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Eduardo Quiñonez

Con un deseo sincero y un cierto ingenio que Eduardo Quinonez se desenvuelve en el mundo de las finanzas, del que aprecia el movimiento perpetuo. Con un máster en Trading - Finanzas de Mercado, a este joven venezolano le gusta entender los misterios de los mercados bursátiles, al igual que le gusta desmontar su moto para entender sus secretos mecánicos.
En MarketScreener, este amable conversador, que sueña con dar vida a un Hedge Fund, se dedica a los mercados españoles e italianos.

Bolsa de Madrid: ¿Agosto siguiendo los pasos de julio?

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Los índices bursátiles mundiales se disponen a continuar el rebote iniciado en julio. Sin embargo, habrá que esperar a ver cómo se reciben las cifras mensuales de empleo en Estados Unidos, que se publicarán a primera hora de la tarde. En cuanto a los beneficios empresariales, siguen siendo sorprendentemente fuertes, señal de que los consumidores están aguantando bien por el momento tras la explosión de los precios.

Anoche estaba sentado tranquilamente en la terraza de mi casa, contemplando la alfombra amarilla que antes era un jardín y el sufrimiento del gran cerezo que renuncia prematuramente a sus hojas para salvar el pellejo, cuando uno de mis invitados me dijo: en finanzas siempre se predica que hay que tener una visión a largo plazo, así que qué sentido tiene que escribas tus pequeños comentarios cada mañana. Así, entre dos cacahuetes y un sorbo de ese sutil vino blanco producido en Jongieux, al otro lado de la montaña. Después de prometerme a mí mismo que pasaría más tiempo seleccionando a mis amigos en el futuro, respondí rotundamente: "sí, quieres saber si mi trabajo vale algo".

Pero aunque no me  haga mucha gracia oírlo, la cuestión no es ni mucho menos trivial, y menos aún estúpida. Es cierto que te dicen todo el día que para ser un buen inversor hay que centrarse en el medio/largo plazo, evitar mirar la cartera todos los días, no escuchar el ruido, no llorar con los lobos, esto y lo otro. Entonces, ¿qué sentido tiene saber que Wall Street terminó ayer desordenado, con el S&P500 bajando un -0,08% y el Nasdaq 100 subiendo un 0,44%? ¿O que el CAC40 haya ganado un 0,64% mientras que el FTSE 100 sólo ha subido un 0,03%? ¿Que los bancos estaban en buena forma y las acciones petroleras sufrieron grandes ventas? ¿O que el oro sube pero el Bitcoin parece haber dejado de seguir al Nasdaq como un perrito? (Aprovecho para dar el rendimiento real del día anterior, por si acaso).

La realidad es que probablemente podría prescindir de gran parte de esta charla sin ser un mal inversor. Algunos lo hacen muy bien. En un principio, fue confiando sus ahorros a terceros de confianza. Después, invirtiendo en fondos. Hoy en día es posible utilizar productos financieros baratos, variados y de fácil acceso. Inviertes y te dejas llevar por la magia del tiempo y el interés compuesto. Sin embargo, sigue siendo importante entender lo que se hace, los riesgos que se corren y las consecuencias que puede tener. Adquirir una cultura financiera implica leer, observar y escuchar. Un poco de información diaria, aunque sea a corto plazo, no perjudica la comprensión global. Las pequeñas historias siguen dando forma a la grande. Y puede que lo que escriba te interese, te moleste o te relaje, lo cual no es tan malo.

Así que, no sé si he salvado mi trabajo, pero tengo algunas historias que añadir a los cambios de precios anteriores. En primer lugar, los bancos centrales no son tan fáciles de escapar, incluso al final de la semana. La India ha subido esta mañana su tipo de interés básico en medio punto, al igual que el Banco de Brasil y el Banco de Inglaterra esta semana. El tipo de interés oficial de la India es ahora del 5,4% y la inflación anual fue del 7% en junio. Todos los bancos centrales están atrapados en los efectos de la inflación. En el Reino Unido, el BOE espera que los precios suban un 13% interanual a finales de año. Esto es asombroso y particularmente complicado de descifrar para gente como yo que se ha formado en un entorno de inflación benigna. Lo que es menos tranquilizador es que parece igual de difícil de entender para los economistas y banqueros centrales experimentados.

