Un vistazo a la jornada en los mercados europeos y mundiales de la mano de Vidya Ranganathan.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha dado un volantazo en el figurado juego de la gallina que el banco central ha estado jugando con los mercados durante meses, y los inversores están exultantes.

Las acciones estadounidenses han subido con fuerza y el rendimiento del Tesoro a 10 años está por debajo del 4% por primera vez en cuatro meses.

Porque, aunque los inversores habían anticipado que Powell insinuaría una política de máximos, su giro fue contundente, dejando claro que "no es probable" que la Fed suba más los tipos y que está "muy centrada en no cometer el error de mantenerlos demasiado altos durante demasiado tiempo". Los futuros de los fondos de la Fed ampliaron su repunte en Asia y ahora implican una probabilidad del 85% de un primer recorte en marzo, con un asombroso precio de 156 puntos básicos de flexibilización para todo 2024.

El ánimo pesimista está resultando contagioso, ya que los inversores se preparan para recortes de tipos en gran parte del mundo desarrollado. El Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra, el Banco Nacional Suizo y el Norges Bank se reúnen el jueves y se esperan resultados estables, excepto en Noruega, donde podría haber una subida dada la debilidad de la corona.

La reunión del BCE se perfilaba como agitada incluso antes de que hablara la Fed, dado que la inflación se ha ralentizado. Tras los acontecimientos de la noche, los mercados esperan que cualquier reacción de los halcones del BCE contra los precios del mercado de recortes a partir de marzo sea moderada.

Los futuros del EURIBOR de diciembre de 2024 saltaron a su nivel más alto desde enero y ahora implican más de 100 puntos básicos de relajación para septiembre.

El mercado también ha descontado recortes de tipos por parte del Banco de Inglaterra en 2024. El Banco Nacional de Suiza es el que menos probabilidades tiene de mostrarse dócil; al contrario, es probable que considere la posibilidad de intervenir para frenar el franco, que la semana pasada alcanzó un máximo de nueve años frente al euro .

El S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron nuevos máximos de cierre en el año, y el Nasdaq sube un 40,7% en el año.

Los mercados bursátiles asiáticos están menos eufóricos, ya que la subida del yen pesa sobre las acciones japonesas, mientras que los mercados chinos siguen algo desencantados con el enfoque de la Conferencia Central de Trabajo Económico sobre los riesgos más que sobre los estímulos.

Acontecimientos clave que podrían influir en los mercados el jueves:

Decisiones políticas de los bancos centrales: BCE, BOE, SNB, Norges Bank

Subastas de deuda - Reapertura de la deuda pública británica a 30 años