El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 1% en las primeras operaciones y ha bajado un 2,4% en un mes en el que las esperanzas de un sólido repunte chino se han agotado.
Los datos mostraron que la actividad manufacturera china se contrajo más rápido de lo esperado este mes por el debilitamiento de la demanda, y el índice oficial de gestores de compras del sector manufacturero bajó a 48,2 frente a una previsión de 49,4.
El yuan cayó después a un mínimo de seis meses de 7,1090 por dólar y ha bajado más de un 2,6% en el mes, ya que los indicadores, desde la producción a los beneficios industriales, las ventas minoristas y el crecimiento de los préstamos, han incumplido las previsiones y en algunos casos se han desplomado.
"Preocupaba que la recuperación económica de China pudiera ser tan fuerte que complicara la lucha de los bancos centrales de las economías avanzadas contra la inflación", declaró Carol Kong, economista y estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia.
"Avanzando rápidamente hasta hoy, esas expectativas parecen fuera de lugar".
La decepción se ha filtrado a otros activos sensibles a China. El dólar australiano se desliza hacia una cuarta pérdida mensual consecutiva y a 0,6492 dólares apenas supera los mínimos de siete meses de la semana pasada.
Las acciones australianas afrontan su peor mes desde febrero con una caída del 2,4%. El repunte del baht tailandés y del índice bursátil impulsado por el turismo no ha llegado.
El Hang Seng de Hong Kong ha perdido un 8% en mayo y cayó un 1,6% el viernes.
Incluso las acciones del mercado más brillante de Asia, Japón, se tomaron un respiro el miércoles. El índice de referencia Nikkei cayó un 0,8%, aunque eso pone fin a una subida mensual del 7,7% que ha llevado al índice por encima de los 31.000 puntos a sus niveles más altos en más de 30 años.
"La inflación provocada por la escasez estructural de mano de obra está obligando a las empresas... a replantearse fundamentalmente sus estrategias de precios, y hay claros indicios de que el cambio está en camino", afirmó Masashi Akutsu, estratega de Bank of America.
"Si consiguen una rentabilidad de los fondos propios de dos dígitos, esto pondría a tiro el máximo de 1989. Basándonos en estos factores, elevamos nuestros objetivos para finales de 2023 para las acciones japonesas, a 2.300 para el TOPIX y 32.500 para el Nikkei 225."
VOTO SOBRE LA DEUDA
Más allá de Asia, el techo de la deuda estadounidense sigue en el punto de mira, con los mercados esperando que el acuerdo que el presidente Joe Biden alcanzó con el principal republicano del Congreso para suspender el límite de endeudamiento de Estados Unidos pueda ser aprobado por el Congreso en los próximos días.
El plan fue aprobado por un comité de la Cámara de Representantes durante la noche y está previsto que se debata y apruebe el miércoles, lo que lo enviaría al Senado, donde el debate podría alargarse hasta el fin de semana.
Los bonos del Tesoro subieron tras alcanzarse el acuerdo inicial, ante la expectativa de que se evitaría un impago de Estados Unidos, pero el mercado sigue receloso, ya que una vez autorizado a pedir prestado, es probable que el Tesoro emita mucha deuda para reponer sus arcas.
Los rendimientos de referencia a 10 años cayeron 12,4 puntos básicos durante la noche y bajaron otros 1,5 puntos básicos el miércoles en el comercio asiático hasta el 3,6808%. Los rendimientos caen cuando suben los precios de los bonos. Los rendimientos a dos años bajaron 2,5 pb hasta el 4,448% el miércoles.
La caída de los rendimientos puso una pausa en lo que parece ser la mejor subida mensual del dólar desde febrero. Este mes, el euro ha bajado cerca de un 2,8% frente al billete verde, hasta 1,0706 dólares, y el yen ha caído cerca de un 2,5%, hasta 139,83 por dólar, y el martes había tocado un mínimo de seis meses en 140,93.
Japón vigilará de cerca los movimientos de la divisa y no descartará ninguna opción, declaró el martes su principal diplomático en materia de divisas, después de que las autoridades financieras se reunieran a raíz de la caída del yen.
En los mercados de materias primas, el nerviosismo por el crecimiento ha hecho que los futuros del crudo Brent de referencia caigan un 7,7% este mes, hasta los 73,41 dólares el barril. El oro está en máximos de 2 años y medio, a 1.954 dólares la onza.
Más tarde se publicarán los datos de la inflación alemana. La inflación australiana se aceleró en abril, según mostraron los datos, y el gobernador del banco central, Philip Lowe, dijo a los legisladores que los hogares deberían prepararse para el dolor que se avecina en el esfuerzo por contener la subida de los precios.
