Southern Copper : Relaciones con Inversionistas

RESULTADOS

CUARTO TRIMESTRE Y AÑO

2020

	Relaciones con Inversionistas:
	Raúl Jacob	25 de enero de 2021
	Víctor Pedraglio
	Southern Copper Corporation (NYSE y BVL: SCCO)
+[phone]
	[e-mail]
	www.southerncoppercorp.com

• 2020 un año de records de producción:La producción de cobre superó 1 millón de toneladas, mientras que la producción de molibdeno alcanzó las 30,248 toneladas y la producción de plata 21,5 millones de onzas. Estos niveles de producción representan un nuevo hito en la historia de la Compañía. El crecimiento de la producción de cobre interanual se atribuyó principalmente a un aumento en la producción de cobre en nuestra mina Cuajone (+ 7.8%), debido a mayores leyes y recuperaciones de mineral y al crecimiento en la producción tanto en las minas de La Caridad (+ 1.8%) como en IMMSA (+ 24.6%). Estos aumentos fueron parcialmente compensados por una disminución en la producción en la mina Toquepala (-1.1%) y en la mina Buenavista (-1.4%) debido a menores leyes de mineral.
  La producción de molibdeno, nuestro principal subproducto, alcanzó 30,248 toneladas en 2020, un aumento del 12.5% con respecto a las 26,885 toneladas reportadas en 2019. Esto fue principalmente el resultado de una mayor producción en nuestras minas peruanas, liderada por el crecimiento en la mina Toquepala (+ 37.7%) luego que el volumen procesado aumentara en la nueva planta de Molibdeno y estimulado por mejoras en las leyes y recuperaciones del mineral en otras operaciones. La producción de plata extraída aumentó 6.2% interanual debido a una mayor producción en las operaciones Cuajone (+ 8.8%), La Caridad (+ 16.4%) e IMMSA (+ 15.0%). Si bien la operación San Martín registró un aumento de la producción de + 151% (+8,794 toneladas), la producción de zinc extraído cayó 6.8% en 2020; esta disminución se debió principalmente a un cierre en Santa Eulalia (-96%) debido a una inundación.
• La producción de cobre el en 4T20 aumentó 1.3%respecto a la producción 4T19, situándose en 259,744 toneladas. El crecimiento fue impulsado por la mayor producción en todas nuestras minas con la excepción de nuestra mina Toquepala (-2.9%)
• Las ventas netas del 4T20fueron $2,350.7 millones, que representaron un aumento de 26.7% sobre las ventas netas del 4T19 de $1,854.6 millones. El crecimiento fue principalmente promovido por mayores precios de metales para cobre (+21.7% - LME), plata (+41.9%) y zinc (+10.2%). Los volúmenes de ventas aumentaron para cobre (+1.4%), plata (+1.1%) y zinc (+0.7%). En 2020, las ventas netas se incrementaron 9.6% con respecto a las registradas en el 2019 principalmente debido a la contribución de los volúmenes de ventas adicionales de cobre (+6.1%), plata (+8.8%), molibdeno (+12.7%) y zinc (+1.0%).
• La utilidad neta del 4T20de $590.2 millones reflejó un aumento de 93.1% sobre la utilidad neta del 4T19. El margen de utilidad neta en el 4T20 fue 25.1% versus 16.5% en el 4T19. Este aumento fue principalmente atribuible a las mayores ventas. En base a una comparación trimestre a trimestre, la utilidad neta fue 16.6%

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mayor quela cifra reportada en el 3T20. La utilidad neta para el 2020 fue $1,570.4 millones, 5.7% mayor que el año anterior.

• El EBITDA ajustado del 4T20fue $1,254.1 millones, que representó un aumento de 59.4% con respecto a los $786.7 millones registrados en el 4T19. El margen de EBITDA ajustado en el 4T20 se situó en 53.3% versus 42.4% en el 4T19. El EBITDA ajustado fue 11.4% mayor queen el 3T20. Para el 2020, el EBITDA ajustado fue $3,868.8 millones, 9.7% mayor que el EBITDA ajustado del 2019 de $3,526.9 millones.
• El costo operativo en efectivopor libra de cobre neto de créditos por subproductos fue $0.67 en el 4T20, que representó una mejora de 31.3% comparada con $0.98 reportados en el 4T19. Esta significativa reducción es principalmente atribuible a una disminución en el costo de producción en nuestras minas a tajo abierto de Toquepala y Cuajone. En el 2020, el costo operativo en efectivo por libra de cobre, incluyendo el crédito de ingresos por subproductos, fue $0.69 por libra. Esto representó una mejora de 21.7% sobre los $0.88 reportados en el 2019, que se debió principalmente a una disminución en el costo de producción.
• El flujo de caja proveniente de actividades de operación en el 2020fue $2,782.8 millones, lo que representó un aumento de 45.6% sobre los $1,911.9 millones registrados en el 2019. Esta mejora fue atribuible a la sólida generación de efectivo en nuestras operaciones, que fue impulsada por un aumento en los precios del cobre y de metales preciosos, mayores volúmenes de ventas y eficiencias en control de costos.
• Los gastos de capital en el 2020fueron $592.2 millones, que representaron 37.7% de la utilidad neta.
• Dividendos:El 21 de enero de 2021, el Directorio autorizó un dividendo de $0.60por acción a pagarse el 24 de febrero de 2021, a los accionistas registrados al cierre de operaciones del 10 de febrero de 2021.

