Glencore Canada Corporation suscribió un acuerdo para adquirir la participación restante del 75% en Noranda Income Fund (TSX:NIF.UN) a LM Asset Fund Limited Partnership, gestionada por Qwest Investment Fund Management Ltd, Qwest Investment Fund Management Ltd, Douglas Warwickon y otros por 74,2 millones de dólares canadienses el 8 de enero de 2023. A partir del 23 de febrero de 2023, Glencore Canada Corporation ha acordado aumentar el precio de compra por la adquisición del 75% restante de Noranda Income de 1,42 a 1,98 dólares por unidad prioritaria. Glencore pagará 1,42 CAD por unidad de Noranda. Glencore posee actualmente el 25% de todas las unidades emitidas y en circulación de Noranda. La Transacción está estructurada como un plan de arreglo aprobado por un tribunal. El Acuerdo de Arreglo incluye un importe de rescisión de 2,1 millones de CAD, pagadero por el Fondo a Glencore en determinadas circunstancias.

La Transacción sólo entrará en vigor si, en una asamblea especial de partícipes convocada para considerar la Transacción, ésta es aprobada por (i) el 66 2/3% de los votos emitidos por los titulares de las participaciones prioritarias y participaciones especiales del Fondo votando como una sola clase, y (ii) una mayoría simple de los votos emitidos por los titulares de las participaciones prioritarias y participaciones especiales del Fondo tras excluir los votos de determinados partícipes, incluido Glencore, y, tras considerar la equidad procesal y sustantiva de la Transacción, por el Tribunal Superior de Justicia de Ontario. Además de las aprobaciones de los partícipes, la Transacción también está sujeta a la recepción de la aprobación judicial, la aprobación reglamentaria y otras condiciones de cierre habituales para transacciones de esta naturaleza. El Acuerdo de Transacción fue aprobado por unanimidad por el Consejo de Administración de Noranda Operating Trust, con la abstención de voto de los miembros del Consejo que están relacionados con Glencore, por recomendación del Comité Independiente del Consejo, después de que las negociaciones en condiciones de igualdad dieran como resultado una oferta atractiva para los partícipes prioritarios del Fondo. Douglas Warwick, Riverstyx Capital and Management, LLC y LM Asset Fund Limited Partnership no apoyan la propuesta de adquisición de Noranda Income Fund por parte de Glencore Canada en sus términos actuales. Riverstyx, LM y Douglas Warwick tienen actualmente la intención de votar en contra de la adquisición propuesta por Glencore Canada. El 28 de febrero de 2023 se celebrará una asamblea extraordinaria de partícipes del Noranda Income Fund. A 28 de febrero de 2023, los partícipes de Noranda Income Fund han aprobado el Acuerdo propuesto. El cierre del Acuerdo sigue estando sujeto a la aprobación final del Tribunal Superior de Justicia de Ontario (Lista Comercial), cuya vista está prevista para el 2 de marzo de 2023. El 2 de marzo de 2023, el Tribunal Superior de Justicia de Ontario concedió una orden final de aprobación de la fusión. Se espera que la transacción se complete en el primer trimestre de 2023. Esta transacción tiene una prima inmediata y atractiva para los partícipes prioritarios del Fondo.

Paradigm Capital actuó como asesor financiero de Noranda. Accuracy Canada y Paradigm Capital actuaron como proveedores de fairness opinion para el Comité Independiente. Marie-Josée Neveu y Monica Dingle de Fasken Martineau DuMoulin LLP actúan como asesoras jurídicas del Comité Independiente. Karrin Powys-Lybbe, Darryl Hiscocks, Andrew Gray y Richard W. Johnson de Torys LLP actúan como asesores jurídicos del gestor del Fondo. BMO Capital Markets y Roger Taplin y Adam Taylo de McCarthy Tétrault LLP actúan como asesor financiero y asesor jurídico, respectivamente, de Glencore. Computershare Trust Company of Canada actuó como agente de transferencias para Noranda. Computershare Investor Services Inc. actuó como depositario del Noranda Income Fund.

Glencore Canada Corporation completó la adquisición de la participación restante del 75% en Noranda Income Fund (TSX:NIF.UN) a LM Asset Fund Limited Partnership, gestionada por Qwest Investment Fund Management Ltd, Qwest Investment Fund Management Ltd, Douglas Warwickon y otros el 15 de marzo de 2023. Kingsdale Advisors actúa como asesor estratégico de los partícipes y asesor de comunicaciones del Fondo.