Todavía hay muchos resultados empresariales para terminar la semana, porque los ejecutivos están ansiosos por quitarse de encima sus obligaciones de publicación antes de irse de vacaciones. Pero recuerde que debe poner una pequeña bandera roja a las empresas que publican después del cierre en la noche del viernes anterior a la caída de agosto: no siempre tienen la conciencia tranquila y es un buen momento para reducir la resonancia de las malas noticias.

El evento principal del día es la publicación de los datos de empleo de julio en Estados Unidos a las 14:30. El mercado laboral es uno de los principales determinantes de la política de los bancos centrales estadounidenses. Dados los riesgos que plantea la espiral salarios-precios (la subida de los precios lleva a la subida de los salarios, que a su vez lleva a la subida de los precios, etc.), la Reserva Federal sigue muy de cerca los datos de hoy. Para poner las cosas en perspectiva, los salarios subieron un 5,1% interanual en Estados Unidos en junio, mientras que la inflación se situó en el 9,1%.

Por último, en Asia, Nancy Pelosi continuó su visita a Corea del Sur y Japón. Su visita a Taiwán causó un gran revuelo en Pekín, que respondió con agresivas maniobras militares y medidas de represalia sobre las importaciones/exportaciones, pero nada que haya ido más allá por el momento. Las relaciones chino-estadounidenses han perdido algunas plumas, pero está claro que a los mercados financieros no les importa por el momento, ocupados en recoger a Apple o en zumbar sobre Coinbase después de su respaldo por BlackRock, que claramente es mejor para innovar en criptomonedas que en medio ambiente.

Los indicadores adelantados occidentales apuntan a una apertura moderadamente superior en Europa. En Asia-Pacífico, el verde domina bastante para cerrar la semana, excepto en Hong Kong que pierde algo de terreno, pero no excesivamente.

Lo más destacado del día en materia económica

La producción industrial alemana (8:00) y francesa (8:45) precederá a la principal estadística de la semana, las cifras de empleo de julio en Estados Unidos (14:30). Toda la agenda macro aquí.

El euro sube a 1,0235 dólares. La onza de oro reanuda su subida hasta los 1792 dólares. El petróleo sigue bajo presión a pesar de una ligera recuperación durante la noche, con el Brent del Mar del Norte a 94,29 dólares el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 88,82 dólares. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años baja ligeramente hasta el 2,68%. El Bitcoin cotiza en torno a los 23.100 dólares.