El Sr. German Larrea, Presidente del Directorio,comentando sobre el progreso de la Compañía y las actuales circunstancias, dijo: "Gracias a la implementación de un oportuno y bien diseñado protocolo COVID- 19, estrictas medidas de higiene y seguridad están firmemente establecidas en nuestras operaciones. Esto, junto con la naturaleza aislada de nuestras operaciones mineras físicas y la fuerza laboral de baja densidad, nos han ayudado a afrontar la pandemia. En este contexto, nuestras unidades registraron altos aportes económicos que nos llevaron a cerrar el año con récords de producción de cobre, molibdeno y plata. Produjimos más de un millón de toneladas de nuestro principal producto cobre, a un muy competitivo costo operativo en efectivo de $0.69 por libra, lo que refleja la solidez de nuestra posición operativa.

El año 2021 comenzó con noticias sobre mejores cosas por venir: varias vacunas contra el COVID-19 han sido aprobadas y están siendo distribuidas alrededor del mundo. Confiamos que esto marque el inicio del fin de la crisis sanitaria del COVID-19. Creemos que esto abrirá la puerta a una significativa recuperación económica y conducirá a un repunte en el consumo de cobre en el 2021. En consecuencia, creemos que el mercado de cobre evolucionará positivamente, sostenido por un crecimiento en el consumo de China y de otras economías."

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					RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE Y AÑO 2020			SOUTHERN COPPER
								Datos Financieros Claves
									Cuarto Trimestre								Doce Meses
				2020			2019			Variación					2020			2019			Variación
								$			%								$			%
	Ventas	$2,350.7		$1,854.6		$496.1		26.7%	$7,984.9			$7,285.6		$699.3		9.6%
	Costo de ventas	1,048.5		988.4		60.1			6.1%	3,929.8			3,606.4		323.4		9.0%
	Utilidad operativa	1,066.4		631.9		434.5			68.8%	3,120.7			2,753.0		367.7		13.4%
	Utilidad neta	$	590.2		$ 305.7		$284.5		93.1%	$1,570.4			$1,485.8		$ 84.6		5.7%
	Margen de utilidad neta				25.1%		16.5%			8.6pp	52.1%	19.7%			20.4%			(0.7)pp	(3.4)%
	EBITDA ajustado	1,254.1		786.7		467.4			59.4%	3,868.8			3,526.9		341.9		9.7%
	Margen de EBITDA ajustado				53.3%		42.4%			10.9pp	25.7%	48.5%			48.4%			0.1pp	0.2%
	Utilidad por acción	$	0.76		$ 0.40		$ 0.36			90.0%	$ 2.03			$ 1.92		$ 0.11		5.7%
	Inversiones de capital				243.4		171.4		72.0		42.0%	592.2			707.5		(115.3)		(16.3)%

Nota: Montos en millones excepto monto por acción y %'s.

Situación Actual del Covid-19

En 2020, Southern Copper enfrentó los desafíos de la pandemia con resiliencia, innovación y solidaridad. La nueva normalidad que el virus ha impuesto al mundo requiere que los gobiernos, las empresas y la sociedad asuman la responsabilidad conjunta de proteger a los ciudadanos mientras reanudan el crecimiento, generan valor; e impulsan la recuperación económica.

Cuando Covid-19 apareció a principios de 2020, Southern Copper actuó rápidamente para preservar la salud de sus trabajadores, sus familias y las comunidades en los países donde operamos. La empresa está comprometida con garantizar entornos laborales seguros y ha desarrollado líneas de acción para prevenir la transmisión, fortalecer el alcance comunitario y reforzar las capacidades de respuesta médica.

