El Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BME : BBVA) realizó una oferta para adquirir el Banco de Sabadell, S.A. (BME : SAB) por 11.400 millones de euros el 30 de abril de 2024. En relación con los términos financieros, la relación de canje propuesta es muy atractiva para los accionistas del Banco Sabadell: 1 acción de nueva emisión de BBVA por cada 4,83 acciones de Banco Sabadell, lo que representa una prima¹ del 30% sobre los precios de cierre del 29 de abril; del 42% sobre los precios medios ponderados del último mes; o del 50% de los precios medios ponderados de los últimos tres meses. Tras la fusión, los accionistas del Banco Sabadell tendrían una participación del 16% en la entidad resultante, beneficiándose así adicionalmente del valor generado por la operación. Una vez completada la adquisición, el equipo directivo de la entidad resultante estaría formado por ejecutivos de ambos bancos, de acuerdo con los principios de competencia profesional y mérito, garantizando al mismo tiempo la proporcionalidad basada en el peso relativo de los negocios. Tres miembros del actual Consejo de Administración de Banco Sabadell, elegidos de mutuo acuerdo entre ambas partes, serían propuestos para incorporarse al Consejo de Administración de BBVA como consejeros no ejecutivos (en el momento en que se complete la fusión). Uno de estos consejeros sería propuesto como uno de los vicepresidentes del Consejo de Administración. La entidad fusionada tendría una de las sedes operativas del Grupo en Cataluña, que se establecería en el centro corporativo del Banco Sabadell en Sant Cugat. La denominación social y la marca serían BBVA, manteniéndose el uso de la marca Banco Sabadell, junto con la marca BBVA, en aquellas regiones o negocios en los que pudiera tener un interés comercial relevante.

La fusión estaría sujeta a la obtención de las correspondientes autorizaciones o declaraciones de no oposición de los supervisores competentes (en particular, la autorización del Ministerio de Economía, Comercio y Empresa) y de las autoridades de competencia con jurisdicción (en particular, la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia). Se considera que dichas autorizaciones y declaraciones de no oposición pueden obtenerse satisfactoria y oportunamente. Los términos de esta propuesta han sido aprobados por el Consejo de Administración de BBVA y estamos en condiciones de avanzar inmediatamente en la transacción.

La fusión propuesta también crearía claramente valor para los accionistas de BBVA. Según las estimaciones de BBVA, esta operación tiene un efecto positivo en el beneficio por acción (BPA) desde el primer año tras la fusión, alcanzando una mejora del BPA de aproximadamente el 3,5% una vez materializados los ahorros asociados a la fusión. En resumen, la fusión propuesta genera valor para todas las partes interesadas: accionistas, empleados, clientes y la sociedad en su conjunto.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BME : BBVA) canceló la adquisición de Banco de Sabadell, S.A. (BME : SAB) el 6 de mayo de 2024. Uría Menéndez Abogados, S.L.P. actuó como asesor legal, Goldman Sachs Bank Europe SE, Sucursal en España y Morgan Stanley (España), S.A. actuaron como asesores financieros del Banco de Sabadell.