Bancolombia S A : Reporte de Resultados 1T24

1T24

BANCOLOMBIA S.A. (NYSE: CIB; BVC: BCOLOMBIA Y PFBCOLOM) REPORTA RESULTADOS FINANCIEROS

PARA EL PRIMER TRIMESTRE DE 2024.

• La utilidad neta atribuible a los accionistas de la matriz para el primer trimestre de 2024 fue de COP 1.7 billones. Este valor representa un aumento de 14.9% con respecto al trimestre anterior. El retorno anualizado sobre el patrimonio ("ROE") del Grupo Bancolombia fue de 17.4% para el trimestre y de 16.1% para los últimos 12 meses.
• La cartera bruta del Grupo Bancolombia fue de COP 260 billones, creciendo 2.5% con respecto al trimestre anterior. El portafolio de cartera en dólares explica en mayor medida el buen desempeño en 1T24 atribuido a la buena dinámica en el segmento comercial de todas las filiales del exterior.
• El índice de cartera vencida a 30 días se ubicó en 5.26% y a 90 días en 3.31%. Los cargos por provisiones de crédito neto para 1T24 disminuyeron 23.7% con respecto a 4T23 y fueron COP 1,315 miles de millones, que representa un costo de crédito de 2.0%. Un mejor desempeño en el portafolio de persona natural, sumado a mejores condiciones macroeconómicas sustentan el menor gasto en provisiones como proporción de la cartera promedio del Grupo Bancolombia.
• El patrimonio atribuible a los accionistas cerró en COP 36.5 billones a marzo 31 de 2024, presentando una reducción de 4.2% comparado con el trimestre anterior. Esta variación se explica en gran medida por los dividendos decretados en la asamblea de accionistas correspondientes a los resultados del año 2023. La solvencia básica se ubicó en 10.45% y el índice de solvencia total del Grupo Bancolombia fue 12.31% para el 1T24, cumpliendo con suficiencia los niveles mínimos regulatorios requeridos.
• En términos de estrategia digital, se observa una tendencia favorable en línea con los resultados del último año. A corte de marzo de 2024 el Grupo Bancolombia cuenta con 8.6 millones de clientes activos digitales en el APP Personas (en el periodo de un trimestre), así como 25.9 millones de cuentas en sus plataformas de inclusión financiera (6.4 millones de usuarios en Bancolombia a la Mano y 19.4 millones en NEQUI).

9 de mayo de 2024. Medellín, Colombia - Hoy, BANCOLOMBIA S.A. anunció sus resultados financieros para el primer trimestre de 20241.

1. Este informe corresponde a la información financiera consolidada no auditada de BANCOLOMBIA S.A. y sus compañías subordinadas ("BANCOLOMBIA o "el Banco"), las cuales controla, entre otras, por poseer directa o indirectamente más del 50% de la propiedad accionaria con derecho a voto. Esta información financiera ha sido preparada con base en registros contables generados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF, y se presentan en términos nominales. La información financiera del trimestre terminado en marzo 31 de 2024 no será necesariamente indicativa de resultados esperados para cualquier otro período futuro. Para más información, favor remitirse a la página Web de la SEC, en donde podrá encontrar comunicados referentes a la compañía. www.sec.gov.

NOTA PREVENTIVA CON RESPECTO A REVELACIONES FUTURAS: Este comunicado contiene declaraciones que pueden considerarse como revelaciones futuras dentro del significado de la sección 27A de la Ley de Valores de los EUA de 1933 y la sección 21E de la Ley de Intercambio de Valores de los EUA de 1934. Todas las revelaciones futuras realizadas en este comunicado, en futuros registros, en comunicados de prensa escritos u orales, establecen aspectos que pueden involucrar riesgos e incertidumbres; consecuentemente existen o existirán factores tales como cambios en la situación económica general y en las condiciones en los negocios, volatilidad en la tasa de cambio y en las tasas de interés, introducción de productos que compiten con los del Banco por otras compañías, falta de aceptación de nuevos productos o servicios por parte de nuestros clientes objetivos, cambios en la estrategia de negocios y otros diferentes factores, que podrían causar que los resultados actuales puedan diferir materialmente de aquellos mencionados en dichas revelaciones. BANCOLOMBIA no tiene la intención y no asume ninguna obligación para actualizar estas declaraciones. Algunas cifras incluidas en este comunicado han sido sujetas a redondeo de decimales. Cualquier referencia de BANCOLOMBIA o GRUPO BANCOLOMBIA debe ser entendida como el Banco junto a sus filiales, a menos de que sea especificado de otra manera.

