Los rendimientos a diez años cayeron hasta el 0,225%, su nivel más bajo desde el 31 de agosto, después de haber permanecido sin operar durante dos días, ya que el Banco de Japón defendió agresivamente su techo de la curva de rendimiento.
Como se esperaba ampliamente, el Banco de Japón mantuvo sin cambios su objetivo del -0,1% para los tipos de interés a corto plazo, y del 0% para el rendimiento de los bonos del Estado a 10 años por unanimidad.
El yen cayó tras el anuncio del BOJ, que confirmó su posición como la paloma solitaria entre los principales bancos centrales que endurecen la política monetaria para combatir la creciente inflación.
El banco central también decidió eliminar gradualmente un programa de préstamos de alivio de la pandemia y ampliar una operación de liquidez dirigida a una gama más amplia de necesidades de financiación de las empresas.
"El contraste entre la Reserva Federal y el Banco de Japón ha quedado claro. La Fed dará prioridad a batir la inflación incluso a costa de enfriar la economía, mientras que el BOJ mantendrá pacientemente la política ultrablanda hasta que la inflación alcance de forma estable el 2%", dijo Naomi Muguruma, estratega jefe de bonos de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities en Tokio.
"Es notable que el BOJ haya decidido extender parte de su programa de financiación de alivio de la pandemia hasta marzo del próximo año", añadió Muguruma. "Sugiere que el BOJ no cambiará su orientación a futuro durante todo el período. También deja la impresión de que no habrá cambios en la política monetaria durante el resto del mandato de Kuroda".
Los rendimientos de los bonos a nueve años con vencimiento en septiembre de 2031, que se habían convertido en el objetivo de los especuladores que intentaban poner a prueba la determinación del Banco de Japón de fijar los tipos de interés, cayeron al 0,253%, cerca del límite máximo del BOJ para los bonos a 10 años.
Ese rendimiento había rondado cerca del 0,3% en las primeras operaciones, ya que los inversores vendieron los bonos más líquidos.
"Los inversores estaban apostando a que podría haber incluso un pequeño cambio en la curva de rendimiento, y se pusieron en corto con los JGB. Han vuelto a comprar", dijo Ataru Okumura, estratega de SMBC Nikko Securities
Japón gastó más de 2 billones de yenes (13.800 millones de dólares) en los últimos dos días para mantener un techo del 0,25% en el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años. [JP/]
Durante la noche, la Fed subió los tipos de interés en 75 puntos básicos y señaló que se producirían más subidas. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los funcionarios del banco central estadounidense están "firmemente decididos" a reducir la inflación desde los niveles más altos en cuatro décadas y "seguirán en ello hasta que el trabajo esté hecho".
El rendimiento japonés a cinco años cayó 0,5 puntos básicos hasta el 0,060%, y se mantuvo sin cambios incluso después de la declaración del Banco de Japón.