Principales cambios en las recomendaciones

  • Adecco: AlphaValue se mantiene en la posición de compra con un objetivo reducido de 49,70 a 43,40 CHF.
  • Assa Abloy: Jefferies ha elevado a Comprar desde Mantener con un objetivo de 250 SEK.
  • Autoneum: UBS se mantiene neutral con un precio objetivo elevado de 110 a 115 CHF.
  • BASF: Jefferies eleva de comprar a mantener con un objetivo de 47 euros.
  • Basler: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 45 a 40 euros.
  • Beiersdorf: Jefferies mantiene la opción de compra y eleva el precio objetivo de 114 a 120 euros.
  • Comet : UBS mantiene la opción de compra con un precio objetivo reducido de 312 a 281 CHF.
  • Covestro: Jefferies eleva de mantener a comprar con un objetivo de 40 euros.
  • Crédit Agricole: Jefferies se mantiene en la categoría de mantener, con un objetivo de precio elevado de 10 a 10,50 euros.
  • Crédit Suisse: UBS se mantiene en mantener con un objetivo de precio reducido de 6 a 5,40 francos.
  • IMCD: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 150 a 175 euros.
  • Imerys: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 51 a 46 euros.
  • ING Groep: Jefferies mantiene la opción de compra con un recorte del precio objetivo de 14 a 13,70 euros.
  • Interroll: Research Partners eleva su calificación de mantener a comprar con un objetivo de 3.000 CHF.
  • JDE Peet's: Jefferies eleva el nivel de rendimiento desde bajo rendimiento a mantener con un objetivo de 31 euros.
  • Just Eat Takeaway: Numis sube de ligero a vender con un objetivo de 15 euros.
  • Lanxess: Citigroup sube de comprar a neutral con un objetivo de 40 euros.
  • Legrand: Jefferies eleva de comprar a mantener con un objetivo de 79 euros. Berenberg se mantiene en la categoría de mantener, con un objetivo de precio reducido de 100 a 95 euros.
  • Merck KGaA: Berenberg mantiene su posición de mantener con un objetivo de precio reducido de 204 a 195 euros.
  • Next: Goldman Sachs eleva su calificación a neutral desde Comprar con un objetivo de 7.600 GBp.
  • Novo Nordisk: Jefferies mantiene el nivel de rendimiento bajo con un objetivo de precio elevado de 540 a 585 DKK.
  • Shop Apotheke: Berenberg sube de comprar a mantener con un objetivo de 110 euros.
  • Siemens Healthineers: Jefferies mantiene la opción de compra con un precio objetivo reducido de 75 a 61 euros.
  • Swisscom: Research Partners se mantiene en mantener con un objetivo de precio reducido de 520 a 515 CHF.
  • Vicat: Berenberg mantiene su posición de " mantener " con un objetivo de precio reducido de 32 a 29 euros.

En todo el mundo

Resultados de la empresa

  • Allianz: el beneficio neto del segundo trimestre es inferior al previsto. Los objetivos están confirmados.
  • Amgen: Las acciones reaccionan poco a unos resultados trimestrales mejores de lo esperado.
  • Rothschild: Los resultados semestrales son inferiores a los registros de 2021. Se espera que el año siga siendo bueno, mientras que 2023 parece menos favorable.
  • Aurubis: El productor de cobre mejora su beneficio del segundo trimestre en un 24%. Se confirman los objetivos planteados en abril.
  • Deutsche Post: El grupo alemán confirma sus perspectivas con un aumento de los beneficios en el segundo trimestre.
  • DoorDash: Las acciones ganaron un 12% en las operaciones posteriores a la publicación de los resultados trimestrales.
  • Lyft: La acción gana un 9% tras la publicación de los resultados trimestrales.

Anuncios importantes (y no tan importantes)

  • Ahold Delhaize podría aplazar la salida a bolsa de Bol.com, según la prensa holandesa.
  • Al parecer, Credit Suisse va a recortar miles de puestos de trabajo para reducir costes, según varias fuentes. Además, se dice que el banco está expuesto a 100 millones de dólares en la quiebra del mexicano Crédito Real.
  • Meta Platforms lanza su primera emisión de bonos de 10.000 millones de dólares.
  • Fitch eleva la calificación crediticia de Stellantis de "BBB-" a "BBB".
  • Sanofi e Innovent Biologics firman una colaboración para intensificar el desarrollo de medicamentos oncológicos y ampliar su presencia en China.
  • Electricité de France podría vender su filial italiana Edison, según la prensa italiana.
  • Ipsen ha ampliado la fecha de vencimiento de su oferta de adquisición de Epizyme hasta el 11 de agosto.
  • Los accionistas de Tesla votan a favor de un desdoblamiento de acciones 3 por 1.
  • Elon Musk culpa a Twitter de engañarle con una oferta de compra.
  • Acusan a Apple de gestionar mal los problemas de acoso sexual, según el Financial Times.
  • Equinor planea desarrollar un importante campo petrolífero en el Mar del Norte del Reino Unido.
  • El personal de tierra de Deutsche Lufthansa llega a un acuerdo salarial tras las huelgas en los aeropuertos alemanes.
  • D'Ieteren completa la adquisición de Parts Holding Europe.
  • Principales publicaciones del día: Allianz, London Stock Exchange, Hon Hai Precision, Deutsche Post, Itochu, Naturgy, Carl Zeiss, WPP, Deutsche Wohnen, Rheinmetall... Toda la agenda aquí.