La coma (,) indica separador de decimales y el punto (.) indica separador de cifras de miles. Tasa Representativa del Mercado: 1 de abril, 2024, $3,842.30= US$ 1

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GRUPO BANCOLOMBIA: Resumen de los resultados financieros

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Y		Trimestre		Variación
ESTADO DE RESULTADOS
(Millones de pesos)	1T23	4T23	1T24	1T24 / 4T23	1T24 / 1T23
ACTIVO
Cartera neta de crédito	250,756,177	237,728,544	244,105,346	2.68%	-2.65%
Inversiones	30,968,605	25,674,195	28,403,482	10.63%	-8.28%
Otros activos	67,598,162	79,526,070	64,447,601	-18.96%	-4.66%
Total activo	349,322,944	342,928,809	336,956,429	-1.74%	-3.54%
PASIVO Y PATRIMONIO
Depósitos	251,007,379	247,941,180	244,809,882	-1.26%	-2.47%
Otros pasivos	60,461,705	55,937,900	54,695,983	-2.22%	-9.54%
Total pasivo	311,469,084	303,879,080	299,505,865	-1.44%	-3.84%
Interés minoritario	936,297	960,217	965,023	0.50%	3.07%
Patrimonio	36,917,563	38,089,512	36,485,541	-4.21%	-1.17%
Total pasivo y patrimonio	349,322,944	342,928,809	336,956,429	-1.74%	-3.54%
Ingreso por intereses	9,383,121	9,484,710	9,097,394	-4.08%	-3.05%
Egreso por intereses	(4,025,263)	(4,249,597)	(3,939,079)	-7.31%	-2.14%
Ingreso neto por intereses	5,357,858	5,235,113	5,158,315	-1.47%	-3.72%
Provisiones netas	(2,045,644)	(1,724,239)	(1,314,980)	-23.74%	-35.72%
Ingreso por comisiones y otros servicios, neto	1,001,596	1,026,068	1,000,959	-2.45%	-0.06%
Otros ingresos operacionales	989,880	937,484	629,329	-32.87%	-36.42%
Total Ingresos Participación Patrimonial	116,636	(91,014)	84,807	-193.18%	-27.29%
Total egresos operacionales	(3,071,662)	(3,457,059)	(3,178,539)	-8.06%	3.48%
Utilidad antes de impuestos	2,348,664	1,926,353	2,379,891	23.54%	1.33%
Impuesto de renta	(586,371)	(474,414)	(694,880)	46.47%	18.51%
Utilidad antes de interés no controlante	1,762,293	1,451,939	1,685,011	16.05%	-4.39%
Interés minoritario	(45,516)	(4,032)	(21,539)	434.20%	-52.68%
Utilidad neta	1,716,777	1,447,907	1,663,472	14.89%	-3.10%
PRINCIPALES INDICADORES		Trimestre		Acumulado
1T23	4T23	1T24	1T23	1T24
RENTABILIDAD
Margen neto de interés (1)	7.17%	7.28%	7.14%	7.17%	7.14%
Retorno sobre activo total (2)	1.96%	1.70%	1.96%	1.96%	1.96%
Retorno sobre patrimonio (3)	17.67%	15.24%	17.37%	17.67%	17.37%
EFICIENCIA
Egresos operacionales / Ingresos operacionales	41.14%	48.64%	46.24%	41.14%	46.24%
Egresos operacionales / Activo total	3.50%	4.06%	3.75%	3.50%	3.75%
Egresos operacionales / Activo Productivo total	4.11%	4.81%	4.40%	4.11%	4.40%
SOLVENCIA
Patrimonio / Activo	10.57%	11.11%	10.83%	10.57%	10.83%
Índice de solvencia	12.79%	12.83%	13.40%	12.79%	13.40%
INDICADORES BURSÁTILES
Utilidad neta por ADRs (USD)	1.54	1.58	1.80	1.54	1.80
Utilidad neta por acción (COP)	1,784.91	1,505.37	1,729.49	1,784.91	1,729.49
P/BV ADS (4)	0.76	0.74	0.87	0.76	0.87
P/BV Local (5) (6)	0.91	0.84	0.90	0.91	0.90
P/E (7)	4.52	5.22	4.86	4.52	4.86
Precio ADR (8)	25.13	30.77	34.22	25.13	34.22
Precio acción ordinaria (8)	34,990.00	33,200.00	34,280.00	34,990.00	34,280.00
Promedio pond. de acciones en circulación comunes y
preferenciales	961,827,000	961,827,000	961,827,000	961,827,000	961,827,000
Tasa de cambio USD (final del trimestre)	4,646.08	3,822.05	3,842.30	4,646.08	3,842.30

