RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Comercio exterior de la UE (Unión Europea), índice de costes laborales, reunión del Eurogrupo de ministros de Finanzas de la eurozona; datos del Banco de Inglaterra (BoE) sobre financiación para préstamos y planes de financiación a plazo; datos del IPC (índice de precios al consumidor) de Francia e Italia; actualizaciones comerciales de H&M y Frasers Group.

Apertura:

Los futuros de las acciones europeas han ganado este viernes después de que el Banco Central Europeo (BCE) subiera los tipos de interés en 25 puntos básicos, pero sugiriendo que esto debería marcar el máximo. En Asia, los índices bursátiles han avanzado en su mayoría después de que China anunciara medidas para ayudar a la recuperación; el dólar se ha debilitado ligeramente; los rendimientos del Tesoro han caído; mientras que los futuros del petróleo han subido y el oro ha ganado ligeramente.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La economía china muestra nuevos signos de frágil recuperación

SINGAPUR-La economía china mostró modestos signos de mejora a finales del verano, tras meses de débil crecimiento, lo que indica que la desaceleración de la segunda mayor economía del mundo, que está frenando el crecimiento mundial, podría estar remitiendo.

China no está aún fuera de peligro económico, con una prolongada caída del sector inmobiliario, un descenso de las exportaciones y unas frías relaciones con el Occidente liderado por Estados Unidos, entre otros muchos retos a los que se enfrentan los líderes de Pekín.

Los demócratas se unen al Partido Republicano y a los bancos para rebatir las normas propuestas sobre el capital bancario

Los demócratas están cada vez más divididos en torno al endurecimiento de la regulación bancaria, ya que algunos legisladores del partido se unen a sus colegas republicanos y a los ejecutivos bancarios para cuestionar si la Reserva Federal (Fed) y sus agencias asociadas están yendo demasiado lejos con las normas propuestas que, según los críticos, podrían frenar el crecimiento y reducir los préstamos a sectores críticos de la economía.

La Fed, junto con la Corporación Federal de Seguros de Depósitos y la Oficina del Contralor de la Moneda, propuso en julio que los bancos mantuvieran niveles más altos de capital financiado por los accionistas para protegerse contra las pérdidas en actividades de préstamo como las hipotecas y los préstamos corporativos.

Rusia quiere ampliar su presencia naval en el Mediterráneo

Mientras Estados Unidos y Rusia se disputan una mayor influencia en África, Moscú busca el acceso de sus buques de guerra a un puerto mediterráneo en Libia que podría ampliar su presencia naval en el patio trasero de la Organización del Tratado del Atlántico Norte.

Altos cargos rusos, entre ellos el viceministro de Defensa, Yunus-Bek Yevkurov, se han reunido en las últimas semanas con el señor de la guerra libio Jalifa Haftar para hablar de los derechos de atraque a largo plazo en las zonas que controla en el este del país devastado por la guerra, afirman funcionarios y asesores libios. Los rusos han solicitado acceso a los puertos de Bengasi o Tobruk, señalan los funcionarios y asesores libios, ambos situados a menos de 400 millas de Grecia e Italia.

RENTA VARIABLE:

Los futuros bursátiles apuntan a ganancias en la renta variable europea en la apertura, mientras los operadores asimilan una serie de datos económicos estadounidenses y una subida de los tipos de interés por parte del BCE, al tiempo que aplauden la OPV (oferta pública de venta) de Arm, ya que la empresa británica de diseño de semiconductores comenzó a cotizar en el Nasdaq el jueves.

Los inversores también están atentos al recorte del coeficiente de reservas obligatorias por parte del banco central chino y a la bajada de su tipo de interés a corto plazo, así como a los datos que muestran nuevos indicios de una frágil recuperación económica.

Las ventas de los minoristas estadounidenses subieron un 0,6% en agosto, aumentando por quinto mes consecutivo, mientras que los precios al por mayor subieron un 0,7%, según el IPP (índice de precios del productor).

La última tanda de datos ayudó a apaciguar las preocupaciones de los inversores sobre la fortaleza del consumidor estadounidense.

"Si los consumidores tienen empleo y dinero para gastar, eso debería evitar que la economía se deteriore demasiado", afirma Randy Frederick, director gerente de operaciones y derivados de Schwab.

Los operadores apuestan a que el banco central estadounidense no subirá los tipos en la reunión de la semana que viene, pero siguen pensando que es posible una subida más de un cuarto de punto porcentual antes de fin de año.

"La certidumbre sobre los tipos de interés es muy importante para las empresas de pequeña capitalización con mucha deuda", señala Frederick.

