El festivo para los mercados estadounidenses hizo que las operaciones fueran escasas, mientras que la última subida de los valores tecnológicos se pondrá a prueba el miércoles con los resultados de Nvidia, la estrella de la inteligencia artificial.
El índice MSCI más amplio de acciones mundiales y el índice europeo más amplio de acciones se mantuvieron planos en torno a las 1035 GMT.
"Los datos económicos mixtos publicados últimamente nos han colocado en un periodo de transición y estamos a la espera de que los datos cuenten una historia consistente", dijo James Rossiter, jefe de estrategia macroeconómica global de TD Securities.
Un dato al alza del IPC estadounidense el martes, seguido de otra sorpresa al alza de los precios de producción el viernes, inquietó a los inversores por la persistencia de la inflación, a lo que se sumó un informe más débil de las ventas minoristas, que sugiere un menor impulso económico. Sin embargo, las cifras del mercado laboral estadounidense han seguido mostrando una fuerte creación de empleo y un elevado crecimiento salarial.
En Asia, el Nikkei japonés terminó plano el lunes, presionado por las acciones relacionadas con los chips tras la caída de sus homólogas estadounidenses a finales de la semana pasada.
Los valores chinos subieron algo más del 1%, gracias a los ingresos del turismo durante las vacaciones del Año Nuevo Lunar, que aumentaron un 47% respecto al año anterior, ya que se realizaron más de 61 millones de viajes en tren.
El banco central del país se saltó la oportunidad de volver a recortar los tipos el domingo, lo que probablemente limitará la presión a la baja sobre el yuan, pero con la deflación en ciernes los analistas ven mucho margen para un mayor estímulo político.
No puede decirse lo mismo de Estados Unidos, ya que las elevadas lecturas de los precios al productor y al consumo hicieron que los mercados redujeran drásticamente los precios de los recortes de tipos.
Bruce Kasman, responsable mundial de economía de JPMorgan, advirtió que la medida favorita de la Reserva Federal, la inflación subyacente del consumo personal, podría aumentar ahora un 0,5% en enero. Hace tan sólo una semana, los mercados esperaban una subida de tan sólo el 0,2%.
"Aunque es prematuro otorgar un peso significativo a los ruidosos datos de enero, los riesgos se han desplazado en la dirección de que tanto la inflación subyacente como las condiciones del mercado laboral sorprendan a la Reserva Federal en una dirección alcista en la primera mitad de 2024", escribió Kasman en una nota.
Los futuros cayeron, lo que implica una probabilidad del 28% de que se recorten los tipos en mayo.
PENDIENTE DE NVIDIA
La sorpresa sobre la inflación significa que las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal que se publicarán esta semana parecerán anticuadas, pero se tomará nota de cualquier comentario sobre el calendario de posibles recortes.
Esta semana saldrán muchos oradores de la Fed para comentar las perspectivas, con el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, y el gobernador, Christopher Waller, de especial interés.
El cambio de marea del mercado sobre los tipos hizo que los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años se dispararan hasta un nuevo máximo para 2024 del 4,72% el viernes, antes de estabilizarse en el 4,65%. Los futuros del Tesoro registraron pocos cambios el lunes, con el mercado al contado cerrado.
Los futuros del S&P 500 se mantuvieron planos, mientras que los del Nasdaq sumaron un 0,22% ayudados por las esperanzas de que Nvidia pudiera superar de algún modo unas expectativas ya de por sí estratosféricas.
Las acciones del fabricante de chips se han disparado un 46% en lo que va de año y han representado más de una cuarta parte de las ganancias del S&P 500. Hay motivos para el optimismo, dado que del 80% de los informes del S&P 500 hasta la fecha, el 75% han batido las previsiones.
La subida de los rendimientos de los bonos apuntalaba al dólar a 149,95 yenes, aunque la amenaza de una intervención del Banco de Japón para apuntalar al yen ha limitado hasta ahora el par de divisas a 150,88.
El índice del dólar se mostró ligeramente más firme, mientras que el euro se mantuvo estable en torno a los 1,0774 dólares.
La subida de los rendimientos no restó brillo al oro sin rendimientos, que subió un 0,3% hasta situarse en torno a los 2.018 dólares la onza.
Los precios del petróleo bajaron, ya que la preocupación por la demanda se enfrentó a la amenaza de interrupciones del suministro en Oriente Medio.
El Brent cedió 76 centavos a 82,71 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense para abril cayó 51 centavos a 78,91 dólares el barril.