1. Definido como ingreso neto por intereses dividido por el promedio mensual de los activos que generan interés. (2) Definido como la utilidad neta trimestral anualizada dividido por el promedio mensual de los activos totales. (3) Definido como la utilidad neta trimestral anualizada dividido por el promedio mensual del patrimonio. (4) Definido como precio del ADS dividido por su valor en libros. (5) Definido como precio de la acción ordinaria dividido por su valor en libros. (6) Precios de la acción ordinaria en la Bolsa de Valores de Colombia. (7) Definido como capitalización de mercado dividido por los resultados trimestrales anualizados. (8) Precio al final del respectivo trimestre.

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1. BALANCE GRUPO BANCOLOMBIA

1.1. Activos

Al 31 de marzo de 2024, los activos del Grupo Bancolombia totalizaron COP 336,956 miles de millones, disminuyendo 1.7% frente al 4T23. A diferencia del trimestre anterior, hay un menor exceso de liquidez que se evidencia en la reducción del efectivo disponible. Durante el periodo se han destinado recursos para disminuir las obligaciones financieras y atender las necesidades propias de colocación de cartera ante la menor dinámica de captación en depósitos.

El peso colombiano presentó una devaluación de 0.5% frente al dólar durante el primer trimestre de 2024, y una revaluación de 17.3% en los últimos 12 meses. La tasa de cambio promedio fue 9.5% menor en el 1T24 versus el 4T23, y un 17.6% inferior en los últimos 12 meses.

1.2. Cartera de Crédito

La siguiente tabla indica la composición de la cartera de Grupo Bancolombia por tipo y moneda:

(Millones de pesos)	Montos en COP	Montos en USD expresados en COP	Montos en USD (miles)	Total
(1 USD = 3842,3 COP)	1T24	1T24 / 4T23	1T24	1T24 / 4T23	1T24	1T24 / 4T23	1T24	1T24 / 4T23
Cartera comercial	118,090,184	2.05%	50,177,883	8.56%	13,059,335	7.98%	168,268,066	3.91%
Cartera consumo	37,615,266	-2.29%	16,413,935	1.67%	4,271,904	1.13%	54,029,201	-1.12%
Vivienda	22,173,107	2.41%	14,762,928	1.13%	3,842,211	0.60%	36,936,035	1.89%
Microcréditos	506,974	-8.73%	588,193	-0.29%	153,084	-0.81%	1,095,168	-4.38%
Intereses pagados por anticipado	(19,664)	-8.50%	(1,231)	0.12%	(321)	-0.40%	(20,895)	-8.03%
Cartera bruta	178,365,867	1.12%	81,941,708	5.66%	21,326,213	5.10%	260,307,575	2.50%

En el 1T24 la cartera bruta creció 2.5% comparado con 4T23 (creció 2.3% al excluir el efecto cambiario) y se redujo 2.6% comparado con el 1T23. Durante los últimos 12 meses la cartera en pesos creció 5.4% y la cartera en dólares (expresada en USD) decreció 16.5%.

Las operaciones en Banco Agrícola en El Salvador, Banistmo en Panamá y BAM en Guatemala representaron el 25.1% del saldo total de cartera bruta para el 1T24. Por su parte, la cartera denominada en monedas diferentes al peso colombiano, generada por las operaciones en Centroamérica, la operación off-shore Bancolombia Panamá, Puerto Rico y la cartera en dólares en Colombia, representó el 31.5% de la cartera total y creció 5.7% (expresado en dólares) durante el trimestre.

Las provisiones en el balance para cartera disminuyeron 0.1% durante el trimestre y sumaron COP 16,202 miles de millones equivalentes al 6.2% de la cartera bruta al final del trimestre.