En México, se asignó un presupuesto para equipar adecuadamente al personal de salud y apoyar las funciones de atención en los hospitales de COVID. La Compañía utilizó estos recursos para donar cerca de medio millón de equipos de protección, 139 ventiladores artificiales y 500 ventiladores no invasivos a hospitales en diferentes estados en México, así como un número importante de equipos médicos tales como monitores, camas y carros de resucitación. Se instalaron cientos de lavatorios portátiles para el lavado de manos y se acondicionó una instalación de la Compañía en Sonora con docenas de camas para el tratamiento de pacientes con síntomas de leve a moderado.

En Perú, la Compañía estableció 18 hospitales temporales con un total de 250 camas COVID y proporcionó a cada instalación con suministros de oxígeno. Además, la Compañía donó 318 mil litros de oxígeno líquido a hospitales públicos de las regiones de Arequipa y Moguegua e instaló dos plantas de oxígeno en las regiones de Tacna y Puno con capacidades de 720m3 y 222m3 por día, respectivamente.

Para asegurar la detección oportuna de casos de COVID-19 y cortar la cadena de contagio se donó un laboratorio de pruebas PCR en Moquegua. Adicionalmente, se donó equipo médico a profesionales de la salud. El uso de pruebas PCR o de serología es ahora un procedimiento estándar clave para cortar la cadena de contagios.

Southern Copper ha apoyado a las poblaciones más vulnerables tanto en México como en Perú mediante la distribución de miles de bolsas de alimentos y continúa encauzando su alcance a través de sus programas comunitarios permanentes.

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Nuestra principal prioridad es desplegar esfuerzos solidarios con las comunidades en nuestras áreas de influencia para trabajar juntos para detener la pandemia y sus impactos. En este sentido, la Compañía ha montado intensas campañas de comunicación para educar a la población sobre las medidas de prevención e higiene recomendadas por las autoridades sanitarias y para brindar apoyo psicológico a las familias a través de asesorías y talleres en línea.

Inversiones de Capital

La filosofía de inversión de Southern Copper no se basa en la perspectiva de precios del cobre sino en la calidad de los activos que operamos y desarrollamos. A lo largo de los años, nuestra sólida disciplina financiera nos ha permitido consistentemente invertir de manera continua en nuestra gran cartera de activos.

Las condiciones generadas por la pandemia del COVID-19 nos han llevado a introducir nuevas medidas para reducir la vulnerabilidad en la ejecución de proyectos. Estas medidas, que están bajo constante revisión, incluyen hacer cumplir las reglas de distanciamiento social, fortalecer los esfuerzos sanitarios y requiriendo periodos de cuarentena para el personal. Algunas actividades en la etapa de ejecución de proyectos localizados en las regiones de Perú o México, donde nuevos casos de infección están en aumento, han experimentado demoras. Como resultado, esperamos algunas demoras, aunque mínimas, en la ejecución de nuestros proyectos de inversión. Sin embargo, a la fecha, las demoras afectan principalmente a las actividades de construcción que requieren personal que trabaje en estrecha proximidad física. Todas las demás actividades de ingeniería, adquisición y construcción que implican interacción limitada entre el personal, se desarrollan de acuerdo a lo programado.

Proyectos en Perú

Nuestra cartera de proyectos aprobadas en Perú totaliza $2,800 millones, de los cuales $1,600 millones ya han sido invertidos, si incluimos los proyectos de Michiquillay ($2,500 millones) y Los Chancas ($2,600 millones), nuestro programa total de inversión en Perú muestra un compromiso de $7,900 millones.

Tía María - Arequipa:Southern Copper ha venido trabajando consistentemente para promover el bienestar de la población de la provincia de Islay. Como parte de estos esfuerzos, hemos implementado exitosos programas sociales en educación, cuidado de la salud y desarrollo productivo para mejorar la calidad de vida en la región. También hemos promovido actividades agrícolas y ganaderas en el Valle de Tambo y hemos apoyado el crecimiento en manufactura, pesca y turismo en Islay.

Reiteramos nuestra visión que el inicio de las actividades de construcción de Tía María generará oportunidades económicas significativas para la provincia de Islay y la Región de Arequipa. Dada la actual situación económica peruana, es crucial seguir adelante con proyectos que estimularán un ciclo de crecimiento sostenible. Durante la fase de construcción y operación, nuestra prioridad será contratar mano de obra local para cubrir los 9,000 puestos de trabajo (3,600 directos y 5,400 indirectos) que esperamos generar durante dicha fase. Cuando estemos en operación, esperamos que Tía María emplee directamente a 600 trabajadores e indirectamente provea trabajo para otros 4,200. Adicionalmente, desde el primer día de nuestras operaciones, generaremos contribuciones significativas a los ingresos en la región de Arequipa vía regalías e impuestos.

