Los prestatarios también están renunciando cada vez más al popular plazo de cinco años de la hipoteca fija en favor de préstamos a dos o tres años, para protegerse de la posibilidad de que las rápidas subidas de tipos del Banco de Canadá empujen a la economía a una recesión y den lugar a otro ciclo de relajación.

Desde julio de 2021, más de la mitad de los compradores de viviendas canadienses optaron por hipotecas de tipo variable, ya que éstas se abarataron en relación con las fijas.

Ahora, esto se está revirtiendo, volviendo a la norma histórica. Las hipotecas a tipo fijo representaron el 49% de todos los préstamos para vivienda en mayo, según los últimos datos del Banco de Canadá, frente al 43% de marzo, la proporción más baja desde que el Banco empezó a hacer un seguimiento de los datos en 2013.

James Laird, cofundador del sitio de comparación de tipos de interés hipotecarios Ratehub.ca dijo que la tendencia ha continuado, estimando que las hipotecas a tipo fijo representaron más de la mitad de todos los nuevos préstamos para la vivienda en julio.

"Si (las condiciones económicas actuales) le quitan el sueño, lo mejor que puede hacer es conseguir una hipoteca a tipo fijo y olvidarse de ella", dijo Laird.

Los prestatarios optan cada vez más por esta certeza, aunque el tipo fijo sigue estando un poco por debajo del máximo de 13 años alcanzado a mediados de julio. Esto significa que podrían afrontar pagos elevados durante más tiempo si los tipos bajan en los próximos dos o tres años. La refinanciación puede ser una opción algo costosa.

El tipo fijo a cinco años con mejor descuento es del 4,24%, mientras que el tipo variable es del 3,5%, la diferencia más estrecha desde septiembre, otro factor que impulsa a más prestatarios hacia el primero.

Los préstamos variables están vinculados al tipo de referencia del Banco de Canadá, que ha subido 2,25 puntos porcentuales desde marzo. Los tipos fijos se mueven junto a los rendimientos de los bonos a largo plazo, que han caído por debajo de los rendimientos a corto plazo, una señal de que los mercados temen una recesión.

Michael Driscoll, jefe de instituciones financieras norteamericanas de DBRS Morningstar, dijo que si la economía entra en recesión debido a las agresivas subidas de los tipos de interés, los prestatarios de tipos fijos se verán atrapados en un pago más elevado incluso cuando los tipos variables bajen, lo que reduciría su gasto en otros ámbitos.

Aunque el aumento de la morosidad y las pérdidas asociadas son inevitables cuando los tipos suben rápidamente, es poco probable que el sistema financiero sufra un golpe dado el importante patrimonio que respalda estas hipotecas, añadió Driscoll.

Las hipotecas no aseguradas pendientes de los mayores bancos de Canadá, que representan la mayor parte de sus carteras, equivalen a cerca del 50% del valor de las viviendas que las respaldan, según sus últimos estados financieros. La relación préstamo-valor en las nuevas originaciones está en o por debajo del 70%. Las hipotecas no aseguradas requieren un pago inicial de al menos el 20%.

Los prestatarios también están considerando cada vez más los préstamos hipotecarios de tipo fijo a más corto plazo, que normalmente se han considerado más arriesgados ya que les exponen a tipos más altos a su vencimiento, pero el entorno actual los está haciendo más atractivos.

Las hipotecas de menos de cinco años representaron el 53% de los préstamos hipotecarios a tipo fijo en mayo, frente al 51% de enero, según los datos del Banco de Canadá.

"En enero, se trataba de 'dame tu tipo más bajo y fíjalo durante todo el tiempo que puedas'", dijo Mark Ostland, director de experiencia móvil de Meridian Credit Union. Pero ahora, "estamos teniendo un montón de conversaciones, y... definitivamente, un plazo más corto está en esa conversación".