El rendimiento de la deuda pública alemana a 10 años cayó el martes a su nivel más bajo en seis meses y las acciones mundiales se detuvieron en torno a máximos de cuatro meses, ya que los operadores aumentaron las apuestas a recortes de tipos del Banco Central Europeo a principios de 2024 y analizaron las perspectivas de la Reserva Federal.

El rendimiento del Bund a 10 años cayó hasta 7 puntos básicos hasta el 2,28%, su mínimo desde el 2 de junio, después de que la funcionaria del Banco Central Europeo Isabel Schnabel dijera en una entrevista con Reuters que nuevas subidas de tipos son

"bastante improbables"

tras una inesperada gran caída de la inflación.

Los rendimientos de los bonos se mueven de forma inversa a los precios y los bonos del Estado en la mayoría de los mercados desarrollados a nivel mundial sufrieron un varapalo en 2022 y a principios de este año tras una rápida subida de los tipos de interés oficiales de los bancos centrales.

"El último clavo en el ataúd para nuevas subidas de tipos, incluso si nadie esperaba ninguna", dijo Andrzej Szczepaniak, economista senior de Nomura, sobre los comentarios de Schnabel.

Los operadores están valorando ahora casi totalmente un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en su reunión de marzo, y casi 150 puntos básicos de recortes para finales de 2024.

El euro cayó, se recuperó y bajó ligeramente a 1,0829 $.

También se esperan recortes de tipos en EE.UU., y los operadores ven más probable un recorte de 50 puntos básicos de aquí a junio. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años bajó 5 puntos básicos hasta el 4,24%, retrocediendo parte de la subida de 6 puntos básicos del día anterior.

"El mercado ha valorado más o menos a la perfección el escenario de aterrizaje suave (para la economía estadounidense)", dijo Moh Siong Sim, estratega del Banco de Singapur. "Durante la noche hubo un poco de revisión de la realidad: quizá era demasiado ambicioso".

A las 1530 GMT se publicarán los datos de ofertas de empleo en EE.UU., y el viernes se publicarán los datos más importantes de la semana, las nóminas no agrícolas de EE.UU., que el mes pasado mostraron signos de desaceleración en el mercado laboral.

Los mercados de valores retrocedieron un poco el martes, con el índice mundial MSCI perdiendo un 0,17%, alejándose de un máximo de cuatro meses alcanzado el lunes tras un noviembre tormentoso, en el que los esperados recortes de tipos impulsaron al alza las acciones en EE.UU. y Europa.

El amplio índice STOXX 600 europeo se mantuvo plano, aunque los futuros del S&P 500 estadounidense cayeron un 0,25%. A primera hora del día, el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 1,1%, siendo Hong Kong el que más se arrastró con una caída del 1,9%.

El índice Hang Seng ha perdido más de un 17% en lo que va de año, mientras que las acciones mundiales han subido casi un 15%, ya que los inversores han salido en tropel de los activos chinos mientras la economía tropieza.

A última hora de las operaciones asiáticas, la agencia de calificación

Moody's recortó su perspectiva

sobre la calificación crediticia del gobierno chino a negativa desde estable, citando un menor crecimiento económico a medio plazo y los riesgos de una corrección importante en el vasto sector inmobiliario del país.

DOVISH RBA

El dólar australiano fue el que más se movió entre las divisas de los mercados desarrollados, con una caída del 0,67% hasta los 0,690 dólares, después de que el banco central mantuviera los tipos de interés, tal y como se esperaba, pero subrayara que la dirección futura de los tipos dependería de los datos.

"Sospechamos que los mercados esperaban una declaración más dura dado el tiempo inusualmente largo que falta para la próxima reunión (del Banco de la Reserva de Australia) del 6 de febrero", dijo Lenny Jin, estratega global de divisas de HSBC.

"El RBA no presionó enérgicamente contra la actual tendencia de relajación de las condiciones financieras que se ha producido a nivel mundial desde noviembre".

La caída de los precios del carbón y del gas llevó a la balanza por cuenta corriente de Australia a un déficit en el trimestre de septiembre, según mostraron los datos del martes.

En el mercado de materias primas, los futuros del crudo Brent subieron un 1% hasta los 78,95 dólares el barril, tras haber caído durante la noche por las dudas de que los productores realicen nuevos recortes de la producción.

El trigo de Chicago se mantuvo cerca de su nivel más alto desde finales de agosto después de que el Departamento de Agricultura de EE.UU. confirmara la mayor venta privada única a China en años.

El oro se mantuvo por encima de los 2.000 dólares tras una sesión alocada el lunes, en la que alcanzó un máximo histórico en Asia antes de retroceder bruscamente a la baja.