Las bolsas europeas terminaron a la baja el viernes y Wall Street también estaba en números rojos a media sesión, con los índices estadounidenses consolidándose tras sus recientes máximos históricos, mientras que en Europa prevaleció el riesgo político con la incertidumbre ligada a las elecciones legislativas en Francia.

En París, el CAC 40 terminó con un descenso del 2,66% hasta los 7.503,27 puntos. El Footsie británico cedió un 0,21% y el Dax alemán un 1,34%.

El índice EuroStoxx 50 cayó un 1,95% y el FTSEurofirst 300

un 0,91%. El Stoxx 600, lastrado por la banca

(-2,17%) y el sector automovilístico (-2,18%), terminó con un descenso del 0,97%.

Al cierre en Europa, el Dow Jones bajaba un 0,30%, el Standard & Poor's 500 un 0,27% y el Nasdaq un 0,16%, habiendo alcanzado estos dos últimos índices máximos históricos de cierre por cuarta sesión consecutiva el jueves.

En la eurozona, la crisis política y las turbulencias financieras en Francia, nacidas de la derrota del partido de Emmanuel Macron en las elecciones europeas, captaron la atención de los inversores, ya que la izquierda, unida bajo la etiqueta "Nuevo Frente Popular", desveló un programa de "ruptura", mientras que en la extrema derecha Jordan Bardella apuntó a los "ingenieros del caos", pretendiendo ignorar la actual mayoría presidencial.

La perspectiva de una victoria de los partidos extremistas el 30 de junio y el 7 de julio provocó un aumento del diferencial de rendimiento entre los bonos franceses y alemanes a diez años, que alcanzó un máximo de siete años de más de 82 puntos básicos.

Preguntada sobre si el Banco Central Europeo (BCE) podría acudir en ayuda de Francia utilizando el programa de compra de bonos de emergencia de la institución para evitar el riesgo de fragmentación dentro de la eurozona, Christine Lagarde eludió la cuestión.

Matthieu Bailly, presidente y director de operaciones de Octo AM, advierte que "una diferencia importante en los niveles de los tipos de interés europeos con respecto a situaciones pasadas será probablemente el cruce de los tipos franceses con los portugueses y españoles", y que este cruce podría producirse ya a finales de junio.

TIPOS

En el mercado de renta fija, el rendimiento del Bund alemán a diez años

terminó con un descenso de 13,5 puntos básicos (pb), situándose en el 2,36%, mientras que su equivalente francés se mantuvo prácticamente sin cambios en el 3,1407%. El diferencial entre estos dos bonos subió a más de 82 pb, un incremento de casi diez puntos, y muchos estrategas de tipos señalaron paralelismos con la crisis de deuda soberana que azotó Europa a partir de 2009.

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años

cayó 2,9 puntos básicos hasta el 4,217%, ya que varios indicadores mostraron durante la semana una ralentización de las presiones inflacionistas a pesar de la revisión a la baja de las previsiones de recorte de tipos de la Fed.

DIVISAS

El euro registra su mayor caída semanal (-1,05%) frente al dólar desde hace dos meses, por el temor a que un nuevo gobierno empeore la situación presupuestaria de Francia. La divisa europea cotiza a 1,0694 dólares (-0,38%).

"En ambos extremos del espectro político francés, los partidos en campaña son expansionistas en el frente fiscal", señaló Karl Schamotta, estratega jefe de mercado de Corpay.

La debilidad del euro ayudó a impulsar al dólar, cuyo índice

índice ganó un 0,31% frente a una cesta de seis divisas internacionales, tras tocar su nivel más alto desde el 2 de mayo.

El yen cayó el viernes a su nivel más bajo en más de un mes, a 158,25 frente al dólar, ya que el Banco de Japón mantuvo sin cambios sus tipos de interés oficiales y anunció que presentaría un plan detallado para reducir su balance en julio.

VALORES EN EUROPA

Atos se disparó un 14,58% tras anunciar que había recibido una carta de oferta no vinculante del gobierno francés para la adquisición de sus actividades estratégicas.

El promotor inmobiliario británico Bellway cayó un 4,41% después de que Crest Nicholson (+13,72%) rechazara una oferta de adquisición revisada de 650 millones de libras.

H&M subió un 2,42%, ya que UBS mejoró su calificación sobre el grupo de moda sueco de "neutral" a "comprar".

INDICADORES DEL DÍA

El sentimiento de los hogares estadounidenses se ha deteriorado desde principios de junio, con el índice de confianza en 65,6, según los primeros resultados de la encuesta mensual de la Universidad de Michigan.

El índice de precios al consumo en Francia, armonizado con las normas europeas (IPCA), aumentó un 2,6% interanual en mayo, tras una estimación preliminar del 2,7%, según los datos del INSEE.

PETRÓLEO

Las previsiones sobre la demanda de crudo para este año de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), la Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA) y la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) están impulsando el mercado del petróleo, que se encamina hacia su mejor rendimiento semanal en cuatro meses.

El crudo Brent subió un 0,1% hasta los 82,67 dólares el barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) ganó un 0,18% hasta los 78,48 dólares.

Las dos referencias petrolíferas podrían ganar casi un 4% en el conjunto de la semana.

PARA SEGUIR EL LUNES: (Redactado por Claude Chendjou, editado por Bertrand Boucey)