Esperamos que el gobierno peruano reconozca el progreso significativo que el proyecto ha hecho en el frente social y las importantes contribuciones que Tía María generará a la economía del Perú y, consecuentemente, tome las medidas necesarias para proveer a SCC con el apoyo adecuado para iniciar la construcción.

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Mexican Projects

Buenavista Zinc - Sonora:Este proyecto está ubicado dentro de la instalación de Buenavista y contempla el desarrollo de una nueva concentradora para producir aproximadamente 80,000 toneladas de zinc y 20,000 toneladas de cobre por año. Hemos concluido la ingeniería básica y la ingeniería de detalle ha alcanzado el 81% de avance. A fin de continuar con el proyecto, se han puesto en marcha fuertes medidas de prevención para combatir el COVID-19. Se han colocado órdenes de compra para los equipos mayores y la fabricación de algunos de ellos ya está en proceso. El proyecto tiene todos los permisos necesarios y el presupuesto de capital es $413 millones. Esperamos iniciar operaciones en el 2023. Cuando se complete, esta nueva instalación duplicará la capacidad de producción de zinc de la Compañía y proveerá 490 puestos de trabajo directos y 1,470 puestos de trabajo indirectos.

Pilares - Sonora:Este proyecto,ubicado a 6 kilómetros de La Caridad, consiste en una operación de mina a tajo abierto con una capacidad de producción anual de 35,000 toneladas de concentrados de cobre. Se está construyendo un nuevo camino de 25 metros de ancho para camiones mineros que será usado para el transporte de mineral desde el tajo a las trituradoras primarias de la concentradora de cobre de La Caridad. Este proyecto mejorará significativamente la ley promedio de mineral (combinando los 0.78% esperados para Pilares con 0.34% de La Caridad). El presupuesto para Pilares es de $159 millones y esperamos que empiece a producir en el primer trimestre de 2022.

El Pilar - Sonora:Este proyecto greenfield de cobre de baja intensidad de capital se encuentra estratégicamente ubicado en Sonora, México, aproximadamente a 45 kilómetros de nuestra mina Buenavista.Su mineralización de óxidos de cobre contiene reservas probadas y probables estimadas de 325 millones de toneladas de mineral con una ley promedio de cobre de 0.287%. Anticipamos que El Pilar operará como una mina a tajo abierto convencional con una capacidad de producción anual de 36,000 toneladas de cátodos de cobre. Esta operación utilizará tecnología SX-EW, altamente rentable y respetuosa con el medio ambiente. El presupuesto para El Pilar es de $310 millones y esperamos que el proyecto comience producción en 2023, con una vida de mina esperada de 13 años. Los resultados de las pilas experimentales en el proceso de lixiviación han confirmado niveles adecuados de recuperación de cobre.

El Arco - Baja California:Este es un depósito de cobre de clase mundial localizado en la parte central de la península de Baja California, con reservas de mineral de más de 2,400 millones de toneladas con una ley de mineral de 0.426%; 300,000 toneladas de material lixiviable con una ley de 0.288% y 0.11 gramos de oro por tonelada. Este proyecto incluye una mina de tajo abierto combinando operaciones de concentradora y SX-EW. Se espera que la producción anual se sitúe en las 190,000 toneladas de cobre y 105,000 onzas de oro con un presupuesto de capital estimado de $2,900 millones. La Compañía ha iniciado el estudio de base y está revisando los análisis de ingeniería básica para solicitar el permiso de impacto ambiental. Estamos actualmente en la fase final del proceso de adquisición de las tierras para el proyecto.

Conferencia Telefónica

La conferencia telefónica de resultados del cuarto trimestre y doce meses de la Compañía se llevará a cabo el martes 26 de enero de 2021, iniciando a la 1:00 PM - EST (1:00 PM Lima y 12:00 PM Ciudad de México).

To participate:

Dial-in number: 877-455-8486 in the U.S. 629-228-0768 outside the U.S.

