Los recortes de los préstamos a un año de China a las instituciones financieras, de 15 puntos básicos, fueron los mayores desde el inicio de la pandemia del COVID. La producción industrial y el crecimiento de las ventas al por menor se ralentizaron respecto al mes anterior hasta un ritmo interanual del 3,7% y el 2,5% respectivamente, incumpliendo las expectativas.
El yuan cayó a su nivel más bajo en 9 meses y medio, y fuentes dijeron a Reuters que los principales bancos estatales chinos intervinieron en el mercado al contado para estabilizar la divisa. Después, llegó a 7,2743 por dólar, tras haber estado tan bajo como 7,2875.
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón bajó un 0,1% a 509,12, no muy lejos del mínimo de un mes del lunes de 506,3, ya que la preocupación por el congelado sector inmobiliario chino se extendió por los mercados regionales.
La inversión inmobiliaria, las ventas y la captación de fondos prolongaron su caída en julio, según mostraron los datos del martes. Los inicios de nuevas construcciones por superficie bajaron casi un 25% interanual y ponen de relieve que no hay ni apetito ni fondos para construir o comprar.
"Consideramos que los mercados siguen subestimando las consecuencias del importante desplome del sector inmobiliario chino, que representa más de la mitad de las ventas mundiales de viviendas nuevas", afirmaron los analistas del banco japonés Nomura.
"La reacción en cadena desencadenada por el desplome de las ventas de viviendas nuevas puede provocar un aumento de los impagos de los promotores, una fuerte contracción de los ingresos públicos, la caída de la demanda de materiales de construcción, el descenso de los salarios... un consumo más débil y el tambaleo de las instituciones financieras."
El Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,8% y se quedó a un paso del mínimo de un mes registrado el lunes. Los blue chips chinos cayeron un 0,2%.
Los bonos gubernamentales chinos repuntaron, llevando los rendimientos a 10 y 5 años a sus niveles más bajos desde 2020, en el 2,56% y el 2,35%, respectivamente. Con los rendimientos estadounidenses al alza, la brecha sobre los rendimientos chinos a 10 años alcanzó su mayor nivel en 16 años, con 168,8 puntos básicos.
Las acciones de la promotora Country Garden, bajo presión, rebotaron un 5% hasta los 0,83 dólares de Hong Kong. La otrora sólida promotora está luchando por hacer frente a los pagos de la deuda y sus males son una señal escalofriante para el mercado en general. En enero de 2020 las acciones cotizaban a 13 $ HK.
La preocupación por el contagio aumentó cuando Zhongrong International Trust Co, una importante sociedad fiduciaria tradicionalmente expuesta al sector inmobiliario, incumplió sus obligaciones de reembolso de algunos productos de inversión.
Los analistas de J.P. Morgan advirtieron de un "círculo vicioso" de problemas de financiación inmobiliaria y afirmaron que los impagos de los fideicomisos podrían borrar directamente entre un 0,3% y un 0,4% del crecimiento de China.
EL PIB JAPONÉS SALTA
Los débiles datos de China eclipsaron una sorpresa en Japón, donde el turismo y las exportaciones de automóviles dispararon el crecimiento anualizado hasta el 6% en el segundo trimestre, muy por encima del 3,1% que esperaban los analistas. Esto hizo subir al Nikkei un 0,8%.
"Las noticias sobre las exportaciones fueron alentadoras y son un buen augurio para la continua competitividad comercial de Japón", afirmó John Vail, estratega jefe global de Nikko Asset Management en Tokio, aunque advirtió que los indicadores de consumo interno eran débiles.
Los problemas del yuan, sin embargo, mantuvieron al dólar estadounidense bastante firme y el yen mostró poca reacción. El yen tocó un mínimo de nueve meses de 145,60 por dólar, frenado por el control de los rendimientos japoneses, que dejan una amplia brecha respecto al aumento de los rendimientos estadounidenses.
En Australia, el crecimiento de los salarios se mantuvo estable en el último trimestre, justo por debajo de las expectativas, y se sumó a los argumentos a favor de una pausa en las subidas de los tipos de interés por el momento.
El dólar australiano y el kiwi se mantuvieron estables justo por encima de los principales niveles de soporte.
El euro se recuperó ligeramente de las pérdidas de la noche y se situó en 1,0909 dólares.
Los índices de Wall Street subieron el lunes, liderados por las acciones tecnológicas y, en especial, por el fabricante de chips Nvidia, que se disparó un 7,1% después de que los analistas de Morgan Stanley lo calificaran de "primera opción".
Los futuros del Nasdaq 100 subían un 0,2% en la sesión asiática. El S&P 500 subió un 0,6% durante la noche y los futuros subieron un 0,1% en Asia. Los futuros europeos subieron un 0,4%.
En los mercados de renta fija, los rendimientos de referencia del Tesoro a 10 años subieron el martes 2 puntos básicos, hasta el 4,20%. Los rendimientos a dos años se mantuvieron estables en el 4,97%.
Los futuros del crudo Brent se mantuvieron estables en 86,30 dólares el barril.
