Un vistazo a la jornada en los mercados europeos y mundiales de la mano de Wayne Cole.

Ha sido un comienzo de semana cauteloso en Asia, mientras los mercados esperan a ver cuándo, o si, Israel lanzará una invasión terrestre de Gaza, y los bonos continúan su viciosa venta masiva.

El ejército israelí siguió bombardeando Gaza el domingo y se enfrentó a Hezbolá, apoyado por Irán, en la frontera con Líbano.

Los líderes de Estados Unidos, Canadá, Francia, Alemania, Italia y Gran Bretaña subrayaron el domingo su apoyo a Israel y a su derecho a defenderse, pero también le instaron a cumplir el derecho humanitario internacional y a proteger a los civiles.

Aún así, algunos camiones de ayuda lograron pasar, lo que supuso un avance suficiente para provocar una bajada de los precios del petróleo.

Sin embargo, no logró impresionar a los mercados de bonos, ya que los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años volvieron a subir hasta el 4,967% tras haber subido casi 30 puntos básicos sólo la semana pasada.

El mercado ha fracasado notablemente a la hora de conseguir una oferta de refugio seguro, ya que los inversores exigen un rendimiento real y unas primas por plazo más elevados, lo que suscita especulaciones de que el mercado está poniendo en precio una nueva normalidad para los tipos que está por encima de la elección del 2,5% de la Reserva Federal.

Es probable que la magnitud del endeudamiento estadounidense también sea motivo de preocupación, dado que Washington informó la semana pasada de un déficit presupuestario de 1,695 billones de dólares para el ejercicio fiscal 2023, un 23% superior al del año anterior y por encima de todos los déficit anteriores a la pandemia.

Los rendimientos en Japón también subieron después de que el diario Nikkei informara de que el Banco de Japón estaba debatiendo un nuevo ajuste de su política de control de la curva de rendimientos, que podría anunciarse en su reunión de política del 31 de octubre.

La subida global de los costes de los préstamos ha hecho que el mercado descarte casi cualquier riesgo de que la Reserva Federal suba los tipos la semana que viene, y casi un 70% de probabilidades de que haya terminado de endurecerlos del todo.

Los mercados, del mismo modo, ven escaso riesgo de que el Banco Central Europeo suba los tipos cuando se reúna esta semana, y coquetea con la posibilidad de recortes de tipos a partir de abril del año que viene.

El aumento de los rendimientos de los bonos también está poniendo a prueba las valoraciones de la renta variable y promete dolor para cualquier empresa que incumpla las expectativas de beneficios del mercado esta semana.

Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta, los grandes valores, presentan sus resultados esta semana, junto con Intel, IBM, General Motors y General Electric, entre muchas otras.

Acontecimientos clave que podrían influir en los mercados el lunes:

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