La cotización de Sopra Steria subió casi un 1% al cierre de la jornada tras anunciar un acuerdo condicional para lanzar una OPA sobre la totalidad de las acciones de Ordina a un precio de 5,75 euros por acción (excluido el dividendo propuesto), lo que representa una prima del 36% respecto al precio de cierre del 14 de marzo.
Tras este anuncio, Invest Securities ha reiterado su recomendación de "comprar" y su precio objetivo de 228 euros para Sopra Steria. Aunque reconoce que el momento de la operación "no es el ideal", el servicio de estudios considera que "no había que rechazar la oportunidad" y que la adquisición de Ordina, "cuyo ADN es muy similar al de Sopra", se ajusta plenamente a la estrategia seguida por el nuevo consejero delegado.
Sopra está construyendo una sólida posición en los países del Benelux y aumentando su exposición al sector público, sin poner en peligro su crecimiento y la mejora de su rentabilidad, y con un importante impacto acrecentador', señala el analista. Oddo BHF también reitera su calificación 'outperform' y su precio objetivo de 236 euros para Sopra Steria, juzgando positivo el acuerdo con el consejo de administración de Ordina para una oferta en efectivo de 526 millones de euros.
Aunque reconoce que "algunos pueden considerar el múltiplo de adquisición demasiado elevado en comparación con el múltiplo actual de Sopra Steria", la firma de análisis cree que el precio pagado "parece razonable tras las sinergias y teniendo en cuenta el interés estratégico del objetivo".
Con esta operación, Sopra Steria se convertirá en un actor importante en la región del Benelux, lo que debería permitirle aplicar la misma estrategia que en Francia y alcanzar progresivamente márgenes superiores al 10% en la región", subraya el analista. Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Todos los derechos reservados.
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El Grupo Sopra Steria es una de las principales empresas francesas de servicios informáticos. Su actividad se organiza principalmente en torno a tres áreas - servicios de consultoría: consultoría estratégica, implementación de proyectos de reestructuración y desarrollo hacia nuevas tecnologías, etc; - integración de sistemas y soluciones: diseño e implantación de soluciones tecnológicas de Internet (portales, sitios comerciales, redes Intranet y Extranet, etc.), integración de soluciones ERP, implantación de soluciones de aplicaciones (gestión de relaciones con los clientes, gestión de RR.HH., etc.). El grupo también ofrece soluciones de subcontratación para proporcionar asistencia técnica a los usuarios y mantenimiento de las aplicaciones; - servicios de externalización y explotación de procesos profesionales: supervisión, administración y explotación de infraestructuras informáticas, explotación de funciones financieras, administrativas, de recursos humanos, etc. Las ventas netas se desglosan por mercados entre la industria (29,6%), los servicios (24,6%), el sector público (19,4%), las finanzas (16%), las telecomunicaciones y los medios de comunicación (7,2%) y el comercio minorista (3,1%). El 53,5% de las ventas netas se generan en el extranjero.