YPF Sociedad Anónima : 08-01-2021 YPF anuncia oferta de canje y solicitud de consentimiento

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de enero de 2021

Señores

COMISIÓN NACIONAL DE VALORES 25 de Mayo 175

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO S.A.

Maipú 1210

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

BOLSAS Y MERCADOS ARGENTINOS S.A.

Sarmiento 299

C1041AAE Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Presente

Ref.: Información relevante - Anuncia Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento - Aviso de convocatoria a Asambleas Generales Extraordinarias de Tenedores.

De nuestra consideración:

Por la presente nos dirigimos a Uds. al efecto de cumplir con lo requerido por el artículo 2 del Capítulo I, Título XII de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (T.O. 2013, sus modificatorias y complementarias).

A fin de informar que el día 8 de enero de 2021 YPF S.A. ("YPF") ha publicado en la Autopista de Información Financiera de la Comisión Nacional de Valores y en el sitio web del Mercado Abierto Electrónico S.A., un suplemento de precio (el "Suplemento de Precio") mediante el cual YPF ofrece, sujeto a los términos y condiciones allí descriptos, (i) las obligaciones negociables respaldadas por exportaciones clase XVI denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses a tasa fija del 8,500% con vencimiento en 2026 por un valor nominal de como mínimo US$ 500.000.000 (ampliable hasta el monto máximo de emisión) (las "Obligaciones Negociables Clase XVI"); (ii) las obligaciones negociables clase XVII denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses a tasa fija del 8,500% con vencimiento en 2029 por un valor nominal de como mínimo US$ 500.000.000 (ampliable hasta el monto máximo de emisión) (las "Obligaciones Negociables Clase XVII"); y

1. las obligaciones negociables clase XVIII denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses a tasa fija del 7,00% con vencimiento en 2033 por un valor nominal de como mínimo US$ 500.000.000 (ampliable hasta el monto máximo de emisión) (las "Obligaciones Negociables Clase XVIII" y junto con las Obligaciones Negociables Clase XVI y las
   Obligaciones Negociables Clase XVII, las "Nuevas Obligaciones Negociables"), a ser emitidas en canje por (i) las obligaciones negociables clase XLVII con vencimiento en 2021 (las "Obligaciones Negociables Clase XLVII"); (ii) obligaciones negociables clase XXVIII con vencimiento en 2024 (las "Obligaciones Negociables Clase XXVIII"); (iii) obligaciones negociables clase XIII con vencimiento en marzo 2025 (las "Obligaciones Negociables Clase XIII") ; (iv) obligaciones negociables clase XXXIX con vencimiento en julio 2025 (las "Obligaciones Negociables Clase XXXIX");

1. obligaciones negociables clase LIII con vencimiento en 2027 (las "Obligaciones Negociables Clase LIII"); (vi) obligaciones negociables clase I bajo el régimen de emisor frecuente con vencimiento en 2029 (las "Obligaciones Negociables Clase I"); y (vii) obligaciones negociables clase LIV con vencimiento en 2047 (las "Obligaciones Negociables Clase LIV" y conjuntamente, las "Obligaciones Negociables Existentes").

Como parte de la oferta de las Nuevas Obligaciones Negociables, YPF también solicita a los potenciales inversores que opten por integrar en especie las Nuevas Obligaciones Negociables de acuerdo a lo que se detalla en el Suplemento de Precio, que

manifiesten su consentimiento para la realización de ciertas modificaciones a los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables Existentes (la "Oferta y Solicitud de Consentimiento").

Se adjunta la traducción del aviso de prensa mediante el cual se informa el lanzamiento de la Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento.

Las Nuevas Obligaciones Negociables serán emitidas bajo el Régimen de Emisor Frecuente establecido en la Sección VIII, Capítulo V, Título II de las Normas de la CNV. El aumento del monto del programa de Emisor Frecuente se encuentra sujeto a la aprobación de la CNV. El prospecto de emisor frecuente de fecha 3 de abril de 2020, el Suplemento de Precio y el aviso de suscripción ambos de fecha 7 de enero de 2021 se encuentran disponibles en el en el sitio web de la CNV, www.cnv.gov.ar bajo el ítem: "Empresas (entidades con oferta pública)" y en el boletín electrónico del Mercado Abierto Electrónico S.A. y en el sitio web de la Compañía http://www.ypf.com.

