El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 0,4% tras una subida del 7,3% el mes pasado, la mayor desde enero. El Nikkei japonés se mantuvo plano, tras haber subido también un 8,5% en noviembre en el mejor mes de los últimos tres años.
Europa, sin embargo, abrió al alza, ayudada por las apuestas a una pronta y agresiva bajada de tipos por parte del Banco Central Europeo tras unas cifras de inflación sorprendentemente suaves. Los futuros del EUROSTOXX 50 subieron un 0,4% y los del FTSE ganaron un 0,6%.
"Nuestra sensación es que gran parte de las buenas noticias ya están en el precio. Un poco de recogida de beneficios y de reequilibrio han jugado probablemente a final de mes, oscureciendo el mensaje que típicamente obtenemos de la acción de los precios", dijo Rodrigo Catril, estratega senior de divisas del National Australia Bank.
Los precios del petróleo, que cayeron más de un 2% durante la noche por la decepción de los recortes de producción de los productores de la OPEP+, se mantuvieron moderados incluso cuando el ejército israelí dijo que ha reanudado los combates contra Hamás en la Franja de Gaza, tras una tregua de siete días, lo que aumenta la perspectiva de una reanudación de la violencia en Oriente Próximo.
Los futuros del crudo Brent bajaron un 0,2% a 80,67 dólares el barril, mientras que los futuros del West Texas Intermediate estadounidense apenas variaron a 75,94 dólares el barril.
Las encuestas regionales de directores de compras mostraron que la actividad de las fábricas en Asia seguía siendo débil. La actividad fabril de Japón se contrajo al ritmo más rápido en nueve meses, mientras que la de Corea del Sur se mantuvo sin cambios tras 16 meses de contracción.
Los datos mixtos de la actividad fabril en China apuntaron a una recuperación económica aún débil en noviembre. Las acciones chinas cayeron un 0,2% y el índice Hang Seng de Hong Kong bajó un 0,1%.
Los futuros del S&P 500 cedieron un 0,1% y los del Nasdaq cayeron un 0,2%.
Durante la noche, los datos mostraron que tanto la inflación estadounidense como la europea se están enfriando como se deseaba. Los datos benignos sobre la inflación estadounidense reforzaron las expectativas del mercado de unos 115 puntos básicos en recortes de tipos por parte de la Reserva Federal el año que viene, con un primer movimiento totalmente descontado para mayo.
La mayor sorpresa se produjo con la inflación de la zona euro, que incumplió las previsiones por un amplio margen, provocando una caída del euro e impulsando a los mercados a poner en precio recortes de tipos de unos 110 puntos básicos el próximo año, comenzando ya en abril.
Goldman Sachs espera ahora que el BCE aplique su primer recorte de los tipos de interés en el segundo trimestre de 2024, frente a una previsión anterior de un recorte en el tercer trimestre.
Los operadores están ahora a la espera de la comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la sesión de preguntas y respuestas del viernes, y los alcistas apuestan a que el jefe del banco central se acomodará a los deseos del mercado.
"Sospechamos que será una sesión muy coreografiada y que se ceñirá al guión anterior a la intervención de Powell de cautela en lo que respecta a nuevas subidas, pero sin ningún atisbo de relajación", dijo Robert Carnell, jefe regional de investigación para Asia-Pacífico de ING.
El gobernador de la Fed, Christopher Waller, considerado un halcón, insinuó esta semana una bajada de los tipos de interés en los próximos meses si la inflación seguía relajándose.
El descenso de los tipos de interés en Europa y Estados Unidos sería una buena noticia para Asia, ya que aliviaría en gran medida la presión sobre las divisas de los mercados emergentes. Los inversores se están volviendo más alcistas respecto a las divisas asiáticas, según una encuesta de Reuters.
El índice del dólar se situó el viernes en 103,32 tras subir un 0,6% durante la noche, apoyado por la caída del euro ante las expectativas de recorte de tipos del BCE. En noviembre cayó un 3%, la peor caída en un año.
El euro recuperó parte del terreno perdido en Asia y subió por última vez un 0,2% a 1,0903 dólares, tras caer un 0,7% durante la noche.
Los bonos del Tesoro estadounidense también cedieron un poco tras el mejor mes desde 2011. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó 2 puntos básicos en Asia hasta el 4,3320%, además de una caída de 52,2 puntos básicos en el mes.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años cayó 4 puntos básicos hasta el 4,6771%.
El precio del oro subió un 0,26% hasta los 2.041,29 dólares la onza.
