Ayala Pharmaceuticals, Inc. (NasdaqGM:AYLA) firmó un acuerdo de fusión definitivo para adquirir Advaxis, Inc. (OTCPK:ADXS) por 8,9 millones de dólares en una transacción de fusión inversa el 18 de octubre de 2022. Una vez completada la transacción, los accionistas de Ayala poseerán aproximadamente el 62,5% de las acciones ordinarias en circulación de la compañía combinada y los accionistas de Advaxis poseerán aproximadamente el 37,5%, sujeto a los términos del acuerdo de fusión. A efectos del impuesto federal sobre la renta de EE.UU., la operación se considerará una reorganización exenta de impuestos en virtud de lo dispuesto en el artículo 368(a) del Código de Rentas Internas de 1986, en su versión modificada. Al cierre de la operación, Ayala dejará de cotizar en el Nasdaq Global Market. Se espera que las acciones ordinarias de la empresa combinada comiencen a cotizar en el OTCQX en el momento efectivo de la operación. En el momento efectivo de la operación, los directivos de la empresa combinada serán Kenneth A. Berlin, presidente, consejero delegado y director; Andrés Gutiérrez, actual director médico de Advaxis; e Igor Gitelman, director financiero interino de Advaxis. Roni Mamluk, fundador y consejero delegado de Ayala, y Yossi Maimon, director financiero de Ayala, dimitirán. Gary Gordon, Director Médico de Ayala, también dimitirá y se espera que continúe en un papel de asesor durante un tiempo. Se espera que el consejo de administración de la empresa combinada esté formado por siete miembros: dos designados por Advaxis, cuatro designados por Ayala y Kenneth Berlin. Cada una de las partes está obligada a pagar a la otra una comisión de rescisión de 600.000 dólares en caso de que el acuerdo se rescinda en determinadas circunstancias. La transacción está sujeta a, ciertas condiciones de cierre habituales, incluyendo, la declaración de registro en el Formulario S-4 debe haber entrado en vigor y Ayala debe haber obtenido la aprobación de los accionistas. Los consejos de administración de Ayala y Advaxis han aprobado la transacción. Se espera que el cierre de la operación se produzca durante el primer trimestre de 2023. Torreya Capital, LLC actuó como asesor financiero y proveedor de fairness opinion de Advaxis. Cantor Fitzgerald & Co. actuó como proveedor de fairness opinion para Ayala. Cantor Fitzgerald ha actuado como asesor financiero de Advaxis en relación con la Fusión y recibirá unos honorarios de 1,25 millones de dólares, 500.000 de los cuales fueron pagaderos a la entrega de la opinión de Cantor Fitzgerald. Robert W. Dickey de Morgan, Lewis & Bockius LLP actuó como asesor jurídico de Advaxis, mientras que Peter N. Handrinos y Joshua M. Dubofsky de Latham & Watkins LLP actuaron como asesores jurídicos de Ayala.

Ayala Pharmaceuticals, Inc. (NasdaqGM:AYLA) completó la adquisición de Advaxis, Inc. (OTCPK:ADXS) en una transacción de fusión inversa el 19 de enero de 2023. Mientras que las acciones seguirán cotizando en OTC bajo el símbolo ADXS, la empresa fusionada operará bajo el nombre de Ayala Pharmaceuticals. Tras la finalización, Kenneth A Berlin, presidente y consejero delegado de Advaxis, será presidente, consejero delegado y director de la empresa resultante; Andrés Gutiérrez, será el director médico; e Igor Gitelman será el director financiero interino. El consejo de administración está formado por David Sidransky, como presidente, Roni Appel, Samir Khleif, Vered Bisker-Leib, Murray A. Goldberg, Robert Spiegel y Ken Berlin.