RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Encuesta RICS sobre el mercado residencial en el Reino Unido; el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, se reúne con el primer ministro británico, Rishi Sunak, en Belfast; información comercial actualizada de LVMH, BMW, Givaudan, Vinci, Publicis Groupe, B&M European Value Retail y SAS.

Apertura:

Las acciones europeas probablemente abran con signo mixto este miércoles debido a un sentimiento de cautela antes de la publicación de los datos del IPC (índice de precios al consumidor) estadounidense. En Asia, los índices bursátiles han cerrado con signo mixto, el dólar ha bajado, los rendimientos del Tesoro han abierto con signo mixto, el petróleo no ha registrado cambios y los futuros del oro han subido.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Funcionario de la Fed: "Debemos ser cautos" en la subida de tipos tras las quiebras bancarias

El martes salieron a la luz posibles discrepancias sobre si la Reserva Federal (Fed) debería proceder a subir los tipos de interés el mes que viene mientras se estudia las consecuencias de las tensiones del sector bancario provocadas por la quiebra de dos bancos de tamaño mediano el mes pasado.

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló en un discurso pronunciado el martes que el banco central debería proceder con cautela ante cualquier subida adicional de los tipos mientras evalúa las secuelas de las quiebras bancarias. "En momentos como éste de tensión financiera, el enfoque monetario adecuado exige prudencia y paciencia", declaró Goolsbee en un discurso en el Club Económico de Chicago.

Yellen afirma que es importante no exagerar el negativismo sobre las perspectivas de la economía mundial

La Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, declaró el martes que es importante no exagerar el negativismo en las perspectivas de la economía mundial.

"Creo que deberíamos ser más positivos", señaló Yellen, durante una conferencia de prensa previa a las reuniones con los ministros de Finanzas y los gobernadores de los bancos centrales en las reuniones semestrales del FMI (Fondo Monetario Internacional) y el Banco Mundial.

El crecimiento de la producción mundial de petróleo se alejará pronto de la OPEP, según la EIA

La Administración de Información Energética (EIA) elevó el martes sus previsiones sobre los precios del petróleo en Estados Unidos y en el mundo para este año y el próximo, a raíz del plan de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados de reducir aún más la producción este año.

Sin embargo, la agencia gubernamental también señaló que el crecimiento de la producción de combustibles líquidos, que incluyen el petróleo y los productos del refinado del petróleo, está a punto de "desplazarse" fuera de los países miembros de la OPEP.

RENTA VARIABLE:

Los futuros de las acciones europeas apuntan a una apertura con signo mixto este miércoles, mientras los inversores esperan con cautela los datos de la inflación estadounidense de marzo, que podrían ayudar a determinar el próximo movimiento de la Fed en materia de tipos de interés.

Tras los sólidos datos del mercado laboral de la semana pasada, los operadores apuestan cada vez más por la posibilidad de que la Reserva Federal suba los tipos un cuarto de punto porcentual más, afirma CME Group.

"Estamos en un mercado de la nada hasta que la Reserva Federal parpadee o el mercado parpadee", señala Matthew Tuttle, director ejecutivo de Tuttle Capital Management.

Han surgido posibles fisuras sobre si la Fed debería proceder a subir los tipos de interés el mes que viene, mientras estudia las consecuencias de las tensiones del sector bancario provocadas por el colapso de dos bancos de tamaño mediano el mes pasado.

El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó en un discurso pronunciado el martes que el banco central debería proceder con cautela ante cualquier subida adicional de los tipos mientras evalúa las secuelas de las quiebras bancarias.

"En momentos como éste de tensión financiera, el enfoque monetario adecuado exige prudencia y paciencia", declaró Goolsbee en un discurso en el Club Económico de Chicago.

Por su parte, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, señaló que las autoridades estaban vigilando muy de cerca las condiciones crediticias y bancarias, pero que aún no había indicios de que el gasto de las empresas o los consumidores se viera muy influido por el cambio de las normas de concesión de préstamos.

Otra consideración clave será si los funcionarios de la Fed "realmente ven signos de esta inflación subyacente bajando", indica Williams a Yahoo Finanzas.

Principal Asset Management espera que el descenso de la inflación en 2023 sea probablemente "incompleto, con la inflación manteniéndose por encima de los objetivos de los bancos centrales", lo que complicará sus decisiones políticas.

