Los mercados de divisas, bonos y dinero de la India permanecieron cerrados el lunes, ya que el gobierno del estado de Maharashtra había declarado un día festivo. Los mercados indios permanecerán cerrados el viernes por el Día de la República.
La rupia subió el viernes hasta 83,0650 frente al dólar, pero registró un descenso semanal del 0,17%. Los operadores esperan que la divisa ronde entre 82,90 y 83,30 esta semana.
Aunque el sesgo de la rupia es hacia la apreciación, a menos que caiga por debajo de los niveles de 82,90-83, es probable que continúen los vaivenes de la cotización, dijo un operador de divisas de un banco estatal.
La rupia subió a un máximo de más de cuatro meses de 82,77 el pasado lunes, pero recortó ganancias a lo largo de la semana por las salidas relacionadas con la renta variable y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
Los datos económicos alentadores de EE.UU. y el rechazo de los funcionarios de la Reserva Federal han llevado a los inversores a recortar las apuestas sobre recortes agresivos de los tipos, impulsando el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses.
Los inversores están valorando en torno a un 42% la probabilidad de un recorte de tipos de la Fed en marzo, por debajo del 73% del 11 de enero, según la herramienta FedWatch de CME Group.
El tira y afloja entre la política del banco central y las expectativas del mercado de recortes anticipados de los tipos sigue siendo el factor clave, según Abhilash Koikarra, responsable de divisas y tipos del Grupo de Clientes Profesionales de Nuvama.
La semana pasada, el rendimiento del bono de referencia a 10 años de la India terminó con pocos cambios el viernes en el 7,1790%, después de haber bajado 5 puntos básicos la semana anterior. Los operadores esperan que el rendimiento fluctúe en un rango del 7,15%-7,22% esta semana.
El gobernador del Banco de la Reserva de la India, Shaktikanta Das, declaró la semana pasada que la política monetaria debe seguir siendo activamente desinflacionista, a pesar de la fuerte caída reciente de la inflación subyacente.
La inflación subyacente de la India cayó en diciembre a su nivel más bajo en cuatro años, lo que aumentó las esperanzas de que el panel de fijación de tipos cambie su postura a "neutral" el mes que viene.
Los operadores seguirán atentos a la actividad de los inversores extranjeros que han estado comprando bonos en Año Nuevo. También esperarán pistas sobre el endeudamiento del mercado para el próximo año financiero, ya que el gobierno presenta su presupuesto el 1 de febrero.
Es probable que el endeudamiento neto del gobierno indio en el próximo año fiscal se mantenga prácticamente sin cambios, dijo Parul Mittal Sinha, jefe de mercados financieros, India, del Standard Chartered Bank.
"El gobierno central (se espera) que se fije como objetivo un déficit fiscal más estrecho para el año fiscal 25 del 5,3%-5,6% del PIB, frente al 5,9% del año fiscal 24, y esto puede llevar a un endeudamiento neto de 11,80 billones de rupias a 12,20 billones de rupias". ACONTECIMIENTOS CLAVE: ** Decisión del Banco de Japón sobre los tipos de interés - 23 de enero, martes (sondeo de Reuters: no se esperan cambios) ** Flash del PMI manufacturero, de servicios y compuesto de enero de S&P Global de EE.UU. - 24 de enero, miércoles ** Decisión del Banco Central Europeo sobre la política monetaria - 25 de enero, jueves (18:45 horas IST)(sondeo de Reuters: no se esperan cambios) ** Bienes duraderos de diciembre de EE.UU. - 25 de enero, jueves (19:00 horas IST) ** Peticiones iniciales semanales de subsidio de desempleo de EE.UU. - 25 de enero, jueves (19:00 horas IST) ** Peticiones iniciales semanales de subsidio de desempleo de EE.UU. - 25 de enero (20:00 horas IST) solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo semana al 15 de enero - 25 de enero, jueves (7:00 p.m. IST) ** PIB adelantado oct-dic EE.UU. - 25 de enero, jueves (7:00 p.m. IST) ** Ventas de viviendas nuevas EE.UU. - 25 de enero, jueves (8:30 p.m. IST) ** U.S. Dec personal consumption expenditure, core PCE index - Jan. 26, Friday (7:00 p.m. IST) (Reporting by Dharamraj Dhutia and Jaspreet Kalra; Editing by Mrigank Dhaniwala)