Raul Jacob, SCC Vice President of Finance, Treasurer and CFO

Conference ID: 7057077 and "Southern Copper Corporation Fourth Quarter 2020 Earnings Results"

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Precio Promedio de los Metales

	LME	COMEX
	Cobre	Cobre	Molibdeno	Zinc	Plata	Oro
	($/lb.)	($/lb.)	($/lb.)	($/lb.)	($/oz.)	($/oz.)
1T 2020	2.56	2.57	9.56	0.97	16.87	1,583.23
2T 2020	2.42	2.43	8.24	0.89	16.54	1,710.51
3T 2020	2.96	2.94	7.57	1.06	24.59	1,911.36
4T 2020	3.25	3.26	8.93	1.19	24.50	1,873.24
Promedio 2020	2.80	2.80	8.57	1.03	20.62	1,769.59

1T 2019	2.82	2.81	11.70	1.23	15.52	1,304.24
2T 2019	2.77	2.78	12.13	1.25	14.85	1,309.81
3T 2019	2.63	2.62	11.76	1.06	16.98	1,474.36
4T 2019	2.67	2.68	9.49	1.08	17.27	1,480.29
Promedio 2019	2.72	2.72	11.27	1.16	16.16	1,392.17
Variación: 4T20 vs. 3T20	9.8%	10.9%	18.0%	12.3%	(0.4)%	(2.0)%
Variación: 4T20 vs. 4T19	21.7%	21.6%	(5.9)%	10.2%	41.9%	26.5%
Variación: 2020 vs. 2019	2.9%	2.9%	(24.0)%	(11.2)%	27.6%	27.1%

Fuente: Plata - COMEX; Oro y Zinc - LME; Molibdeno - Metals Week Dealer Oxide

Producción y Ventas

			Tres Meses Terminados			Doce Meses Terminados
					Diciembre 31,				Diciembre 31,
		2020		2019			%	2020		2019			%
Cobre (toneladas)
Minado	259,744		256,461		1.3%	1,001,368	993,822		0.8%
Conentrados	de
terceros		6,171			9,448		(34.7)%	32,314	26,046		24.1%
Producción total		265,915			265,909		0.01%	1,033,682	1,019,868		1.4%
Fundido	169,257		155,447		8.9%	633,801	595,173		6.5%
Refinado y alambrón	211,541		199,537		6.0%	806,162	783,354		2.9%
Ventas	256,285		252,674		1.4%	1,045,953	986,024		6.1%
Molibdeno (toneladas)
Minado	7,554		7,881		(4.1)%	30,248	26,885		12.5%
Ventas	7,516		8,031		(6.4)%	30,258	26,849		12.7%
Zinc (toneladas)
Minado	16,763		20,364		(17.7)%	68,930	73,922		(6.8)%
Refinado	26,766		28,234		(5.2)%	102,440	104,977		(2.4)%
Ventas	26,991		26,813		0.7%	104,752	103,668		1.0%
Plata (000s onzas)
Minado	5,406		5,663		(4.5)%	21,540	20,273		6.2%
Refinado	3,826		3,113		22.9%	13,888	12,588		10.3%
Ventas	5,369		5,312		1.1%	22,366	20,550		8.8%

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ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO CONSOLIDADO

(No auditado)

			Tres Meses Terminados	Doce Meses Terminados
				Diciembre 31,			Diciembre 31,
			2020	2019	VAR %	2020		2019	VAR %
				(en millones, excepto montos por acción)
	Ventas netas:	$2,350.7	$1,854.6	26.7%	$7,984.9	$7,285.6	9.6%
	Costos y gastos operativos:
	Costo de ventas (excluyendo depreciación,
	amortización y agotamiento mostrados líneas
	abajo)	1,048.5	988.4	6.1%	3,929.8	3,606.4	9.0%
	Gastos de ventas, general y administrativo	32.2	40.4	(20.3)%	126.2	131.8	(4.2)%
	Depreciación, amortización y agotamiento	192.8	183.8	4.9%	775.6	764.4	1.5%
	Exploración	10.8	10.1	6.9%	32.6	30.0	8.7%
	Total costos y gastos operativos		1,284.3	1,222.7	5.0%	4,864.2	4,532.6	7.3%
	Utilidad operativa
		1,066.4	631.9	68.8%	3,120.7	2,753.0	13.4%
	Gastos financieros, neto de intereses capitalizados	(88.6)	(95.1)	(6.8)%	(366.6)	(340.7)	7.6%
	Otros ingresos (gastos)	(5.1)	(29.0)	(82.4)%	(27.5)	(7.0)	292.9%
	Ingresos financieros	4.3	8.1	(46.9)%	19.2	21.2	(9.4)%
	Utilidad antes de impuesto a la renta		977.0	515.9	89.4%	2,745.8	2,426.5	13.2%
	Impuesto a la renta	389.7	215.3	81.0%	1,174.4	945.3	24.2%
	Utilidad antes de participación patrimonial en
	afiliada	587.3	300.6	95.4%	1,571.4	1,481.2	6.1%
	Participación patrimonial en afiliada	5.4	6.5	(16.9)%	6.4	10.7	(40.2)%
	Utilidad neta		592.7	307.1	93.0%	1,577.8	1,491.9	5.8%
	Menos: Utilidad neta atribuible a participación no
	controladora		2.5	1.4	78.6%	7.4	6.1	21.3%
	Utilidad neta atribuible a SCC	$590.2	$305.7	93.1%	$1,570.4	$1,485.8	5.7%
	Monto por acción común:
	Utilidad neta atribuible a acciones comunes de
	SCC - básica y diluida	$0.76	$0.40	90.0%	$2.03	$1.92	5.7%
	Dividendos pagados	$0.50	$0.40	25.0%	$1.50	$1.60	(6.3)%
	Promedio ponderado de acciones en circulación
	(básico y diluido)	773.1	773.1		773.1	773.1