"Los bancos centrales han avanzado menos hacia la desinflación de lo que esperaban. Es probable que la inflación se mantenga rígida y siga por encima de los objetivos de los bancos centrales a finales de año", afirma Principal Asset Management.

La atención de los inversores también podría volver a centrarse en la agitación bancaria a finales de esta semana, cuando JPMorgan Chase, Wells Fargo y Citigroup inicien la temporada de resultados.

Hani Redha, gestor de carteras de PineBridge Investments, señala que los gestores de dinero se centrarán en lo que digan los prestamistas sobre las condiciones crediticias y los depósitos tras las salidas de fondos de algunos bancos regionales.

La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, declaró el martes que era importante no exagerar el negativismo en las perspectivas de la economía mundial.

Yellen afirmó que el sistema financiero mundial "en general ha demostrado ser bastante resistente", que Estados Unidos lo está haciendo "excepcionalmente bien" y que Europa lo está haciendo mejor de lo que se temía hace seis meses.

"No preveo una desaceleración de la economía, aunque eso sigue siendo un riesgo", señaló Yellen.

DIVISAS:

El dólar a caído ligeramente en Asia a la espera de los datos del IPC estadounidense.

Según IG, si la inflación supera las previsiones, la Reserva Federal podría volver a subir los tipos 25 puntos básicos, con lo que la recalibración de las expectativas de tipos se traduciría en un fortalecimiento del dólar.

Karl Schamotta, de Corpay, afirma que, aunque una desaceleración parece bastante probable, un aumento suficientemente rápido y catastrófico del desempleo parece mucho menos plausible, pero el impacto en los diferenciales de tipos ha contribuido a debilitar el dólar en los mercados de divisas.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han abierto con signo mixto en Asia, mientras los operadores esperan el informe del IPC de marzo, que se publicará este miércoles.

Es probable que el informe afecte a las ideas de la Reserva Federal de cara a su próxima decisión de política monetaria, que se tomará en apenas tres semanas. Este miércoles también se publicarán las actas de la reunión de marzo de la Fed en la que se fijaron los tipos de interés.

Según los economistas encuestados por 'WSJ', se espera que el IPC subyacente a 12 meses de marzo se acelere ligeramente hasta el 5,6% desde el 5,5%, y que la lectura mensual baje hasta el 0,4% desde el 0,5%.

"Esperamos que los bancos centrales, excluido el BOJ (Banco de Japón), suban moderadamente los tipos en el segundo trimestre hasta que se aceleren los accidentes financieros, hagan una pausa en el tercer trimestre al tiempo que observan que los efectos inflacionistas de segunda ronda siguen siendo sustanciales, pero luego empiecen a recortar en el cuarto trimestre y el primero" a medida que se tambalean el crecimiento económico y los precios de las materias primas, afirma John Vail, estratega jefe mundial de Nikko Asset Management.

Los mercados valoran en un 72,4% la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos de interés otros 25 puntos básicos, hasta entre el 5% y el 5,25%, el 3 de mayo, según la herramienta FedWatch de CME.

A continuación, se espera que el banco central reduzca el tipo de interés de los fondos federales hasta situarlo entre el 4,5% y el 4,75% en noviembre.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo apenas han registrado cambios a primera hora de este miércoles, con los precios presionados por las preocupaciones sobre las perspectivas de la demanda de energía, pero también encontrando apoyo en las expectativas de un suministro mundial más ajustado.

Según Troy Vincent, analista de mercados de DTN, el mercado del petróleo se encuentra "atrapado entre dos narrativas contrapuestas".

"Por el lado de los alcistas, las esperanzas de recortes de la OPEP y la recuperación de la economía china en la segunda mitad del año impulsan al alza los precios del petróleo.

"Por el lado de los bajistas, las crecientes expectativas de que EE.UU. entre en recesión a finales de año hacen que también disminuyan las esperanzas de crecimiento de las economías en desarrollo".

Los datos de inflación de EE.UU. de este miércoles serán importantes para los mercados del petróleo, señala Vincent.

"Si la inflación sigue estancada, esto obligará a la Reserva Federal a mantener los tipos más altos durante más tiempo, aumentando en última instancia las probabilidades de una amplia recesión en los próximos meses".

METALES:

Los precios del oro han subido en Asia, ya que el debilitamiento del dólar estadounidense ha proporcionado apoyo al metal amarillo.

Según los analistas de ANZ Research, la debilidad del dólar y el retorno de los flujos de inversión han respaldado los precios del oro.

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April 12, 2023 02:01 ET (06:01 GMT)