El responsable de la política monetaria, Robert Holzmann, afirmó el sábado que el BCE debería subir los tipos de interés tres veces este año para combatir la creciente inflación.

Sin embargo, la presidenta del banco, Christine Lagarde, reiteró que "los ajustes de los tipos de interés clave del BCE tendrán lugar en algún momento tras el fin de las compras netas (de bonos del Estado) y serán graduales".

Los mercados monetarios están poniendo en precio 92 puntos básicos de subidas de tipos del BCE para finales de año, frente a los 95 puntos básicos de la sesión anterior.

"Una nueva sensación de urgencia entre los responsables políticos del BCE para responder al problema de la alta inflación puede verse claramente en los comentarios de los responsables políticos, especialmente en el transcurso de la última semana", dijo George Buckley, economista de Nomura.

El rendimiento de la deuda pública alemana a 10 años, la referencia del bloque, bajó 2 puntos básicos (pb) hasta el 1,122%, después de haber alcanzado su máximo desde agosto de 2014 con el 1,189%.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. ejercieron cierta presión a la baja, ya que el de 10 años cayó 1,5 puntos básicos hasta el 3,109%.

La rentabilidad de la deuda pública italiana a 10 años se mantuvo plana en el 3,149%, tras alcanzar su máximo desde noviembre de 2018 en el 3,232%. El diferencial entre los rendimientos de los bonos italianos y alemanes a 10 años subió hasta 206,9 puntos básicos, su mayor amplitud desde mayo de 2020.

(Gráfico: ITDEyspread, )

Los diferenciales de rendimiento entre el núcleo y la periferia se han ampliado recientemente al desvanecerse las esperanzas de apoyo monetario y fiscal para los países endeudados del sur de Europa.

Según los analistas de ING, "la reanudación de la oferta en unas condiciones de mercado inestables es el principal sospechoso del reciente movimiento de los rendimientos (de la zona euro)".

"Si la oferta es efectivamente la razón de la angustia del mercado, el ritmo de las ventas disminuirá a mediados de la semana, pero eso no garantiza un retroceso de los rendimientos", dijeron en una nota de investigación.

Los analistas prevén que la oferta programada de bonos gubernamentales europeos sea de unos 22.000 millones de euros de los países de la zona euro, mientras que la UE sindicará un bono del Fondo de Nueva Generación (NGEU).

La atención se centrará también en la guerra de Ucrania, que probablemente dictará el tono del apetito por el riesgo en el futuro próximo.

El negociador jefe ruso, Vladimir Medinsky, ha declarado que las conversaciones de paz con Ucrania no se han detenido y que se mantienen a distancia, según la agencia de noticias Interfax.

Los inversores están a la espera de los datos de inflación de Estados Unidos correspondientes a abril, que podrían dar más señales sobre la futura senda de endurecimiento monetario de la Reserva Federal.

"El informe sobre la inflación estadounidense de esta semana podría proporcionar cierto alivio, ya que es probable que la inflación general y la subyacente se estabilicen", dijeron los analistas del Commerzbank.

Sin embargo, "es poco probable que la Reserva Federal se deje impresionar porque la inflación general siga en el 8% y la subyacente en el 6%", añadieron.