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BALANCE CONDENSADO CONSOLIDADO

(No auditado)

	Diciembre 31,	Diciembre 31,
	2020	2019
			(en millones)
ACTIVOS
Activos corrientes:
Efectivo y equivalente en efectivo	$2,183.6	$1,925.1
Inversiones a corto plazo	410.8	80.7
Cuentas por cobrar	1,136.6	911.8
Inventarios	950.2	1,068.5
Otros activos corrientes		134.0		198.6
Total activos corrientes		4,815.2		4,184.7
Activos fijos, neto	9,189.4	9,371.0
Material lixiviable, neto	1,125.0	1,230.3
Activos intangibles, neto	143.0	148.4
Cuentas por cobrar de partes relacionadas	-	59.5
Activos por derecho de uso	979.0	1,046.4
Impuesto a la renta diferido	230.0	183.9
Otros activos		185.5		183.2
Total activos	$16,667.1	$16,407.4
PASIVOS
Pasivos corrientes:
Porción corriente de deuda a largo plazo	-	$399.8
Cuentas por pagar	$604.2	598.3
Impuesto a la renta	330.8	116.3
Participación de los trabajadores	247.8	174.9
Otros pasivos corrientes		191.9		187.2
Total pasivos corrientes		1,374.7		1,476.5
Deuda a largo plazo	6,544.2	6,541.0
Pasivo por arrendamiento	908.4	977.8
Impuesto a la renta diferido	159.4	178.3
Otros pasivos	128.7	113.3
Obligación para retiro de activos		275.7		262.3
Total pasivos no corrientes		8,016.4		8,072.7
PATRIMONIO
Patrimonio de accionistas:
Acciones comunes	3,450.3	3,433.7
Acciones de tesorería	(3,063.5)	(3,048.9)
Resultados integrales acumulados	6,838.0	6,425.5
Total patrimonio de accionistas	7,224.8	6,810.3
Participación no controladora		51.2		47.9
Total patrimonio		7,276.0	6,858.2
Total pasivos y patrimonio	$16,667.1	$16,407.4

Al 31 de diciembre de 2020 y al 31 de diciembre de 2019 habían 773.1 millones de acciones en circulación.

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		RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE Y AÑO 2020		SOUTHERN COPPER

Southern Copper Corporation

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONDENSADO CONSOLIDADO

(No auditado)

				Tres meses terminados	Doce meses terminados
				Diciembre 31,	Diciembre 31,
				2020	2019	2020	2019
					(en millones)
	ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
	Utilidad neta	$592.7	$307.1	$1,577.8	$1,491.9
	Depreciación, amortización y agotamiento	192.8	183.8	775.6	764.4
	Impuesto a la renta diferido	(6.3)	(47.4)	(63.5)	(21.0)
	Cambio en activos y pasivos de operación	292.1	93.4	483.6	(347.0)
	Otros, neto	23.2	4.5	9.9	23.6
	Efectivo neto proveniente de actividades de operación		1,094.5	541.4	2,783.4	1,911.9
	ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
	Inversiones de capital	(243.4)	(171.4)	(592.2)	(707.5)
	(Compra) venta de inversiones de corto plazo, neto	(380.1)	(78.9)	(330.1)	133.1
	Otros, neto		5.2	0.2	6.5	0.4
	Efectivo neto usado en actividades de inversión		(618.3)	(250.1)	(915.8)	(574.0)
	ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
	Deuda incurrida (pagada)	-	-	(400.0)	987.3
	Dividendos pagados	(386.5)	(309.2)	(1,159.6)	(1,236.9)
	Distribución a participación no controladora	(1.6)	(2.3)	(4.1)	(3.2)
	Capitalización costo de emisión de deuda	-	-	0.2	(9.8)
	Otros	-	-	0.4	0.4
	Efectivo neto (usado en) proveniente de actividades de		(388.1)	(311.5)	(1,563.1)	(262.2)
	financiamiento
	Efecto del timpo de cambio sobre el efectivo	(50.9)	10.1	(46.0)	4.8
	Aumento (disminución) en efectivo y equivalente
	de efectivo		$38.2	$(10.1)	$258.5	$1,080.5

