Las acciones vivieron el viernes su peor semana en un mes y los bonos del Tesoro tocaron mínimos de una década, ya que los inversores se atrincheraron a la espera de que los tipos de interés estadounidenses se mantengan altos durante algún tiempo, mientras que el yen se inmovilizó cerca de un mínimo de 11 meses después de que el Banco de Japón dejara los tipos a corto plazo por debajo de cero.
Los rendimientos de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzaron un máximo de 16 años del 4,508% en Tokio. Los rendimientos a 30 años alcanzaron su nivel más alto en una docena de años.
El índice MSCI de renta variable mundial se mantuvo plano, con una caída del 2,6% en lo que va de semana.
El índice MSCI de acciones de Asia-Pacífico sin Japón tocó un mínimo de 10 meses antes de rebotar un 0,5% por las promesas de China de
apoyar a la empresa privada
. Esta semana ha bajado un 2,8%.
El Banco de Japón (BOJ), como se esperaba,
mantuvo
los tipos de interés superbajos y dejó sin cambios su política de control de perspectivas y rendimientos para señalar que no tiene prisa por poner fin a los estímulos masivos.
El yen cayó alrededor de un 0,4% a 148,12 por dólar tras el anuncio, pero se detuvo por debajo del mínimo de 11 meses del jueves, y los operadores se mostraron extra cautelosos ante una posible intervención después de que el BOJ señalara que estaba vigilando el impacto de los movimientos de las divisas en la economía japonesa.
"Simplemente pone a los mercados más sobre aviso de que no es una luz verde para estar comprando dólar/yen impunemente", dijo Ray Attrill, jefe de FX en el National Australia Bank de Singapur.
El Nikkei japonés recortó pérdidas de hasta el 1% para cotizar un 0,2% a la baja por la tarde.
Los futuros de las acciones europeas y del FTSE también recortaron pérdidas para cotizar en torno a un 0,2% a la baja en Asia. Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2%.
Los futuros de la deuda pública japonesa a diez años subieron, aunque los rendimientos al contado apenas variaron y se situaron cerca de los máximos de la década, en el 0,74%.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dará una rueda de prensa a las 0630 GMT y seguramente se le preguntará si la caída del yen podría acelerar un cambio de política y que dé más detalles sobre
comentarios recientes
sugiriendo que las condiciones para una subida de tipos podrían llegar a finales de año.
"Por supuesto, no hay forma de que el Banco de Japón responda al debilitamiento del yen subiendo los tipos de interés u otras medidas de política monetaria, pero será interesante ver cuánta cautela toma el Banco de Japón con respecto a los mercados financieros actuales", dijo Hirofumi Suzuki, estratega jefe de divisas de Sumitomo Mitsui Banking Corporation en Tokio.
PUNTOS DE INFLEXIÓN
La decisión del BOJ casi completa la semana para los principales acontecimientos del mercado, aunque los PMI británicos y europeos se publicarán más tarde, así como los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. Mary Daly, Neel Kashkari, Susan Collins y Lisa Cook.
La Fed mantuvo los tipos esta semana, pero los operadores hicieron caso omiso a sus apuestas de recortes rápidos en 2024 y se mostraron vendedores a lo largo de la curva de rendimientos estadounidense.
Los miembros de la Fed elevaron su proyección mediana para el tipo de los fondos en 2024 en 50 puntos básicos, hasta el 5,1%, y los operadores recortaron unos 15 puntos básicos del precio implícito de los futuros, que sitúa los tipos en el 4,7% a finales del próximo año.
Los bancos centrales de Suecia y Noruega anunciaron subidas de 25 puntos básicos con la perspectiva de que se produzcan más.
Sin embargo, el Banco de Inglaterra, en una decisión dividida, dejó los tipos en suspenso por primera vez en casi dos años, enviando a la libra esterlina a un mínimo de seis meses, mientras que el franco suizo cayó bruscamente tras un sorprendente mantenimiento de los tipos por parte del Banco Nacional Suizo.
"Son muchos mensajes e historias contradictorias, y a menudo se producen en torno a los puntos de inflexión", dijo Craig Ebert, economista senior de BNZ en Wellington.
En los mercados de divisas, el dólar se ha mostrado alcista mientras los mercados se esfuerzan por tener la certeza de que la Fed ha terminado de subir los tipos. El euro cotizó bajo presión a 1,0655 $ en Asia, no lejos del mínimo de seis meses del jueves de 1,0617 $.
El petróleo también ha estado en el punto de mira esta semana, ya que la subida de los precios se ha sumado a la preocupación por el resurgimiento de los brotes inflacionistas que mantendrán los tipos elevados durante más tiempo. A 93,89 $ el barril, los futuros del Brent han subido un 8% este mes.
En los mercados emergentes, los bonos indios y la rupia subieron después de que JPMorgan dijera que añadiría la deuda india a su índice de mercados emergentes de amplio seguimiento, preparando el terreno para miles de millones de dólares en entradas extranjeras.