Asimismo, conforme lo dispuesto en las normas de la Comisión Nacional de Valores (T.O. 2013, sus modificatorias y complementarias), adjuntamos el aviso de convocatoria a asamblea general extraordinaria de tenedores de las Obligaciones Negociables Existentes, a celebrarse (i) en primera convocatoria el día 25 de enero de 2021 a las 8:30 a.m. (hora de la Ciudad de Buenos Aires) y 6:30 a.m. (hora de la Ciudad de Nueva York) para los Tenedores de las Obligaciones Negociables Clase XLVII, (ii) en primera convocatoria el día 25 de enero de 2021 a las 9:00 a.m. (hora de la Ciudad de Buenos Aires) y 7:00 a.m. (hora de la Ciudad de Nueva York) para los Tenedores de las Obligaciones Negociables Clase XXVIII, (iii) en primera convocatoria el día 25 de enero de 2021 a las 9:30 a.m. (hora de la Ciudad de Buenos Aires) y 7:30 a.m. (hora de la Ciudad de Nueva York) para los Tenedores de las Obligaciones Negociables Clase XIII, (iv) en primera convocatoria el día 25 de enero de 2021 a las 10:00 a.m. (hora de la Ciudad de Buenos Aires) y 8:00 a.m. (hora de la Ciudad de Nueva York) para los Tenedores de las Obligaciones Negociables Clase XXXIX, (v) en primera convocatoria el día 25 de enero de 2021 a las 10:30 a.m. (hora de la Ciudad de Buenos Aires) y 8:30 a.m. (hora de la Ciudad de Nueva York) para los Tenedores de las Obligaciones Negociables Clase LIII, (vi) en primera convocatoria el día 25 de enero de 2021 a las 11:00 a.m. (hora de la Ciudad de Buenos Aires) y 9:00 a.m. (hora de la Ciudad de Nueva York) para los Tenedores de las Obligaciones Negociables Clase I, y (vii) en primera convocatoria el día 25 de enero de 2021 a las 11:30 a.m. (hora de la Ciudad de Buenos Aires) y 9:30 a.m. (hora de la Ciudad de Nueva York) para los Tenedores de las Obligaciones Negociables Clase LIV.

Todos los términos en mayúscula que no estén definidos en el presente tienen el significado que se les asigna en el Suplemento de Precio.

Sin otro particular, saludamos a Ustedes muy atentamente.

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Santiago Wesenack

Responsable de Relaciones con el Mercado

YPF S.A.

CONVOCATORIA ASAMBLEAS GENERALES EXTRAORDINARIAS DE TENEDORES DE CADA UNA DE

LAS SIGUIENTES OBLIGACIONES NEGOCIABLES EMITIDAS POR YPF S.A. (I) OBLIGACIONES

NEGOCIABLES CLASE XLVII CON VENCIMIENTO EN 2021; (II) OBLIGACIONES NEGOCIABLES CLASE

XXVIII CON VENCIMIENTO EN 2024; (III) OBLIGACIONES NEGOCIABLES CLASE XIII CON VENCIMIENTO EN MARZO 2025; (IV) OBLIGACIONES NEGOCIABLES CLASE XXXIX CON VENCIMIENTO EN JULIO 2025; (V) OBLIGACIONES NEGOCIABLES CLASE LIII CON VENCIMIENTO EN 2027; (VI) OBLIGACIONES NEGOCIABLES CLASE I CON VENCIMIENTO EN 2029; Y (VII) OBLIGACIONES NEGOCIABLES CLASE LIV CON VENCIMIENTO EN 2047