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Perfil de la Compañía

Southern Copper Corporation (SCC) es uno de los productores integrados de cobre más grandes del mundo y consideramos que actualmente tenemos las mayores reservas de cobre de la industria. SCC es una compañía listada en la Bolsa de Valores de Nueva York y Lima, que es un 88.9% propiedad de Grupo México, una compañía mexicana listada en la Bolsa de Valores de México. El 11.1% restante de la propiedad es mantenido por la comunidad internacional de inversionistas. La Compañía opera unidades mineras e instalaciones metalúrgicas en México y Perú y realiza actividades de exploración en Argentina, Chile, Ecuador, México y Perú.

Direcciones Corporativas SCC

USA

1440 E Missouri Ave, Suite 160

Phoenix, AZ 85014, U. S. A.

Teléfono: [phone]

Fax: [phone]

México

Campos Elíseos N° 400

Colonia Lomas de Chapultepec

Delegación Miguel Hidalgo

C.P. 11000 - MEXICO

Teléfono: (5255) 1103-5000

Fax: [phone]

Perú

Av. Caminos del Inca 171

Urb. Chacarilla del Estanque

Santiago de Surco

Lima 15038 - PERU

Teléfono: [phone]

Fax: [phone]

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Esta nota de prensa contiene declaraciones a futuro ("forward-lookingstatements") tal como el término se define en la Private Securities Litigation Reform Actde 1995. Además de los riesgos e incertidumbres señaladas en esta nota de prensa, existen ciertos factores que pudieran causar resultados que difieran materialmente de aquellos anticipados por alguna de las declaraciones efectuadas. Estos factores incluyen aquellos listados en el reporte trimestral más recientemente presentado por la Compañía en el Formulario 10-Q y el Reporte Anual en el Formulario 10-K. La Compañía se libera expresamente de la obligación de emitir públicamente cualquier actualización o revisión de declaraciones a futuro aquí contenidas que reflejen cualquier cambio en las expectativas de la Compañía en relación a cualquier cambio, condición o circunstancia en la que cualquier declaración esté basada.

ACLARACIÓN

La versión en inglés de este documento, constituye el reporte oficial preparado por nuestra Corporación y ha sido entregada a las autoridades de los Estados Unidos de Norteamérica (Securities and Exchange Commission- SEC) y del Perú (la Superintendencia del Mercado de Valores, SMV, y la Bolsa de Valores de Lima). Este documento es una traducción libre al español. En caso de diferencias entre ambos documentos, primará el entregado a las autoridades en idioma inglés.

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Medidas Financieras no Incluidas en los PCGA

Las medidas financieras no incluidas en los PCGA están destinadas a proveer sólo información adicional y no tienen un significado estándar prescrito por los principios contables generalmente aceptados de Estados Unidos ("PCGA"). Estas medidas no deben ser consideradas aisladamente o como un sustituto para las medidas de desempeño preparadas de acuerdo a PCGA. Además, debido a que no todas las compañías usan cálculos idénticos, las medidas incluidas en este reporte no deberían ser comparables a medidas similares de otras compañías. A continuación, hay una reconciliación del EBITDA ajustado a la Utilidad Neta atribuible a SCC y Costo de Operación en Efectivo antes de ingresos por subproductos y Costo de Operación en Efectivo neto de ingresos por subproductos, a su medida PCGA más comparable:

EBITDA ajustado

El EBITDA (utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) es una medida común que es utilizada por compañías para evaluar el desempeño operativo y la habilidad de generación de efectivo. Nuestro EBITDA ajustado no es necesariamente comparable con otros similares utilizados por otras compañías. Creemos que el EBITDA ajustado provee información útil para la Gerencia, inversionistas y otros interesados en entender y evaluar nuestro resultado operativo.

