciones comerciales de Vast (incluidas las necesidades de capital asociadas a las instalaciones previstas de producción de electricidad, combustible de aviación sostenible y metanol), actividades de abastecimiento y desarrollo de proyectos, despliegue de instalaciones de fabricación para los sistemas CSP v3.0 propiedad de Vast, investigación y desarrollo continuados y fines corporativos generales.