Un avance fraccionario del 0,2% del STOXX 600 paneuropeo frente a unos datos difíciles dio a los operadores la esperanza inicial de que la región pudiera anotarse su primera racha de tres sesiones de ganancias consecutivas desde mediados de agosto.
Había perdido un 2,5% en el tercer trimestre en medio de una fuerte subida de los precios del petróleo y de los costes de los préstamos mundiales, y los datos actualizados del PMI de septiembre de la zona euro -considerados como un indicador clave de la salud económica- mostraron que la actividad manufacturera sigue en un retroceso generalizado.
Fue suficiente para que el euro volviera a los números rojos durante la jornada, después de que, como muchas de las principales divisas mundiales, hubiera caído más de un 3% en el tercer trimestre, incapaz de defenderse de la irresistible fortaleza del dólar estadounidense.
Los mercados de China, Hong Kong y la India habían permanecido cerrados por vacaciones, pero el Nikkei de Tokio, abierto a los negocios, subió hasta un 1,7% mientras el yen volvía a acercarse a los 150 por dólar, una debilidad considerada como una bendición para los exportadores japoneses.
"Hemos tenido dos grandes meses de risk-off y tenemos un evento de risk-on con el aplazamiento del cierre (del gobierno estadounidense), pero el Tesoro a 10 años está en el 4,62% y el yen en cerca de 150, por lo que nada ha cambiado realmente", dijo el analista de Societe Generale Kit Juckes.
La subida marginal de los precios del petróleo y las presiones sobre la deuda hicieron que los rendimientos de la deuda pública europea de referencia también volvieran a subir, con el nivel del Bund alemán a 10 años a poca distancia del máximo de 12 años del 2,86% alcanzado a finales de la semana pasada.
El acuerdo de última hora para evitar un cierre del gobierno estadounidense, alcanzado durante el fin de semana, hizo subir los futuros de las acciones estadounidenses un 0,5% en Europa.
La ley de financiación provisional permitió que el gobierno siguiera funcionando hasta el 17 de noviembre, y significa que las publicaciones de datos clave, incluido el informe mensual de nóminas del viernes, pueden seguir adelante a tiempo.
"Los riesgos de cierre sólo se retrasan, no se eliminan", escribieron los estrategas de TD Securities.
"Es probable que una sensación de menor incertidumbre impulse un pequeño alivio en los mercados", pero "es probable que la volatilidad del mercado siga siendo elevada mientras los inversores esperan el próximo catalizador, que probablemente sean datos de primer nivel".
Las acciones japonesas también se habían visto impulsadas por la encuesta trimestral Tankan del Banco de Japón, que durante la noche mostró una mejora de la confianza empresarial, aunque el Banco Mundial fue el último en recortar sus previsiones para la economía china el próximo año.
Los datos chinos publicados durante el fin de semana también habían emitido mensajes contradictorios.
La encuesta Caixin/S&P Global PMI del domingo había mostrado que el ritmo de crecimiento del sector manufacturero clave volvía a ralentizarse, mientras que las cifras del PMI gubernamental del día anterior habían informado del primer repunte de la actividad en seis meses.
RESISTENCIA DEL DÓLAR
El comercio de bonos y divisas sigue impulsado por la previsión de que los tipos de interés estadounidenses se mantengan altos y la venta de bonos japoneses del lunes provocó la respuesta de los bancos centrales.
Además de las ganancias en Europa, el rendimiento de la deuda pública japonesa a 10 años subió un punto básico hasta alcanzar su nivel más alto en una década, el 0,775%. El Banco de Japón dijo que comprará bonos con vencimiento entre 5 y 10 años el miércoles, y que el volumen de las compras se anunciará entonces. Los futuros rebotaron ante la noticia.
En el mercado del Tesoro, el rendimiento a 10 años subió 4 pb hasta el 4,6124% y el rendimiento a dos años subió 3,7 pb hasta el 5,0832%.
El dólar seguía firme en los mercados de divisas, aunque se quedó a las puertas de los máximos históricos de la semana pasada, salvo frente al yen, donde alcanzó su máximo desde el pasado mes de octubre en 149,74 yenes.
"La relativa resistencia del crecimiento de EE.UU. y (una) Fed de línea dura son factores que siguen apuntalando el apoyo al dólar, hasta que los datos de EE.UU. empiecen a mostrar signos más materiales de ablandamiento", dijo el estratega de divisas de OCBC, Christopher Wong.
Las encuestas mixtas de las fábricas chinas y la expectativa de que no haya cambios en la configuración de los tipos en las reuniones de los bancos centrales en los próximos días mantuvieron la presión sobre los dólares australiano y neozelandés.
El australiano cayó hasta un 0,5% a 0,6400 dólares y el kiwi cedió un 0,2% a 0,5986 dólares. El euro se debilitó un poco, a 1,0564 dólares, al igual que la libra esterlina, a 1,2188 dólares.
El crudo se estabilizó tras las caídas de finales de semana
Los futuros del crudo Brent para diciembre subieron 27 centavos, o un 0,3%, hasta los 92,50 $ el barril. Los futuros del crudo estadounidense West Texas Intermediate ganaron 20 centavos, o un 0,1%, a 90,99 $ el barril. El oro bajó un 0,3% a 1.841 dólares la onza.