Convócase, en los términos de los artículos 6.6(b) de los respectivos contratos de fideicomiso (indentures), a los tenedores de cada una de las siguientes obligaciones negociables emitidas por YPF S.A. (la "Compañía") (i) obligaciones negociables clase XLVII con vencimiento en 2021 (las "Obligaciones Negociables Clase XLVII"); (ii) obligaciones negociables clase XXVIII con vencimiento en 2024 (las "Obligaciones Negociables Clase XXVIII"); (iii) obligaciones negociables clase XIII con vencimiento en marzo 2025 (las "Obligaciones Negociables Clase XIII"); (iv) obligaciones negociables claseXXXIX con vencimiento en julio 2025 (las "Obligaciones Negociables Clase XXXIX"); (v) obligaciones negociables clase LIII con vencimiento en 2027 (las "Obligaciones Negociables Clase LIII"); (vi) obligaciones negociables clase I con vencimiento en 2029 (las "Obligaciones Negociables Clase I"); y (vii) obligaciones negociables clase LIV con vencimiento en 2047 (las "Obligaciones Negociables Clase LIV" y conjuntamente, las "Obligaciones Negociables Existentes"), a cada una de las siguientes asambleas generales extraordinarias de obligacionistas a celebrarse (i) en primera convocatoria el día 25 de enero de 2021 a las 8:30 a.m. (hora de la Ciudad de Buenos Aires) y 6:30 a.m. (hora de la Ciudad de Nueva York) para los Tenedores de las Obligaciones Negociables Clase XLVII, (ii) en primera convocatoria el día 25 de enero de 2021 a las 9:00 a.m. (hora de la Ciudad de Buenos Aires) y 7:00 a.m. (hora de la Ciudad de Nueva York) para los Tenedores de las Obligaciones Negociables Clase XXVIII, (iii) en primera convocatoria el día 25 de enero de 2021 a las 9:30 a.m. (hora de la Ciudad de Buenos Aires) y 7:30 a.m. (hora de la Ciudad de Nueva York) para los Tenedores de las Obligaciones Negociables Clase XIII, (iv) en primera convocatoria el día 25 de enero de 2021 a las 10:00 a.m. (hora de la Ciudad de Buenos Aires) y 8:00 a.m. (hora de la Ciudad de Nueva York) para los Tenedores de las Obligaciones Negociables Clase XXXIX, (v) en primera convocatoria el día 25 de enero de 2021 a las 10:30 a.m. (hora de la Ciudad de Buenos Aires) y 8:30 a.m. (hora de la Ciudad de Nueva York) para los Tenedores de las Obligaciones Negociables Clase LIII, (vi) en primera convocatoria el día 25 de enero de 2021 a las 11:00 a.m. (hora de la Ciudad de Buenos Aires) y 9:00 a.m. (hora de la Ciudad de Nueva York) para los Tenedores de las Obligaciones Negociables Clase I, y (vii) en primera convocatoria el día 25 de enero de 2021 a las 11:30 a.m. (hora de la Ciudad de Buenos Aires) y 9:30 a.m. (hora de la Ciudad de Nueva York) para los Tenedores de las Obligaciones Negociables Clase LIV (en conjunto, las "Asambleas"), respectivamente. Las convocatorias se realizan de conformidad con lo previsto en los artículos 6.6(b) de los respectivos contratos de fideicomiso (indentures) correspondientes a las Obligaciones Negociables Existentes. Las Asambleas serán celebradas en la sede social de la Compañía, sita en Macacha Güemes 515, en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en forma simultánea en la sede de Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, sita en One Liberty, Plaza, en la Ciudad de Nueva York, Estados Unidos. En caso que las medidas de aislamiento y/o distanciamiento social preventivo y obligatorio (Decreto 297/2020 y normas sucesivas) y cualquier medida adoptada relacionada con restricciones a la circulación se encuentren vigentes a la fecha y/o en o alrededor de las fechas en que sean celebradas cada una de las Asambleas y, por ende, no sea posible celebrarlas en forma presencial, estas se celebrarán de forma remota mediante el sistema "Cisco Webex Meetings" (https://www.webex.com/es/downloads.html) ("Módulo Cisco Webex Events", y alternativamente, el sistema "Microsoft Teams", en caso que hubiese algún problema técnico, lo cual deberá ser informado a los tenedores, que permiten: (i) la libre accesibilidad a cada una de las Asambleas de todos aquellos obligacionistas o representantes de los obligacionistas (según corresponda) que se hayan registrado a la misma con voz y voto, así como de los directores y síndicos que participen; (ii) la transmisión simultánea de sonido, imágenes y palabras en el transcurso de toda la reunión; y (iii) la grabación de cada una de las Asambleas en soporte digital; todo ello conforme lo previsto en la normativa aplicable para este tipo de reuniones. En cada una de las Asambleas se considerarán el siguiente orden del día:

1. Celebración de la Asamblea a distancia, de ser necesario en caso que continúen vigentes las restricciones de aislamiento y/o distanciamiento al momento de la Asamblea conforme Resolución General CNV N°830/2020;
2. Consideración de la designación de uno o más obligacionista/s (o apoderados) a fin de aprobar y firmar el acta de la Asamblea y designación del presidente de la Asamblea, del secretario y los inspectores conforme lo indicado en el contrato de fideicomiso;
3. Consideración de las modificaciones al contrato de fideicomiso, al suplemento de precio y a los títulos globales;
4. Consideración de la autorización para suscribir los documentos para la implementación de las modificaciones al contrato de fideicomiso, al suplemento de precio y a los títulos globales y otras eventuales enmiendas que correspondan y

otorgamiento de las autorizaciones necesarias a los efectos de llevar adelante la implementación de las modificaciones aprobadas.

NOTA: Cada una de las Obligaciones Negociables Existentes están representadas en (i) un Certificado Global respecto de Tenedores bajo la Regla 144 A de la Ley de Títulos Valores de los Estados Unidos; y (ii) un Certificado Global respecto de Tenedores bajo la Regulación S de la Ley de Títulos Valores de los Estados Unidos (en ambos casos con participaciones beneficiarias en cada una de las Obligaciones Negociables Existentes), que se encuentran registrados a nombre de Cede & Co. y depositadas en DTC.