Para el 1T24 el libro total de préstamos del Grupo Bancolombia muestra una importante reactivación tras una senda decreciente durante todos los trimestres del 2023. La mejor dinámica de desembolsos en el segmento comercial explica el aumento en el periodo, en pesos colombianos y especialmente en moneda extranjera.

Trimestralmente Bancolombia S.A. reporta un crecimiento de 0.6% en cartera bruta, Banistmo 2.5% (medido en USD), Banco Agrícola 4.0% (medido en USD) y Banco Agromercantil 3.5% (medido en USD). Operaciones especiales de originación con grupos empresariales del segmento corporativo incidieron en los mayores saldos para todas las geografías. De forma adversa, la modalidad de consumo refleja una contracción de forma sostenida tal como se evidenció en 2023 en las cifras del Grupo Bancolombia, impulsada por el menor apetito en Colombia y Panamá en medio de un escenario de altas tasas de interés. Sobresale particularmente la disminución en Bancolombia S.A., destacando el comportamiento en los productos de libre inversión y tarjeta de crédito como los de mayor decrecimiento. Banco Agrícola por su parte, es la única geografía que presenta una mejor dinámica de desembolsos puntualmente en el producto de créditos personales.

Para una explicación más detallada con relación a la cobertura y calidad de la cartera, (ver la sección 2.4. Calidad de los activos, cargos por provisiones y fortaleza del balance).

La siguiente tabla resume la cartera total de Grupo Bancolombia:

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PORTAFOLIO DE CARTERA DE CRÉDITO
(Millones de pesos)	1T23	4T23	1T24	1T24	/ 4T23	1T24	/ 1T23	%de los créditos
Comercial	169,573,762	161,937,971	168,268,066		3.91%		-0.77%	64.6%
Consumo	59,171,343	54,640,628	54,029,201		-1.12%		-8.69%	20.8%
Vivienda	37,261,321	36,250,408	36,936,035		1.89%		-0.87%	14.2%
Microcrédito	1,280,352	1,145,360	1,095,168		-4.38%		-14.46%	0.4%
Intereses recibidos por anticipado	(17,663)	(22,720)	(20,895)		-8.03%		18.30%	0.0%

Total cartera de crédito	267,269,115	253,951,647	260,307,575	2.50%	-2.6%	100.0%
Provisión cartera	(16,512,938)	(16,223,103)	(16,202,229)	-0.13%	-1.88%
Total cartera, neto	250,756,177	237,728,544	244,105,346	2.68%	-2.65%

1.3. Portafolio de Inversiones

Al 31 de marzo de 2024, el portafolio de inversiones del Grupo Bancolombia totalizó COP 28,403 miles de millones, aumentando 10.6% frente al 4T23 y disminuyendo 8.3% frente al 1T23. Con relación a las inversiones en activos financieros, se presenta un aumento en títulos de deuda en Bancolombia S.A. y el portafolio de Trading como estrategia para estar posicionados a la política monetaria expansionista del 2024. Las posiciones en operaciones de liquidez activas disminuyeron debido a menores excesos de liquidez en comparación con el trimestre anterior y las mayores necesidades de cartera durante el periodo. Al final del 1T24, el portafolio de inversiones en títulos de deuda tenía una duración de 17.6 meses y un rendimiento hasta el vencimiento de 9.0%.

1.4. Crédito Mercantil (Goodwill) e intangibles

Al corte del 1T24, los intangibles y el crédito mercantil del Grupo Bancolombia totalizaron COP 8,527 miles de millones, aumentando 0.4% con respecto al 4T23. Esta variación trimestral está explicada principalmente por la ligera depreciación del peso con respecto al dólar y la reexpresión por conversión de moneda de los saldos de las filiales del exterior.

1.5. Fondeo

Al 31 de marzo de 2024, los pasivos del Grupo Bancolombia totalizaron COP 299,506 miles de millones, disminuyendo 1.4% frente al 4T23, y 3.8% frente al 1T23.

Los depósitos de clientes totalizaron COP 244,810 miles de millones (81.7% de los pasivos) al cierre del 1T24 presentando una reducción de 1.3% con respecto al 4T23, parcialmente mitigada por la depreciación del peso de 0.5% que impacta de forma marginal debido a la reexpresión por conversión de moneda de los saldos de las filiales del exterior. La razón de cartera neta a depósitos fue de 99.7% al final del 1T24, mayor frente al registro de 95.9% de 4T23, básicamente por la mayor variación de la cartera.

