Las preguntas de los inversores, de las que no se había informado previamente, ponen de relieve cómo la preocupación por las pérdidas y la creciente deuda del gigante del comercio electrónico ensombrecen la mayor OPV de Japón en más de cuatro años, que inicialmente se esperaba que recaudara unos 800 millones de dólares.

Los inversores interrogaron al gestor principal, Daiwa Securities Group Inc, y a otros bancos sobre los riesgos de Rakuten Group mientras sondeaban la demanda de inversores para la oferta, dijeron las personas con conocimiento directo del asunto.

La mayoría de las preguntas procedían de inversores institucionales extranjeros, dijeron las personas bajo condición de anonimato ya que la información no es pública. Un inversor estadounidense pidió detalles sobre las transacciones con otras empresas de Rakuten, dijo una de las personas.

"Al final se consideró necesario un descuento sustancial", dijo una de las personas, añadiendo que la agitación en el sector bancario mundial en ese momento también había puesto nerviosos a los inversores.

Rakuten Bank declinó hacer comentarios más allá de lo que ya ha revelado. El Grupo Rakuten dirigió a Reuters a Rakuten Bank.

Un representante de Daiwa Securities confirmó que los inversores habían preguntado por las finanzas de Rakuten Group, y añadió que muchos inversores eran reacios a invertir en bancos en un momento en el que la creciente inestabilidad financiera afectaba directamente al sector.

La operación "ofrecía un precio que permitiría a los inversores comprar con confianza", dijo el representante de Daiwa.

IMPULSO DE EFECTIVO

La OPV dará un impulso de efectivo muy necesario al Grupo Rakuten, que ha sufrido cuatro años de pérdidas por la costosa construcción y las dificultades de su negocio de telefonía móvil. En febrero, comunicó una pérdida anual récord de 372.800 millones de yenes.

El grupo tiene unos 400.000 millones de yenes en bonos que vencen en 2024, según muestra una presentación regulatoria.

El mayor banco por Internet de Japón por número de cuentas se dispone a cotizar en la Bolsa de Tokio el viernes tras recaudar unos 83.300 millones de yenes (625 millones de dólares).

Aunque por debajo del objetivo inicial, sigue siendo la mayor OPV de Japón desde diciembre de 2018, según Refinitiv.

Rakuten Bank recortó el tope de su rango de precio indicativo de salida a bolsa en casi un 30% hasta los 1.400 yenes el 5 de abril, un día después de revelar inversiones en activos titulizados vinculados a los negocios de su matriz, incluidos 2,2 billones de yenes (16.300 millones de dólares) relacionados con el negocio de tarjetas de crédito, según muestran los archivos regulatorios.

Rakuten Bank también reveló una inversión de 63.200 millones de yenes en activos titulizados relacionados con el negocio de telefonía móvil en dificultades.

Ninguna de las dos cantidades se había esbozado en el folleto de la OPV presentado el 22 de marzo, según mostró una comparación de los dos documentos.

Más tarde se fijó el precio de la OPI en la parte superior del rango reducido, valorando el banco en 238.000 millones de yenes.

La demanda de los inversores extranjeros fue tan fuerte al precio rebajado que los banqueros acabaron por aumentar la parte de la OPI disponible para los inversores extranjeros, según mostraron los archivos.

La parte destinada al extranjero seguía estando más de 15 veces sobresuscrita, dijo Daiwa.

(1 $ = 134,8900 yenes)