La temporada de resultados también continúa con Apple, Airbnb, McDonalds, Moderna y Eli Lilly & Co entre las muchas empresas que presentan sus informes esta semana. Los resultados hasta ahora han sido decepcionantes, lo que ha contribuido al retroceso del S&P 500 a territorio de corrección en 4.117 .
"La acción del precio es mala ya que el SPX no pudo defender un nivel clave de 4.200; el riesgo es que se dirija a la media móvil de 200 semanas de 3.941 antes de un repunte de la cotización", dijeron los analistas de BofA.
A primera hora del lunes, los futuros del S&P 500 subieron un 0,3% hasta los 4.152, tras el fuerte retroceso del viernes, mientras que los futuros del Nasdaq sumaron un 0,5%.
El apetito por el riesgo se vio mermado por el empuje de Israel para rodear la principal ciudad de Gaza en una autoproclamada "segunda fase" de una guerra de tres semanas contra los militantes de Hamás respaldados por Irán.
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cedió un 0,2%, tras haber tocado su mínimo de un año la semana pasada.
El Nikkei japonés cayó un 1,0% en medio de las especulaciones de que el Banco de Japón (BOJ) podría modificar su política de control de la curva de rendimientos (YCC) después de que concluya el martes su reunión política de dos días.
Muchos analistas esperan que el banco central eleve su previsión de inflación al 2,0%, pero no están seguros de si finalmente abandonará el YCC ante la presión del mercado sobre los bonos.
"La persistente incertidumbre sobre las perspectivas salariales, combinada con las tensiones en los mercados mundiales de bonos, podría llevar al Banco de Japón a pecar de cauteloso, lo que hace que nuestra opinión de que se abandonará el YCC esté muy cerca", afirmaron los analistas de Barclays.
"El BOJ aún podría optar por revisar la política pero de forma menos drástica, quizá elevando el techo de los rendimientos a 10 años como hizo en julio".
Abandonar por completo el YCC probablemente provocaría una subida de los rendimientos de los bonos japoneses y aumentaría la presión sobre los mercados mundiales, ya magullados por una feroz venta masiva de bonos del Tesoro estadounidense.
¿FEDER TODO HECHO?
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se situaron el lunes en el 4,87%, tras haber subido 30 puntos básicos en lo que va de mes y haber tocado máximos de 16 años en el 5,021%.
El sentimiento se pondrá a prueba aún más el lunes cuando el Tesoro anuncie sus planes de reembolso, con más aumentos probables. NatWest Markets espera 885.000 millones de dólares de empréstitos negociables en el cuarto trimestre y 700.000 millones en el siguiente.
La fuerte subida de los costes de endeudamiento en el mercado ha convencido a los analistas de que la Reserva Federal se mantendrá impasible en su reunión de política de esta semana, y los futuros implican una probabilidad del 97% de que los tipos se mantengan en el 5,25-5,5%.
El mercado también ha descontado 165 puntos básicos de relajación para 2024, a partir de mediados de año.
"La Fed parece haberse aglutinado en torno a la opinión de que el reciente endurecimiento de las condiciones financieras provocado por el aumento de los tipos de interés a largo plazo ha hecho innecesaria otra subida", señalaron los analistas de Goldman Sachs, que estimaron que el aumento de los rendimientos equivalía a 100 puntos básicos de subida de tipos.
"La historia del año hasta ahora ha sido que la reaceleración económica no ha impedido un mayor reequilibrio del mercado laboral y avances en la lucha contra la inflación", añadieron. "Esperamos que esto continúe en los próximos meses".
Se prevé que las cifras de empleo que se publicarán el viernes muestren que las nóminas de EE.UU. aumentaron en octubre en 188.000 puestos de trabajo, una cifra todavía sólida tras el gran avance de septiembre, pero se sigue considerando que el crecimiento anual de los ingresos medios se ralentizará hasta el 4,0% desde el 4,2%.
También se espera que el Banco de Inglaterra mantenga su política monetaria esta semana, y los mercados valoran en torno a un 70% la posibilidad de que haya terminado de endurecerla por completo.
Curiosamente, la subida de los rendimientos estadounidenses no ha ayudado al dólar a subir recientemente.
"Del mismo modo, la caída de los mercados mundiales de renta variable y la actual incertidumbre en torno al conflicto entre Hamás e Israel no han contribuido demasiado a la subida del dólar frente a las divisas sensibles al riesgo", escribieron los analistas de Capital Economics en una nota.
"Esto refuerza nuestra sensación de que una valoración relativamente optimista de las perspectivas en EE.UU. ya está descontada en gran medida en el dólar".
El dólar se mantuvo estable frente a una cesta de divisas en 106,580, tras haber rebotado entre 105,350 y 106,890 la semana pasada. Frente al yen, subió un poco hasta 149,77, pero se mantuvo por debajo del máximo de la semana pasada de 150,78.
El euro cotizó al ralentí a 1,0563 dólares y se mantiene prácticamente sin cambios en lo que va de mes.
En los mercados de materias primas, el oro se mantuvo estable en 2.003 dólares la onza .
Los precios del petróleo bajaron porque las preocupaciones sobre la demanda pesaron más que los riesgos sobre los suministros de Oriente Medio, al menos por el momento.
El Brent perdió 96 centavos hasta los 89,52 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense cayó 1 dólar hasta los 84,54 dólares por barril.