Nuestra determinación de los componentes del EBITDA ajustado es evaluada periódicamente basados en una revisión de las medidas financieras no incluidas en los PCGA utilizadas por analistas de la industria minera. La Gerencia considera que el EBITDA ajustado mejora la comparabilidad de información a través de los periodos de reporte, es una medida efectiva para revisar los resultados de operación y, por tanto, es una medida de utilidad para ambos, Gerencia e Inversionistas. El EBITDA y el EBITDA ajustado no representan, y no deben ser considerados una alternativa para, utilidad neta, utilidad operativa o flujo de caja proveniente de operaciones, tal como esos términos son definidos por PCGA, y no necesariamente indican si los flujos de caja serán suficientes para los fondos de caja.

Reconciliación de utilidad neta atribuible a SCC a EBITDA
ajustado	Cuarto Trimestre	Año a la fecha
	2020	2019	2020	2019
Utilidad neta atribuible a SCC	$590.2	$305.7	$1,570.4	$1,485.8
Más:
Utilidad neta atribuible a participación no controladora	2.5	1.4	7.4	6.1
Impuesto a la renta	389.7	215.3	1,174.4	945.3
Gastos financieros	88.6	95.1	366.6	340.7
Depreciación, amortización y agotamiento	192.8	183.8	775.6	764.4
Reembolso del impuesto al combustible	-	-	-	16.5
Menos:
Participación patrimonial no afiliada	(5.4)	(6.5)	(6.4)	(10.7)
Intereses financieros	(4.3)	(8.1)	(19.2)	(21.2)
EBITDA Ajustado	$1,254.1	$786.7	$3,868.8	$3,526.9

Costo de operación en efectivo por libra de cobre producido antes de ingresos por subproductos y costo de operación en efectivo por libra de cobre producido neto de ingresos por subproductos

La medida del costo de operación en efectivo por libra de cobre neta de ingresos por subproductos es una medida de uso común en la industria del cobre para evaluar el desempeño y es una herramienta útil de gestión que permite asignar mejor nuestros recursos. Esta medida también es usada en nuestro proceso de evaluación de proyectos de inversión para determinar la contribución potencial de un proyecto a nuestras operaciones, su competitividad y su solidez relativa en diferentes escenarios de precios. La contribución esperada de los subproductos es generalmente un factor significativo utilizado por la industria del cobre para determinar si se proseguirá con el desarrollo de un nuevo proyecto minero. Como el precio de nuestros subproductos que son commodities puede tener fluctuaciones significativas de un periodo a otro, el valor de su contribución a nuestros costos puede ser volátil.

Nuestro costo de operación en efectivo por libra de cobre producida antes de ingresos por subproductos, permite a nosotros y a los inversionistas monitorear nuestra estructura de costos y nos ayuda a abordar áreas de preocupación con la gerencia de las áreas operativas.

Reconciliación de costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) a costo de Operación en Efectivo antes de ingresos por subproductos y Costo de Operación en Efectivo neto de ingresos por subproductos

Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) - PCGA

Más:

Gastos de ventas, general y administrativo

Gastos por tratamiento y refinación neto de premios Menos:

Participación de los trabajadores

Concentrados comprados de terceros

Otros cargos

Cambio de inventario

Costo de operación en efectivo antes de ingresos por subproductos

Menos ingresos por subproductos

Costo de operación en efectivo, neto de ingresos por subproductos

Total libras de cobre producido, en millones

4to trimestre 2020	4to trimestre 2019	Año 2020	Año 2019
$	¢ por	$	¢ por	$	¢ por	$	¢ por
millones	libra	millones	libra	millones	libra	millones	libra
1,048.5	190.6	988.4	179.4	3,929.8	184.0	3,606.4	169.0
32.2	5.9	40.4	7.3	126.2	5.9	131.8	6.2
(2.8)	(0.5)	0.6	0.1	17.0	0.8	28.7	1.3
(91.3)	(16.6)	(50.7)	(9.2)	(263.9)	(12.4)	(214.5)	(10.1)
(76.4)	(13.9)	(78.0)	(14.2)	(495.2)	(23.2)	(263.4)	(12.3)
(72.9)	(13.3)	(38.5)	(6.9)	(171.6)	(8.0)	(125.6)	(5.8)
(47.7)	(8.7)	11.2	2.0	(218.6)	(10.2)	67.5	3.2
789.6	143.5	873.4	158.5	2,923.7	136.9	3,230.9	151.5
(420.0)	(76.3)	(334.6)	(60.7)	(1,455.9)	(68.2)	(1,359.2)	(63.7)
369.6	67.2	538.8	97.8	1,467.8	68.7	1,871.7	87.8
	550.1		550.9		2,136.1		2,133.3

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