PRINCIPAL FINANCIAL GROUP, INC. El acuerdo sería la culminación de una revisión estratégica que Principal lanzó el año pasado después de estar bajo la presión de la firma de inversión activista Elliott Management Corp para deshacerse de sus negocios de bajo crecimiento y de capital intensivo. Principal ha dicho que utilizará parte de los ingresos para financiar un aumento de su programa de recompra de acciones.
Un acuerdo para que Talcott adquiera el negocio de rentas vitalicias fijas minoristas de Principal en EE.UU. y su unidad de seguros de vida universales con garantías secundarias (ULSG), podría anunciarse tan pronto como esta semana, dijeron las fuentes.
Es posible que las negociaciones fracasen en el último momento, añadieron las fuentes, que pidieron el anonimato porque el asunto es confidencial.
Talcott Resolution es propiedad de la empresa de inversión Sixth Street, que declinó hacer comentarios. Principal Financial también declinó hacer comentarios.
No se pudo conocer el precio que pagaría Talcott, pero se espera que la transacción genere importantes beneficios para Principal a través de una combinación de ingresos por la venta, capital liberado y otras mejoras financieras.
En comparación, cuando Sixth Street acordó el año pasado adquirir un negocio de rentas vitalicias de índice fijo de Allianz con 35.000 millones de dólares de reservas en su contra, la aseguradora alemana dijo que el acuerdo desbloqueó 4.100 millones de dólares de valor total.
Principal dijo en junio que se desprendería de https://www.reuters.com/article/principal-fincl-review-elliott-idCNL2N2OA1I7 de las unidades de rentas vitalicias fijas y ULSG para centrarse en sus negocios de jubilación de mayor crecimiento, gestión global de activos y beneficios y protección en Estados Unidos. Además, como parte de su acuerdo con Elliott, el año pasado incorporó dos directores independientes a su consejo.
La cartera de rentas vitalicias tenía 18.000 millones de dólares de reservas de efectivo a finales de marzo de 2021, mientras que el negocio de ULSG tenía 7.000 millones de dólares de reservas, según una presentación de la compañía a los inversores en junio.
La presentación esbozaba planes para devolver entre 1.500 y 1.700 millones de dólares de efectivo a los accionistas en 2022 a través de dividendos y recompra de acciones, aunque esas cifras serían mayores tras la desinversión en Talcott, dijeron las fuentes.
Las empresas de compra han sido entusiastas adquirentes de estos activos de seguros de vida y rentas vitalicias https://www.reuters.com/article/us-insurance-m-a/u-s-insurance-asset-sales-attract-new-private-equity-players-strategies-idUSKBN2A811G porque ofrecen una importante reserva de capital a largo plazo para sus inversiones crediticias. Algunas, como Apollo Global Management Inc. y Blackstone Inc., tienen ramas de seguros dedicadas. (Información de David French en Nueva York; edición de Jonathan Oatis)
