Un vistazo a la jornada que nos espera en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan Los mercados apuestan a que los bancos centrales han terminado de subir los tipos de interés, la inflación está cayendo y los beneficios empresariales son sólidos, y ahora sólo les queda un obstáculo más que superar para completar la que está llamada a ser la mejor semana del año.

El informe de empleo estadounidense de octubre, que se publicará el viernes, pone el broche final a dos semanas agitadas de decisiones de los bancos centrales, actualizaciones empresariales y geopolítica desconcertante. Como primer marcador importante de la fortaleza económica de EE.UU. en el último trimestre del año, el informe de nóminas tiene un gran peso a pesar de las distorsiones esperadas relacionadas con la huelga.

Tras una lectura suave de los puestos de trabajo del sector privado a principios de semana y una subida en las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, se espera que el crecimiento del empleo se haya ralentizado hasta unas 180.000 nuevas nóminas desde las 336.000 de septiembre.

A la luz de la subida de las acciones y los bonos del jueves -basada en gran medida en la suposición de que la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra han puesto fin a sus campañas de subidas de tipos-, las señales de un enfriamiento del mercado laboral pueden ser bienvenidas.

Antes de la publicación, los futuros del S&P500 retrocedieron un poco desde los máximos del jueves, cuando el índice al contado registró su mayor subida en un día desde abril al sumar casi un 2%. Incluso el Russell 2000 de pequeña capitalización saltó un 2,7% en su mayor subida desde junio.

Parte de la indecisión se debe a una decepcionante actualización del tercer trimestre de la empresa más valiosa de Estados Unidos, Apple, cuyas acciones cayeron un 3% en las operaciones fuera de horario antes de la apertura del viernes, después de que su previsión de ventas para el trimestre de vacaciones incumpliera las estimaciones de Wall Street a pesar de que los beneficios del tercer trimestre superaron las previsiones.

Y aunque el crecimiento de los beneficios anuales agregados del S&P500 para el tercer trimestre se sitúa en un impresionante 5%, los datos de LSEG muestran que Wall Street ha rebajado las estimaciones de crecimiento de los beneficios del cuarto trimestre al 7,2%, frente al 11% registrado justo antes de que comenzara la temporada de presentación de informes.

Sin embargo, el alivio de los tipos de interés esta semana es generalizado, ya que la Fed, el BCE y el Banco de Inglaterra han pausado el endurecimiento y las preocupaciones por las ventas de deuda del Tesoro estadounidense han remitido un poco.

Los rendimientos de la deuda del Tesoro estadounidense a diez años han retrocedido casi 30 puntos básicos desde los máximos del miércoles hasta situarse en el 4,66%, y van camino de registrar su mayor caída semanal desde marzo.

Los indicadores de volatilidad del Tesoro estadounidense y del mercado de renta variable han descendido a sus niveles más bajos desde principios del mes pasado.

Es más, otras cifras económicas entrantes subrayaron un motivo para renovar el optimismo del mercado tras unos meses tórridos.

Las estadísticas del Departamento de Trabajo mostraron que la productividad de los trabajadores creció más rápido de lo previsto en el tercer trimestre, al tiempo que disminuían los costes laborales, registrando su ritmo más rápido en tres años. Si se mantiene, esto debería ayudar a los esfuerzos de la Reserva Federal por volver a situar la inflación en el objetivo y también podría reflejar la inversión en tecnología e inteligencia artificial.

En otros lugares, las acciones chinas también se animaron por fin después de que una encuesta mostrara que la actividad de los servicios mejoró ligeramente el mes pasado, aunque los nuevos pedidos aumentaron a su ritmo más lento en 10 meses y el empleo se estancó.

Las lecturas del sector servicios estadounidense también se publicarán más tarde el viernes.

El dólar se mantuvo estable antes de la publicación de las nóminas.

Con el Secretario de Estado de EE.UU. Antony Blinken en Isreal buscando una pausa en la guerra de Gaza mientras las tropas israelíes rodean la ciudad de Gaza, los inversores probablemente mantendrán un ojo cauteloso sobre el conflicto allí a medida que se acerca el fin de semana.

Y es muy posible que el mundo de las criptomonedas respire hondo después de que el fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, fuera declarado culpable a última hora del jueves de robar a los clientes de su bolsa de criptomonedas, ahora en quiebra, en uno de los mayores fraudes financieros de los que se tiene constancia. Acontecimientos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el viernes: * Informe de empleo de EE.UU. de octubre, encuestas ISM y S&P Global del sector servicios de EE.UU. de octubre; informe de empleo de Canadá de octubre * Beneficios empresariales de EE.UU.: Eversource Energy, Sempra, Cardinal Health, Dominion Energy, Gartner, Church & Dwight, AMC, Liberty Media, Icahn Enterprises, Silvercrest * Hablan el vicepresidente de supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari; habla el economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill * El secretario de Estado estadounidense, Antony Blinken, visita Israel.