La mezcla de depósitos revela una contracción trimestral en las cuentas a la vista, con una mayor reducción porcentual en las cuentas corriente principalmente en el segmento corporativo. La disminución en las cuentas de ahorro se presenta en mayor medida para la operación en Colombia (-4.0%), sin embargo, continúan constituyendo la principal fuente de fondeo con un peso del 39% sobre el total. Los menores saldos en cuentas de ahorro y cuentas corriente fueron contrarrestados por un crecimiento en depósitos a término, particularmente en CDT virtual del segmento de persona natural.

Las obligaciones financieras presentan una reducción de 9.8% en el trimestre, principalmente en los saldos de moneda extranjera en virtud de una serie de prepagos de créditos aprovechando la liquidez disponible. En los títulos de deuda, se destaca el vencimiento de un bono subordinado en moneda local que explica básicamente la variación del saldo durante el periodo.

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1T24

MEZCLA DE FONDEO	1T23		4T23		1T24
(Millones de pesos)
Depósitos en cuenta corriente	37,944,551	13%	34,993,066	13%	33,886,389	12%
Dépositos de ahorro	111,021,738	38%	108,971,334	39%	106,589,807	39%
Certificados de depósitos a término	97,466,462	34%	98,686,516	35%	100,199,998	36%
Otros depositos	5,024,575	2%	5,760,559	2%	5,155,912	2%
Deuda de largo plazo	19,061,952	7%	14,663,576	5%	14,454,604	5%
Créditos con entidades financieras	19,860,965	7%	16,254,747	6%	14,683,278	5%
Total Pasivos con Costo	290,380,243	100%	279,329,798	100%	274,969,988	100%

1.6. Patrimonio y capital regulatorio

El patrimonio contable atribuible a los accionistas al final del 1T24 fue de COP 36,486 miles de millones, disminuyendo 4.2% con respecto al 4T23 y 1.2% con respecto a 1T23. En la asamblea general de accionistas celebrada en el mes de marzo de 2024 se aprobó el proyecto de distribución de utilidades por un valor de COP 3.4 billones. Los dividendos decretados explican principalmente la reducción trimestral en el patrimonio.

El índice de solvencia del Grupo Bancolombia bajo Basilea III fue 12.31% en el 1T24 y se ubicó 81 puntos básicos por encima del nivel mínimo requerido por el regulador colombiano, al tiempo que la razón de patrimonio básico (Tier 1) a activos ponderados por riesgo fue del 10.45%, 195 puntos básicos por encima del nivel de capital mínimo regulatorio (valor exigido para cumplir con los nuevos requerimientos de capital en el cuarto año de implementación de Basilea III). La reducción en los niveles de solvencia para el trimestre se debe fundamentalmente a la distribución de utilidades. El índice de patrimonio tangible, definido como la razón de patrimonio menos crédito mercantil ("goodwill") y activos no tangibles sobre activos tangibles, fue del 8.28% al final del 1T24.

ÍNDICE DE SOLVENCIA CONSOLIDADO
(Millones de pesos)	1T23	%	4T23	%	1T24	%
Patrimonio básico (Tier I)	27,940,470	9.75%	30,785,197	11.42%	29,111,904	10.45%
Patrimonio adicional (Tier II)	6,498,880	2.27%	5,338,147	1.98%	5,189,495	1.86%
Patrimonio técnico (1)	34,424,167	0.00%	36,112,657	0.00%	34,290,939	0.00%
Activos ponderados por riesgo, incluyendo riesgo de mercado y operacional (	286,568,991	-	269,591,211	-	278,591,625	-
ÍNDICE DE SOLVENCIA (3)		12.01%		13.40%		12.31%

1. El Patrimonio técnico es la suma del Patrimonio básico y el Patrimonio adicional, menos deducciones ($10,687 MM para 4T23 y $10,459 MM para 1T24).
2. El riesgo operacional aplica para 1T23, 4T23 y 1T24 con la adopción de la regulación de Basilea III.
3. La Solvencia es el Patrimonio técnico dividido por los Activos ponderados.

2.2. ESTADO DE RESULTADOS

La utilidad neta atribuible a los accionistas de la matriz totalizó COP 1,663 miles de millones en el 1T24, o COP 1,744.92 por acción (USD $1.80 por ADR). Esta utilidad representa un aumento de 14.9% con respecto al 4T23, destacando nuevamente la variación en provisiones de cartera y la reducción en gastos operacionales como los principales factores a favor. El retorno anualizado sobre el patrimonio ("ROE") de Grupo Bancolombia fue de 17.4% para el 1T24 y de 16.1% para los últimos 12 meses.

