El incremento anual del índice de precios al consumo fue el menor en más de dos años, aunque las presiones subyacentes sobre los precios siguen siendo fuertes, lo que sugiere que la inflación no se enfriará fácilmente y mantendrá la puerta abierta a una futura subida de tipos de la Fed.
Pero la renta variable repuntó, con el Nasdaq, de fuerte componente tecnológico, subiendo casi un 30% en lo que va de año. La subida tiene a muchos en el mercado cuestionando un rally impulsado por sólo siete u ocho valores de megacapitalización que a menudo se compara con el auge y caída de la tecnología hace dos décadas.
"En aquel momento, las valoraciones de los valores tecnológicos se habían adelantado y siguieron subiendo hasta que dejaron de hacerlo", dijo Phil Orlando, estratega jefe de renta variable de Federated Hermes en Nueva York.
"¿Cuál es el catalizador, cuándo va a empezar el mercado a dar marcha atrás? No lo sé. Hubiera pensado que ya habría empezado. Pero no lo ha hecho".
El S&P 500 y el Nasdaq subieron a nuevos máximos de un año, ayudando a elevar el indicador MSCI centrado en EE.UU. de las acciones de todo el mundo un 0,70%.
En Europa, el índice panregional STOXX 600 cerró con una subida del 0,55%, mientras que en Wall Street el índice Dow Jones avanzó un 0,32%, el S&P 500 ganó un 0,56% y el Nasdaq Composite subió un 0,64%.
Las expectativas de que la Fed mantenga sin cambios su tipo de interés objetivo el miércoles en un rango del 5%-5,25% subieron al 93%, pero la probabilidad de una subida de tipos en la reunión de política monetaria de la Fed que finaliza el 26 de julio subió al 62,5%, según la herramienta FedWatch de CME Group.
La fortaleza de la economía dictará si la Fed vuelve a subir los tipos a finales de este año, dijo Joseph LaVorgna, economista jefe de EE.UU. de SMBC Nikko Securities en Nueva York.
"No estoy seguro de que vaya a ser impulsado por la inflación per se, porque de nuevo, el núcleo va a permanecer pegajoso por un tiempo", dijo. "Va a ser porque, o bien las tendencias amplias del PIB vuelven a acelerarse, o bien el mercado laboral no muestra signos de relajación".
El índice del dólar, que mide la divisa estadounidense frente a seis pares, cedió un 0,232% al caer el diferencial de tipos antes de una probable subida del Banco Central Europeo el jueves y posiblemente del Banco de Inglaterra la semana que viene. Se espera que el Banco de Japón mantenga su política ultra laxa tras reunirse el viernes.
"Puedo ver dónde la libra esterlina continúa haciéndolo bien frente al dólar. También puedo ver dónde el euro sigue haciéndolo bien frente al dólar a partir de aquí, pero yo no haría tanto hincapié en la situación de los bancos centrales como en la de China", dijo Thierry Wizman, estratega global de divisas y tipos de interés de Macquaries.
"China es la clave, si empezamos a ver crecimiento y estímulo por parte de China, el dólar se debilitará de nuevo como se estaba debilitando en marzo y abril, cuando todo el mundo estaba convencido de que China registraría un fuerte crecimiento".
El euro ganó un 0,28%, hasta 1,0787 dólares, la libra esterlina subió un 0,73%, hasta 1,2601 dólares, y el yen se debilitó un 0,49%.
Los rendimientos de referencia del Tesoro a 10 años subieron, invirtiendo los descensos iniciales después de que los datos apuntaran a una ralentización del ritmo de la inflación.
El rendimiento de los bonos a 10 años subió 7,6 puntos básicos hasta el 3,841%.
Mientras tanto, los datos que muestran un rápido repunte del crecimiento salarial en el Reino Unido en los tres meses hasta abril podrían complicar las cosas para el Banco de Inglaterra, que ya está lidiando con una inflación que es más de cuatro veces superior a su objetivo del 2%.
"La conclusión clave aquí es que no sólo el desempleo no ha subido, sino que tenemos un fuerte crecimiento del empleo y también el crecimiento de los salarios es extremadamente alto en este momento y eso va a estar haciendo que el Banco de Inglaterra se sienta muy incómodo", dijo Fiona Cincotta, analista senior de mercados de City Index.
Los mercados monetarios muestran que los operadores anticipan ahora un máximo de los tipos británicos en torno al 5,7% para diciembre, frente al 4,85% de noviembre de hace un mes.
Los precios del petróleo subieron más de un 3%, recuperándose de las fuertes pérdidas de la sesión anterior, después de que el banco central chino bajara el tipo de los préstamos a corto plazo por primera vez en 10 meses.
El crudo estadounidense subió 2,30 dólares y se situó en 69,42 dólares el barril, mientras que el Brent subió 2,45 dólares y se situó en 74,29 dólares el barril.
El oro cedió ante el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras que los operadores reafirmaron sus apuestas de que la Reserva Federal se mantendrá al margen de los tipos de interés.
Los futuros del oro estadounidense se establecieron un 0,6% por debajo, a 1.958,60 dólares la onza.
