Con el aumento de los riesgos en el sector inmobiliario comercial (CRE) a nivel mundial, los analistas e inversores estaban pendientes de las "pruebas de resistencia" de la Fed para obtener más información sobre el grado de exposición de los prestamistas del país a la caída de los precios inmobiliarios.
El sector inmobiliario comercial (CRE), especialmente el de oficinas, se ha visto afectado por las subidas de los tipos de interés y por la decisión de los trabajadores de quedarse en casa. Se espera que los valores de los CRE en todos los sectores se suavicen a medida que la actividad económica se desacelera, perjudicando a los bancos, que poseen alrededor de la mitad de los 6 billones de dólares en deuda CRE en circulación y la mayor parte con vencimiento en 2023-2026, dijo Moody's Investors Service este mes.
Las "pruebas de resistencia" bancarias anuales de la Reserva Federal, establecidas tras la crisis financiera de 2007-2009, sondean cómo les iría a los prestamistas en un escenario extremo: un descenso del 40% en el valor de los inmuebles comerciales.
Los 23 bancos sometidos a examen poseen aproximadamente el 20% de los préstamos CRE para oficinas y comercios del centro de la ciudad, y demostraron que podrían capear un importante descenso CRE. La tasa media proyectada de pérdidas de préstamos CRE en todo el grupo fue del 8,8% de los saldos medios de préstamos, en comparación con el 9,8% del año pasado, dijo la Fed.
Goldman Sachs Group mostró la mayor tasa de pérdidas de préstamos CRE del 16% de los saldos medios de préstamos, seguido de Morgan Stanley con un 13,7% y Citizens con un 12,4%. Charles Schwab, que se centra en los clientes minoristas, tuvo una tasa de pérdidas CRE de cero.
Mientras que los resultados pintan un cuadro mejor de lo esperado de la exposición CRE de la industria, los funcionarios de la Fed reconocieron que los bancos regionales y comunitarios más pequeños que no son examinados mantienen la mayoría de los préstamos bancarios CRE.
Aquí están las pérdidas de préstamos proyectadas por tipo de préstamo para 2023:Q1-2025:Q1 bajo el escenario severamente adverso de la Fed como porcentaje de los saldos medios de préstamos: Bank of America Corporation - 9,4% The Bank of New York Mellon Corporation - 9,3% Barclays US LLC - 3,4% BMO Financial Corp. - 8,3% Capital One Financial Corporation - 9,9% The Charles Schwab Corporation - 0,0% Citigroup Inc. - 9,3% Citizens Financial Group, Inc. - 12,4% Credit Suisse Holdings (USA), Inc. - 8,4% DB USA Corporation - 11,2% The Goldman Sachs Group, Inc. - 16,0% JPMorgan Chase & Co. - 3,9% M&T Bank Corporation - 8.8% Morgan Stanley - 13,7% Northern Trust Corporation - 11,5% The PNC Financial Services Group, Inc. - 10,0% RBC US Group Holdings LLC 2 - 10,3% State Street Corporation - 4,1% TD Group US Holdings LLC - 7,5% Truist Financial Corporation - 9,6% UBS Americas Holding LLC - 4,1% U.S. Bancorp - 9,5% Wells Fargo & Company - 9,7% (Reportaje de Michelle Price; información adicional de Pete Schroeder; edición de Stephen Coates)