2.1. Ingresos netos por intereses

Los ingresos netos por intereses totalizaron COP 5,158 miles de millones en el 1T24, disminuyendo 1.5% con respecto al 4T23. El decrecimiento en el saldo total resulta de la combinación de un menor ingreso por intereses en el portafolio de inversiones y en el negocio crediticio. El total de intereses por instrumentos de deuda y valoración de instrumentos financieros registró COP 664 miles de millones que representa una reducción de 5.7% en el trimestre. La variación corresponde a la valoración del portafolio de títulos TES de deuda pública en Colombia. Cabe destacar que el resultado de la tesorería es positivo, las operaciones de liquidez continúan con una buena dinámica que se favorece en el trimestre del bajo gasto en las operaciones de liquidez pasivas. Adicionalmente, el egreso por intereses decrece en línea con el menor costo de fondeo.

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1T24

Margen neto de interés

El margen neto de interés anualizado para las inversiones en el 1T24 fue 3.7%, afectando el margen neto de interés trimestral anualizado del grupo que disminuye 15 puntos básicos a 7.1%.

El margen trimestral anualizado de cartera fue 7.6%, 4 puntos básicos inferior frente al 4T23 y 24 puntos básicos frente al 1T23. Se observa una relativa estabilidad en el negocio crediticio en medio de un escenario de mayores saldos en el libro bancario y menores tasas de interés. El menor rendimiento de cartera fue contrarrestado favorablemente por un decrecimiento en los gastos por intereses.

Margen de Interés	1T23	4T23	1T24
Trimestral Anualizado
Margen Cartera	7.9%	7.7%	7.6%
Margen Inversiones	2.0%	4.5%	3.7%
Margen Neto de Interés (1)	7.2%	7.3%	7.1%

(1) Total ingreso por intereses y valoración de instrumentos financieros.

Las cuentas de ahorro disminuyen 2.2% con respecto al 4T23, y las cuentas corrientes 3.2%. El costo promedio ponderado anualizado de los depósitos fue 5.24% en el 1T24, disminuyendo 42 puntos básicos con relación al 4T23.

Durante los primeros meses del año, el banco de la República de Colombia ha continuado los recortes en la tasa de interés de política monetaria que comenzaron en diciembre de 2023. Este comportamiento ha favorecido el costo total de financiamiento del Grupo Bancolombia que comenzó una senda decreciente a partir del último trimestre del año anterior y presenta una importante reducción en 1T24 gracias al reprecio gradual de los pasivos sensibles a tasa de interés.

Costo promedio ponderado anualizado de los pasivos Depósitos en cuenta corriente Dépositos de ahorro Certificados de depósitos a término

1T23	4T23	1T24
0.21%	0.28%	0.26%
3.70%	3.39%	2.94%
9.14%	10.02%	9.54%

Costo de Depósitos	5.14%	5.66%	5.24%
Deuda de largo plazo	7.97%	8.45%	7.83%
Créditos con entidades financieras	5.11%	6.23%	5.79%
Costo total de Fondeo	5.27%	5.80%	5.37%

2.2. Comisiones e ingresos por servicios

Los ingresos netos por comisiones y otros servicios para el 1T24 fueron de COP 1,001 miles de millones, disminuyendo 2.4% en comparación con el 4T23, y 0.1% con respecto al 1T23.

De forma trimestral, se evidencian menores ingresos en la línea de tarjetas débito y crédito y establecimientos afiliados, servicios bancarios y pagos y recaudos, debido a la estacionalidad de los primeros meses del año con un menor volumen de transacciones y operaciones bancarias al compararse con el cuarto trimestre.

La división de banca seguros revela de forma similar una contracción en ingresos como efecto de las menores originaciones de créditos de consumo y por ende un menor número de distribución de pólizas, así como el incremento en el volumen de reclamaciones por siniestros que incide en una reducción en el recaudo de utilidades.

Los mayores egresos por comisiones en el periodo se atribuyen al mayor costo en el procesamiento de datos en servicios bancarios y mayores regalías a las franquicias de tarjetas de crédito-débito por los flujos transaccionales.