"Una mayor certidumbre ayuda a los consumidores y a las compañías a planificar mejor: ése es un buen entorno de mercado".

Los operadores de futuros sobre fondos federales siguen viendo un 97% de probabilidad de que la Fed no suba los tipos de interés en su reunión de política monetaria de la semana que viene, mientras que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en su reunión de noviembre se ha situado en el 32,4%, ligeramente por debajo de lo registrado a principios de esta semana, según la herramienta FedWatch de CME.

Mientras tanto, los inversores también esperan que la buena acogida de la cotización de Arm contribuya a reactivar el mercado estadounidense de OPV e impulse el sentimiento alcista en el mercado bursátil en general..

DIVISAS:

El dólar ha perdido algo de terreno en Asia por la mejora del apetito por el riesgo, impulsado por los datos económicos favorables de EE.UU. y China y por el recorte del coeficiente de reservas obligatorias del Banco Popular de China (PBOC).

Según Matt Simpson, analista de mercado de City Index, los datos estadounidenses publicados durante la noche superaron las expectativas, lo que contribuyó a sostener la hipótesis de un "aterrizaje suave" de la economía estadounidense, aunque esto también mantiene la presión sobre la Fed para que mantenga los tipos al alza durante más tiempo.

Los sólidos datos económicos estadounidenses y el anuncio del BCE del fin de su ciclo de endurecimiento de la política monetaria apoyan al dólar. Según Commonwealth Bank, los buenos resultados de la economía estadounidense podrían seguir apoyando al dólar a corto plazo.

Sin embargo, un riesgo a corto plazo que podría inyectar cierta volatilidad en los mercados de divisas es un posible cierre parcial del gobierno estadounidense a partir de octubre de 2023, añade Commonwealth Bank.

Según Capital Economics, la divisa estadounidense se mantendrá fuerte hasta que mejore la economía mundial y la Fed comience a recortar los tipos.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han caído tras las ganancias registradas anteriormente gracias a los buenos datos económicos estadounidenses, que indicaron que la Fed probablemente mantendrá una política monetaria restrictiva.

Las peticiones de subsidio de desempleo han subido menos de lo esperado, mientras que las ventas minoristas y el IPP han sorprendido al alza.

El BCE subió los tipos, pero dio a entender que podría haber terminado con las subidas.

La negociación de futuros de fondos de la Fed que implica que la Fed no tomará más medidas en 2023 "es un poco incoherente con los datos a corto plazo que hemos visto", afirma AmeriVet Securities.

"En el contexto de los datos, el IPP fue más caliente de lo esperado, el IPC fue como se esperaba con la inflación todavía pegajosa, y las solicitudes iniciales de desempleo están apuntando a un mercado laboral relativamente decente".

AmeriVet epera que el Resumen de Proyecciones Económicas de la Fed, que se publicará el próximo miércoles, siga reflejando una subida de tipos de 25 puntos básicos más para este año.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han subido en Asia después de que el barril de crudo estadounidense de referencia se situara el jueves por encima de los 90 dólares por primera vez desde noviembre, alentados por la persistente preocupación por las perspectivas de escasez de la oferta mundial.

El crudo "parece estar respondiendo más a los problemas de oferta una vez más, en medio de señales de que la demanda podría mantenerse o incluso aumentar en el futuro", afirma SIA Wealth management.

El crudo WTI (West Texas Intermediate) ha superado la barrera de los 90 dólares, y el mercado podría empezar a oír "más rumores sobre la gran barrera de los 100 dólares, y la presión política para hacer algo ante el aumento de los costes energéticos podría empezar a aumentar de nuevo".

METALES:

El oro ha ganado, pero la fortaleza del dólar estadounidense tras la subida de los tipos de interés y la declaración del BCE podrían limitar la subida del metal.

Los operadores calificaron de "moderada" la subida de 25 puntos básicos de los tipos de interés anunciada el jueves por el BCE, lo que podría aumentar el atractivo del oro al sugerir que los rendimientos de los bonos mundiales no tendrían que subir mucho más.

Sin embargo, Fawad Razaqzada, analista de mercado de City Index, afirma que "es difícil ser demasiado alcista con el oro en estos momentos, ya que el renovado repunte de la inflación podría obligar a la Fed a subir los tipos de interés quizá una vez más antes de finales de año".

La posibilidad de que el banco central mantenga los tipos de interés "altos durante más tiempo" podría seguir pesando sobre los precios del oro, que han estado bajando desde su máximo en mayo de este año", señala CPT Markets.

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September 15, 2023 01:51 ET (05:51 GMT)