Los beneficios del primer trimestre de 2023 de JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc y Wells Fargo & Co superaron el viernes las expectativas de Wall Street, ya que el gasto de los consumidores y las empresas se mantuvo ante la subida de tipos, aunque los tres vieron signos de desaceleración y realizaron provisiones en consecuencia.

"Goliat está ganando", dijo Mike Mayo, analista de Wells Fargo, en una nota en la que destacó el crecimiento, la escala y la resistencia en un "trimestre excepcionalmente fuerte" para JPMorgan, al que calificó de "puerto en la tormenta" durante el reciente tumulto del sector bancario.

Los bancos están acumulando fondos para días de lluvia a medida que aumentan los temores a una desaceleración económica por las agresivas subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal de EE.UU. para domar la inflación, así como por la reciente agitación alimentada por las quiebras de dos bancos medianos.

El consejero delegado de JPMorgan, Jamie Dimon, advirtió de que, aunque la economía estadounidense sigue siendo robusta, la reciente crisis bancaria con la repentina quiebra de Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank el mes pasado podría hacer que los prestamistas se volvieran más conservadores y, al mismo tiempo, repercutir en el gasto de los consumidores.

"Los nubarrones que hemos estado vigilando durante el último año permanecen en el horizonte, y la agitación del sector bancario se suma a estos riesgos", dijo Dimon.

Un área en la que ha resultado más difícil que los grandes bancos obtengan beneficios en 2023 ha sido la banca de inversión, lo que se reflejó en el negocio de JPMorgan con una caída del 24% en los ingresos de la unidad.

La actividad mundial de fusiones y adquisiciones (F&A) se contrajo en el primer trimestre a su nivel más bajo en más de una década, ya que el aumento de los tipos de interés, la elevada inflación y el temor a una recesión agriaron el apetito por la negociación de acuerdos.

El volumen de fusiones y adquisiciones durante el primer trimestre se desplomó un 48% hasta los 575.100 millones de dólares a 30 de marzo, frente a los 1,1 billones del mismo periodo del año anterior, según datos de Dealogic.

¿PROBLEMAS POR DELANTE?

JPMorgan superó las expectativas del mercado con un aumento del 52% en sus beneficios, hasta 12.620 millones de dólares, o 4,10 dólares por acción, en los tres meses transcurridos hasta finales de marzo, mientras que sus provisiones para insolvencias aumentaron un 56% respecto al año pasado, hasta 2.300 millones de dólares. Los ingresos netos por intereses, una medida de cuánto gana un banco por los préstamos, aumentaron un 49% hasta los 20.800 millones de dólares.

Citigroup también superó las previsiones de Wall Street, ayudado también por los efectos de la política monetaria más restrictiva de la Reserva Federal, al tiempo que reservó 241 millones de dólares para cubrir posibles pérdidas por préstamos, frente a una liberación de reservas de 138 millones de dólares hace un año.

Por su parte, Wells Fargo apartó 1.210 millones de dólares en el trimestre para cubrir posibles pérdidas en préstamos, frente a una liberación de 787 millones de dólares un año antes.

Wells Fargo dijo que su provisión incluía un aumento de 643 millones de dólares en la provisión para pérdidas crediticias, lo que refleja un aumento de los préstamos inmobiliarios comerciales, principalmente préstamos para oficinas, así como un aumento de los préstamos para tarjetas de crédito y automóviles.

"Aunque la mayoría de los consumidores siguen siendo resistentes, hemos observado que algunas tendencias de la salud financiera de los consumidores se han debilitado gradualmente con respecto a hace un año", declaró a los analistas Mike Santomassimo, jefe financiero de Wells Fargo. La empresa está tomando medidas "para posicionar la cartera ante una economía en desaceleración", dijo.

Mientras tanto, PNC Financial Services Group informó de un aumento del 18,5% en los beneficios del primer trimestre, ya que las subidas de tipos de la Reserva Federal impulsaron un aumento de los ingresos netos por intereses (NII) del prestamista regional estadounidense.

Y en otra parte clave del sector de servicios financieros, BlackRock Inc informó de una caída del 18% en el beneficio del primer trimestre, pero superó las estimaciones de los analistas, ya que los inversores siguieron vertiendo dinero en sus fondos, amortiguando el golpe a los ingresos por comisiones de la rutina bancaria que sacudió los mercados mundiales.

BlackRock, con sede en Nueva York, la mayor gestora de activos del mundo que obtiene la mayor parte de su dinero de las comisiones por servicios de asesoramiento y administración de inversiones, cerró el primer trimestre con 9,1 billones de dólares en activos bajo gestión, por debajo de los 9,57 billones del año anterior, pero por encima de los 8,59 billones del cuarto trimestre.