Lecturas


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Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
ABIVAX 0.95%8.48 Cotización en tiempo real.-70.30%
AHOLD DELHAIZE N.V. -1.90%26.785 Cotización en tiempo real.-11.12%
ALLIANZ SE -2.02%168.74 Cotización diferida.-18.74%
AMGEN INC. -0.34%226.97 Cotización diferida.0.89%
AP MOLLER MAERSK -3.69%13835 Cotización diferida.-41.00%
APPLE INC. -1.51%150.43 Cotización diferida.-13.98%
ASSA ABLOY AB 0.15%204.8 Cotización diferida.-25.85%
AURUBIS AG -4.16%53 Cotización diferida.-39.81%
BEIERSDORF AKTIENGESELLSCHAFT 0.12%99.32 Cotización diferida.9.89%
BLACKROCK, INC. -1.52%591.39 Cotización diferida.-35.41%
CARL ZEISS MEDITEC AG -1.36%105.55 Cotización diferida.-42.90%
COINBASE GLOBAL, INC. -1.68%61.88 Cotización diferida.-75.48%
COMET HOLDING AG -3.39%153.8 Cotización diferida.-54.29%
COVESTRO AG -2.75%29 Cotización diferida.-46.49%
CRÉDIT AGRICOLE S.A. -2.19%8.959 Cotización en tiempo real.-28.61%
DEUTSCHE LUFTHANSA AG -2.94%5.674 Cotización diferida.-8.19%
DEUTSCHE POST AG -3.93%30.17 Cotización diferida.-46.64%
DEUTSCHE TELEKOM AG -1.41%18.316 Cotización diferida.12.37%
DEUTSCHE WOHNEN SE -1.20%18.89 Cotización diferida.-48.92%
DOORDASH, INC. -3.69%52.01 Cotización diferida.-65.07%
ELECTRICITÉ DE FRANCE -0.13%11.9 Cotización en tiempo real.20.49%
ENERTIME -6.12%1.718 Cotización en tiempo real.-27.97%
EQUINOR ASA -5.37%338.2 Cotización en tiempo real.43.37%
EURAZEO SE -0.73%54.1 Cotización en tiempo real.-29.56%
IMCD N.V. -1.02%121.05 Cotización en tiempo real.-37.83%
IMERYS -0.34%29.32 Cotización en tiempo real.-19.76%
JDE PEET'S N.V. -0.60%29.78 Cotización en tiempo real.9.89%
JUST EAT TAKEAWAY.COM N.V. -6.56%14.378 Cotización en tiempo real.-70.34%
LANXESS AG -3.34%30.92 Cotización diferida.-43.27%
LEGRAND -1.90%65.94 Cotización en tiempo real.-35.92%
LONDON STOCK EXCHANGE PLC 0.00%7468 Cotización diferida.7.76%
MAUREL -8.02%3.955 Cotización en tiempo real.73.46%
MERCK KGAA -1.94%159 Cotización diferida.-29.96%
META PLATFORMS, INC. -1.69%140.41 Cotización diferida.-58.25%
NOVO NORDISK A/S 0.92%749.3 Cotización diferida.1.95%
PARTS HOLDING EUROPE 0.00%0.01 Cotización en tiempo real.0.00%
RHEINMETALL AG -4.02%155 Cotización diferida.86.61%
SANOFI -0.05%78.81 Cotización en tiempo real.-11.03%
SHOP APOTHEKE EUROPE N.V. -3.29%40.6 Cotización diferida.-64.17%
SIEMENS HEALTHINEERS AG -0.29%41.31 Cotización diferida.-37.24%
STELLANTIS N.V. -4.04%12.482 Cotización diferida.-25.19%
SWISSCOM AG -1.16%479.1 Cotización diferida.-6.90%
TWITTER, INC. 0.43%41.58 Cotización diferida.-3.79%
WPP PLC -1.91%759.6 Cotización diferida.-32.15%
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