2.3. Otros ingresos operativos

El total de otros ingresos operativos fue COP 629 miles de millones en el 1T24, con un decrecimiento de 32.9% en comparación con el 4T23. Los ingresos por arrendamientos operativos fueron COP 460 miles de millones en 1T24, una

6

1T24

reducción de 2.3% respecto a 4T23 y un aumento de 10.1% respecto a 1T23. El comportamiento anual obedece a la mejor dinámica en contratos de arrendamiento financiero y subarrendamiento de vehículos en Bancolombia S.A. y Renting Colombia, así como arrendamientos de inmuebles en FCP Fondo Inmobiliario Colombia.

2.4. Dividendos y otros ingresos netos por participación patrimonial

El total de dividendos y otros ingresos netos por participación patrimonial fue COP 85 miles de millones en el 1T24, con un aumento trimestral que responde principalmente a un efecto puntual del periodo anterior cuando hubo un registro por deterioro en asociadas y negocios conjuntos correspondiente a la operación de TUYA S.A. producto de la valoración de mercado realizada en el 4T23.

2.5. Calidad de los activos, cargos por provisiones y fortaleza del balance

La cartera que se encuentra en mora más de 30 días totalizó COP 13,299 miles de millones al final del 1T24, representando el 5.3% de la cartera bruta total, mientras la cartera vencida a 90 días totalizó 8,359 miles de millones representando el 3.3%, ambos indicadores superiores al registro del trimestre anterior producto del deterioro en el portafolio comercial, particularmente en pequeñas y medianas empresas. Los castigos de cartera durante el trimestre fueron de COP 1,478 miles de millones, menores al trimestre anterior en virtud del menor deterioro del segmento de consumo.

La cobertura, medida como la razón de provisiones de cartera (capital) a cartera vencida (en mora de 30 días), fue del 110.7% finalizando el 1T24, disminuyendo frente al 120.0% del 4T23. El deterioro de cartera (nueva cartera vencida incluidos los castigos) durante el 1T24 fue COP 2,420 miles de millones, impactado por los vencimientos en el segmento de cartera comercial.

Los cargos por provisiones (netos de recuperaciones), totalizaron COP 1,315 miles de millones en el 1T24, presentando un decrecimiento de 23.7% con respecto al 4T23. En términos generales, cabe destacar el mejor comportamiento del portafolio de persona natural en Colombia, Panamá y El Salvador, que incide de forma considerable en el mejor costo de crédito. De otro lado, las variables macroeconómicas representaron una liberación por la actualización de proyecciones en Colombia. Por último, es de anotar las recuperaciones de cartera provenientes de grandes exposiciones previamente deterioradas y que significaron una reducción en el gasto por provisiones del segmento comercial.

El monto de las provisiones como porcentaje de la cartera bruta promedio, anualizado, fue 2.0% para el 1T24 y de 2.6% para los últimos 12 meses. Grupo Bancolombia mantiene un balance respaldado en un adecuado nivel de reservas de cartera vencida. Las provisiones (de capital) de cartera de crédito totalizaron COP 14,723 miles de millones, o 5.8% de la cartera bruta al finalizar el 1T24, disminuyendo con respecto al 4T23.

Las siguientes tablas presentan las medidas básicas relacionadas con la calidad de los activos:

CALIDAD DE LA CARTERA DE CRÉDITO	Periodos terminados
(Millones de pesos)	1T23	4T23	1T24
Total cartera de crédito vencida (30 días)	11,045,268	12,357,192	13,298,863
Provisión de cartera de crédito (1)	15,273,890	14,833,191	14,723,301
Cartera vencida / Total cartera	4.25%	5.01%	5.26%
Provisión / Cartera vencida	138.28%	120.04%	110.71%
Provisión de cartera e intereses como un porcentaje del total cartera	5.88%	6.02%	5.83%

1. Provisión significa provisión de capital de cartera de crédito.

7

1T24

Cartera Vencida por Categoría	30 días
	% de la cartera total	1T23	4T23	1T24
Comercial	64.6%	3.03%	3.26%	3.46%
Consumo	20.8%	6.86%	8.76%	8.81%
Hipotecaria	14.2%	5.34%	6.95%	7.98%
Microcrédito	0.4%	11.57%	10.44%	11.49%
Indicador Cartera Vencida		4.25%	5.01%	5.26%
Cartera Vencida por Categoría	90 días
	% de la cartera total	1T23	4T23	1T24
Comercial	64.6%	2.44%	2.80%	2.86%
Consumo	20.8%	3.34%	4.83%	4.80%
Hipotecaria*	14.2%	2.67%	2.93%	3.04%
Microcrédito	0.4%	6.66%	6.57%	6.44%
Indicador Cartera Vencida		2.70%	3.28%	3.31%

* La cartera hipotecaria vencida fue calculada para cartera vencida 120 días en vez de 90 días.

