APPLE INC. 
Esta es la semana que nos espera en los mercados de la mano de Elizabeth Howcroft y Amanda Cooper en Londres, Kevin Buckland en Tokio, y Lewis Krauskopf e Ira Iosebashvili en Nueva York.
1/ RENDIMIENTOS ESPELUZNANTES
No es ningún secreto que el Banco de Japón tiene predilección por las sorpresas, por lo que el martes de Halloween es un día apropiado para su anuncio de política monetaria.
Los descalabros del mercado mundial de bonos en octubre han hecho que la reunión sea muy viva, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudó a empujar el índice de referencia de Japón a máximos de la década todos los días durante más de una semana.
Aunque el máximo del 0,885% sigue estando por debajo del techo de la política del 1% del BOJ, eso se debe en parte a que el banco central ha estado saltando al mercado con operaciones de emergencia unas dos veces por semana de media. Los swaps de índices a un día ofrecen una visión más limpia de dónde sitúan los mercados los rendimientos a 10 años sin la interferencia del BOJ, saltando tan alto como el 1,0863% en los últimos días.
El gobernador Kazuo Ueda ha insistido en que el banco adoptará un enfoque paciente a la hora de retirar los estímulos, pero los mercados recordarán sus comentarios de finales de julio sobre el mantenimiento de la política acomodaticia, pocos días antes del último ajuste sorpresa.
2/ BENEFICIOS BÁSICOS
Apple encabeza otra ajetreada semana de ganancias corporativas en EE.UU., con el fabricante del iPhone informando el jueves.
Las acciones de Apple, la mayor empresa por valor de mercado, han contribuido a impulsar al alza los índices bursátiles este año junto con las acciones de otras empresas tecnológicas y de crecimiento estadounidenses de megacapitalización. Pero las acciones han retrocedido bruscamente desde finales de julio, cuando el S&P 500 alcanzó su máximo para 2023.
Los resultados ya presentados de las megacaps han provocado una reacción mixta, con las acciones de Alphabet y Tesla desplomándose tras sus respectivos informes.
Los hábitos de gasto de los consumidores también estarán a la vista con otras empresas que presentarán sus informes, como McDonald's el lunes, Caterpillar y Pfizer el martes, Mondelez el miércoles, y Starbucks y Eli Lilly el jueves.
3/FACTOR FED
Un maltrecho mercado bursátil estadounidense centrará su atención en la reunión de política monetaria de la Fed del miércoles, con los inversores ansiosos por escuchar las opiniones de los responsables políticos sobre el estado de la economía y las perspectivas de los tipos de interés.
Los futuros ligados al principal tipo de política muestran que la mayoría de los operadores no esperan que la Fed suba los costes de los préstamos, aunque algunos creen que podría producirse una subida de tipos cuando el banco central se reúna de nuevo en diciembre.
Las señales de que los responsables políticos siguen teniendo la intención de mantener los tipos en torno a los niveles actuales hasta el año que viene podrían reforzar las apuestas a una mayor subida de los rendimientos del Tesoro, cuya escalada a sus niveles más altos en más de 15 años ha contribuido a una fuerte venta del S&P500.
El índice ha caído más de un 10% desde que alcanzó su máximo anual a finales de julio, aunque sigue subiendo casi un 8% en el año.
4/UN DILEMA MUY BRITÁNICO
¿Cuántos responsables políticos hacen falta para fijar los tipos de interés cuando la inflación es alta y la economía está estancada? La respuesta en el caso del Banco de Inglaterra es nueve, y se reunirán en comité el 2 de noviembre para su penúltima reunión de 2023.
Antes de la primera reunión del MPC de 2023, la inflación se situaba en el 10,1%, el PIB mostraba un crecimiento interanual del 1% y los tipos de interés estaban en el 3,5%. Avance rápido hasta ahora, y el crecimiento interanual se ha reducido a la mitad, los tipos están en el 5,25% y la inflación sigue siendo alta, del 6,7%, muy por encima del 4,3% de la zona euro y del 3,7% de Estados Unidos.
El Banco de Inglaterra, al igual que otros bancos centrales, querrá transmitir el mensaje de que los tipos no bajarán pronto. Ahora mismo, los mercados están bastante seguros de que habrá al menos uno, si no dos, recortes el año que viene.
Podría hacer falta un discurso duro para cambiar esa situación.
5/BRILLO DEL CRIPTO
El bitcoin ha tenido un paseo estelar recientemente, con los operadores entusiasmados con la posibilidad de que la Comisión de Valores de EE.UU. pueda aprobar una solicitud para un ETF de bitcoin al contado.
A principios de este mes, el bitcoin saltó bruscamente tras un falso informe de que la solicitud de ETF de BlackRock había sido aprobada. La semana pasada, un listado del ETF previsto por BlackRock en el sitio web de una cámara de compensación provocó un frenesí entre los especuladores, incluso después de que la cámara de compensación dijera que se trataba simplemente de una práctica habitual para las solicitudes pendientes y no de una señal de aprobación reglamentaria.
Aún así, la criptodivisa cotiza en torno a la mitad del máximo de 69.000 dólares que alcanzó en noviembre de 2021.
Mientras tanto, el juicio por fraude de Sam Bankman-Fried, cuya firma de criptomonedas FTX se derrumbó hace un año, está cautivando a los observadores de criptomonedas de todo el mundo.