Las participaciones beneficiarias en cada una de las Obligaciones Negociables Existentes constan en registros escriturales mantenidos por DTC y sus participantes directos e indirectos - incluyendo Euroclear Bank S.A./N.V. y Clearstream Banking, Société Anonyme- (los "Participantes") quienes detentan dichas participaciones por cuenta de los beneficiarios finales en cada una de las Obligaciones Negociables Existentes (los "Beneficiarios Finales"). Los Beneficiarios Finales que deseen votar deberán: (i) dirigir sus instrucciones de voto directamente, o a través de quien tengan su participación beneficiaria, a los Participantes a través de los cuales poseen sus Obligaciones Negociables Existentes; o (ii) ponerse en contacto con el banco, corredor o custodio u otro representante o Participante a través de los cuales poseen sus Obligaciones Negociables Existentes, para recibir instrucciones respecto de cómo pueden votar en cada una de las Asambleas, tanto en primera como segunda convocatoria. Se informa a los tenedores de cada una de las clases de Obligaciones Negociables Existentes que será difundido al público en general oportunamente y se encontrarán a su disposición los Documentos de la Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento, los cuales describirán las modificaciones que la Compañía propondrá realizar a los términos y condiciones referidos en el segundo punto del orden del día y los requisitos, plazos y el procedimiento correspondiente para permitir la participación de todos los Beneficiarios Finales a cada una de las Asambleas.

Se informa asimismo que los Tenedores que manifiesten a través del sistema "ATOP" de DTC su intención de participar y votar en cada una de las Asambleas, sean representados en la misma por (i) US Bank National Association, como agente de fideicomiso ("indenture trustee") del Contrato de Fideicomiso de las Obligaciones Negociables Clase XLVII, Obligaciones Negociables Clase XXVIII, Obligaciones Negociables Clase XXXIX y de las Obligaciones Negociables Clase LIII, y (ii) The Bank of New York Mellon, como agente de fideicomiso ("indenture trustee") de los Contratos de Fideicomiso de las Obligaciones Negociables Clase LIV, Obligaciones Negociables Clase I y de las Obligaciones Negociables Clase XIII (conjuntamente a cualquier sucesor en ese rol, los "Agentes de Fideicomiso de las Obligaciones Negociables Existentes") quienes actuaran a través de cada Agente de Consentimiento en Argentina y en su exclusivo carácter de representante local de los Agentes de Fideicomiso de las Obligaciones Negociables Existentes, o a través de otras personas que dichos agentes puedan designar a tales efectos, para lo cual se entenderá que los tenedores que manifiesten su consentimiento a las modificaciones a cada uno de los Contratos de Fideicomiso correspondientes a cada una de las Obligaciones Negociables Existentes propuestas mediante su participación en el canje (según el mecanismo previsto en los Documentos de la Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento), habrán confirmado su asistencia a la Asamblea correspondiente y designado al Agente de Fideicomiso de las Obligaciones Negociables Existentes y, en consecuencia, a los agentes correspondientes para que confirmen su asistencia a cada una de las Asambleas, lo representen en cada una de las Asambleas y comuniquen su voto afirmativo, y para que puedan otorgar poderes de sustitución a otras personas a tales efectos, según sea el caso, todo ello en los términos y en la extensión previstos en los Documentos de la Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento (el "Poder").

Los Tenedores deberán comunicar la asistencia a cada una de las Asambleas y acreditar la personería del/los representantes/s de los obligacionistas (incluyendo a través del Poder) de conformidad con el mecanismo descripto en los Documentos de la Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento.

De continuar aún vigentes las referidas medidas de aislamiento y/o distanciamiento social preventivo y obligatorio, y a efectos de prever que cada una de las Asambleas puedan celebrarse a distancia deberá asimismo remitirse (conforme los procedimientos detallados en los Documentos de la Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento) a la siguiente casilla de correo electrónico de la Compañía [e-mail]: (i) la comunicación de asistencia a la Asamblea; (ii) la documentación que acredite la identidad y personería de los asistentes en las condiciones que así lo permitan en la práctica las medidas de aislamiento, distanciamiento y/o relacionadas con la restricción a la circulación mencionadas o aquellas similares vigentes en las jurisdicciones de quienes emitan tal documentación; y (iii) las direcciones de correo electrónico válidas para remitir comunicaciones. Recibida dicha documentación por la Compañía se remitirá un correo electrónico a las casillas de contacto de los asistentes con los detalles necesarios para acceder a la reunión mediante el sistema el sistema "Cisco Webex Meetings" (https://www.webex.com/es/downloads.html) ("Módulo Cisco Webex Events", y alternativamente,