"Tener acceso a una abundancia de datos es un problema maravilloso", dijo Williams.
"Es importante que sigamos dando prioridad a la transparencia y la claridad de los datos, especialmente de los datos de los mercados financieros. Esto es especialmente cierto en la era de la IA, cuando las fuentes de los datos son más difíciles de rastrear."
Williams, cuyos comentarios procedían de un texto preparado para ser entregado antes de un acto en su banco sobre el mercado del Tesoro, no hizo comentarios sobre las perspectivas de la política monetaria.
Williams también señaló que los datos pueden ser mal utilizados, diciendo que durante el reciente repunte de la inflación muchos se han referido a las medidas de presión de precios basadas en el mercado, basadas en la fijación de precios de opciones de inflación, pero que las cotizaciones procedían de modelos y no de operaciones en el mundo real.
"Basándonos en nuestros contactos en el mercado y en los informes públicos sobre transacciones de derivados, no son datos en absoluto. No se han registrado operaciones en el mercado estadounidense de opciones sobre la inflación desde principios de 2021", afirmó.
Otros participantes del mercado durante la conferencia del jueves expresaron su preocupación por la falta de transparencia en ciertas partes del mercado del Tesoro estadounidense.
"Estoy deseando que aumente la transparencia en los datos de las operaciones sobre la marcha" en la que están trabajando los participantes del sector, dijo Michelle Neal, que dirige el Grupo de Mercados del banco neoyorquino.
"Mirando más allá, deberíamos considerar si dar pasos adicionales hacia una mayor transparencia de las transacciones en todo el universo del Tesoro, especialmente para los segmentos menos líquidos del mercado del Tesoro, como el mercado off-the-run, donde la transparencia es actualmente limitada."
Los valores off-the-run son emisiones más antiguas y normalmente menos líquidas.
Neal señaló que la sección off-the-run del mercado del Tesoro fue donde se concentraron los problemas del mercado en marzo de 2020, cuando la pandemia de coronavirus hizo que los inversores se lanzaran en tromba hacia el efectivo, trastornando el funcionamiento del mercado.
Incluso ahora, "hay pocos datos sobre la negociación off-the-run a disposición del público, lo que dificulta a los académicos y a otros el estudio detallado de tales eventos de estrés", dijo Neal.
Los inversores están a la espera de que la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. ultime una norma que ampliaría el uso de la compensación central para los bonos del Tesoro de EE.UU., una reforma clave entre las muchas que están estudiando los reguladores para mejorar las condiciones de negociación de los bonos del Estado de EE.UU..
Sin embargo, a algunos participantes del mercado les preocupa que la norma pueda aumentar los costes de negociación, lo que podría desanimar a los inversores y socavar el objetivo de mejorar la liquidez y la resistencia del mayor mercado de bonos del mundo. (Reportaje de Michael S. Derby, con información adicional de Davide Barbuscia; Edición de Chizu Nomiyama y Tom Hogue)
