No se espera ningún cambio de política en Japón, pero con la inflación por encima del objetivo durante 17 meses consecutivos, los operadores especulan con la posibilidad de que el gobernador Kazuo Ueda ofrezca alguna orientación sobre futuras subidas, o aborde el papel del deslizamiento del yen en la subida de los precios.
Los rendimientos de referencia del Tesoro a 10 años alcanzaron un máximo de 16 años del 4,50% a primera hora en Toyko. El Nikkei japonés cayó un 1%.
El yen rebotó desde un mínimo de 11 meses de 148,46 por dólar para cotizar a 147,63 y los rendimientos de la deuda pública japonesa a 10 años se situaron en un máximo de una década del 0,745%.
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 0,4% hasta tocar un mínimo de 10 meses.
El S&P 500 cayó un 1,6% durante la noche y ha bajado un 2,7% en una semana en la que los responsables políticos se esforzaron por sonar halcones, incluso si se acerca un máximo en los tipos.
Los funcionarios de la Reserva Federal elevaron sus previsiones de tipos para 2024, lo que obligó a los inversores a replegar sus apuestas sobre recortes el año que viene e impulsó los rendimientos a dos años por encima del 5,2%.
En una decisión dividida, el Banco de Inglaterra mantuvo los tipos por primera vez en casi dos años, enviando a la libra esterlina a un mínimo de seis meses, aunque el gobernador Andrew Bailey subrayó que era poco probable que el trabajo estuviera hecho todavía.
Los bancos centrales de Suecia y Noruega anunciaron subidas de 25 puntos básicos, con la perspectiva de que se produzcan más, y el Banco Nacional Suizo sorprendió a los inversores con un mantenimiento de los tipos, lo que hizo que el franco bajara alrededor de un 0,7% frente al dólar y un 0,6% frente al euro.
"Son muchos mensajes e historias contradictorias, y a menudo se producen en torno a los puntos de inflexión", dijo Craig Ebert, economista senior de BNZ en Wellington.
"Los mercados siempre olfatean una reversión una vez que ven un pico, pero se han quemado de varias maneras a lo largo del camino", dijo, añadiendo que los inversores se estaban posicionando con cautela, especialmente en caso de que la subida de los tipos en EE.UU. añada presión sobre el Banco de Japón (BOJ) para que actúe.
"La gente está esperando que (el BOJ) ceda algún tipo de terreno", dijo. Durante la noche, la volatilidad implícita del yen se ha disparado. La decisión se conocerá a partir de las 0200 GMT y Ueda ofrecerá una conferencia de prensa a las 0630 GMT.
La subida de los precios del petróleo también ha inquietado a los inversores, ya que es probable que prolongue el pulso inflacionista. Los futuros del crudo Brent se estabilizaron en 93,51 dólares el barril el viernes y han subido casi un 8% en lo que llevamos de septiembre.
Los futuros del S&P 500 se mantuvieron estables en Asia. Los futuros europeos cayeron un 0,6%.
En los mercados de divisas, la expectativa de unos tipos de interés más bajos en Estados Unidos ha apoyado al dólar, que durante la noche alcanzó un máximo de seis meses frente al euro, situándose en 1,0671 dólares.
En los mercados emergentes, la rupia india saltó en las operaciones extraterritoriales después de que JPMorgan dijera que añadiría los bonos indios a su índice de deuda de mercados emergentes, ampliamente rastreado, preparando el terreno para miles de millones de dólares en entradas extranjeras.
