Un vistazo a la jornada que nos espera en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan Con la vista puesta en otra serie de impresionantes sondeos económicos en Estados Unidos, los cuatro banqueros centrales más poderosos del mundo se disponen a dar una opinión colectiva el miércoles sobre su último impulso político para frenar la inflación.

Los mercados se debaten entre abrazar la resistencia de la actividad estadounidense y la probabilidad de que la robusta demanda envalentone a los bancos centrales occidentales a endurecer el crédito unas cuantas muescas más para garantizar que las tasas de inflación vuelvan finalmente a los objetivos del 2%.

El panorama se complicó aún más durante la noche, ya que el repunte macroeconómico del martes en los valores de Wall St se vio afectado por las renovadas tensiones comerciales entre China y Estados Unidos. Nvidia, la niña mimada de la IA, retrocedió un 4% en las operaciones fuera de hora tras conocerse que Washington está estudiando nuevas restricciones a las exportaciones de chips a China.

Pero la jornada del miércoles podría estar dominada por las noticias de un panel de expertos en el foro anual del Banco Central Europeo en Portugal.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, la jefa del BCE, Christine Lagarde, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, y el jefe del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, hablarán en el mismo plató a las 1330 GMT.

La perspectiva de un mayor endurecimiento de las políticas por parte de los cuatro para finales de año ha puesto sobrios a los mercados, que hasta hace poco estaban convencidos de que las fuertes subidas de los tipos de interés de los últimos 18 meses podrían revertir parcialmente en condiciones recesivas a finales de 2023.

Aunque la desinflación avanza a buen ritmo -con las presiones a la baja de los precios en Australia y Canadá esta semana y las cifras de la zona euro previstas para el jueves-, la perspectiva de cualquier relajación monetaria este año parece ahora una perspectiva lejana.

Un barrido de actualizaciones económicas de EE.UU. el martes mostró la confianza del consumidor a toda velocidad el mes pasado, los pedidos de bienes de capital en aumento y una prueba más de un impresionante repunte en los mercados de la vivienda de EE.UU.. El presidente Joe Biden pronunciará un discurso sobre economía el miércoles en Chicago.

Mientras que el S&P500 registró el martes su mejor día en casi dos semanas con ganancias superiores al 1%, los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron. Los rendimientos a dos años han vuelto a superar el 4,7% y los mercados de futuros no prevén ahora un recorte total de los tipos de interés oficiales desde los niveles actuales hasta dentro de casi un año, con al menos una subida más en el ínterin.

Lastrados en parte por el informe sobre las guerras de chips, los futuros bursátiles de Wall St cedieron parte de sus ganancias, y Shanghái terminó antes también en números rojos. El Nikkei japonés obtuvo mejores resultados, con ganancias superiores al 2%, mientras que las bolsas europeas también avanzaron.

En los mercados de divisas, el dólar se mostró más firme, especialmente frente al yuan chino, que marcó un nuevo mínimo del año.

Aunque el Banco Popular de China pareció apoyar a la divisa el martes, hoy pareció dar un paso atrás de nuevo y respaldar el movimiento.

Los beneficios de las empresas industriales chinas ampliaron un descenso de dos dígitos en los cinco primeros meses, ya que el debilitamiento de la demanda redujo los márgenes, lo que aumentó la presión para que se preste más apoyo político a fin de apuntalar una tambaleante recuperación económica posterior a la crisis.

Por lo demás, los inversores seguirán de cerca la publicación de las últimas pruebas de resistencia de los bancos estadounidenses por parte de la Reserva Federal. Se espera que las grandes firmas financieras salgan bien paradas a pesar de los problemas que han sufrido este año los bancos regionales más pequeños.

Acontecimientos a tener en cuenta más tarde el miércoles: * Balanza comercial de mayo en EE.UU., inventarios mayoristas/minoristas de mayo * El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, y el jefe del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, intervienen en el foro anual de banca central del BCE en Portugal * El presidente de EE.UU., Joe Biden, pronuncia un discurso sobre la economía * Se publican los resultados de las pruebas de resistencia de los bancos estadounidenses * El Tesoro de EE.UU. subasta bonos a 7 años, FRN a 2 años * Beneficios empresariales en EE.UU.: Micron Technology, General Mills