		4T23			1T24
	Cartera	Provisiones	%	Cartera	Provisiones
	de Cartera	de Cartera
Stage 1	222,372,889	3,695,903	1.7%	228,363,717	3,414,778
Stage 2	16,042,661	2,536,402	15.8%	16,308,901	2,682,548
Stage 3	15,536,097	9,990,798	64.3%	15,634,957	10,104,903

.

	1T24 / 4T23
%	Cartera	Provisiones
de Cartera
1.5%	2.7%	-7.6%
16.4%	1.7%	5.8%
64.6%	0.6%	1.1%

Total

253,951,647

16,223,103

6.4% 260,307,575

16,202,229

6.2%

2.5%

-0.1%

Stage 1. Instrumentos financieros que no presentan un deterioro en su calidad desde su reconocimiento inicial o que tienen bajo riesgo de crédito al final del periodo de reporte. (Pérdidas esperadas 12 meses).

Stage 2. Instrumentos financieros que han incrementado de manera significativa su riesgo desde su reconocimiento inicial. (Pérdidas esperadas a la vida del crédito). Stage 3. Instrumentos financieros que tengan Evidencia Objetiva de Deterioro en el periodo informado. (Pérdidas esperadas a la vida del crédito).

2.6. Egresos operativos

Durante el 1T24, los egresos operativos totalizaron COP 3,179 miles de millones, presentando una reducción de 8.1% con respecto al 4T23 y un aumento de 3.5% con respecto al 1T23.

La eficiencia fue 46.2% en 1T24 y 46.7% para los últimos 12 meses. Los gastos de personal (salarios, bonificaciones e indemnizaciones) sumaron COP 1,335 miles de millones en el 1T24, que representa una disminución de 0.3% con respecto al 4T23 y un aumento de 0.9% con respecto al 1T23. Los gastos generales se redujeron un 13.0% en el trimestre y aumentaron 5.4% en comparación con 1T23. El comportamiento trimestral obedece a la estacionalidad, principalmente en algunos rubros como publicidad, honorarios de tecnología y transporte de efectivo, entre otros. En el análisis anual, cabe anotar para los gastos laborales los incrementos salariales, y en gastos generales se destacan en el crecimiento los mayores impuestos locales diferente al impuesto de renta, los gastos del negocio de renta y uso, los gastos de mantenimiento y licenciamiento de tecnología crecen por transformación del negocio y migración a la nube.

Al 31 de marzo de 2024, El Grupo Bancolombia contaba con 34,279 empleados, 856 sucursales, 6,086 cajeros automáticos, 34,483 corresponsales bancarios y más de 31 millones de clientes.

2.7. Impuestos

El impuesto a las ganancias del Grupo Bancolombia presentó un gasto por COP 695 miles de millones, resultando en una tasa efectiva menor a la estatutaria en Colombia por la aplicación de beneficios fiscales en Colombia tales como la renta exenta por el portafolio de cartera hipotecaria para vivienda social y las inversiones en activos fijos productivos. Adicionalmente, por los beneficios fiscales en Guatemala, El Salvador y Panamá, correspondientes a las rentas exentas por los rendimientos de títulos emitidos por sus Gobiernos. Por último, cabe señalar las utilidades de las filiales del exterior con impuestos a menores tarifas comparadas con Colombia que también contribuyeron a un menor impuesto.

8

1T24

3.3. OPERACIONES POR GEOGRAFÍA

A continuación, presentamos los estados financieros resumidos de nuestras operaciones en cada país.

BANCOLOMBIA S.A. INDIVIDUAL - COLOMBIA

La cartera de Bancolombia S.A. aumenta 0.6% en el 1T24 y 3.0% en los últimos 12 meses. Los créditos comerciales incrementan sus saldos en 1.3% e impulsan el crecimiento del portafolio gracias a la buena dinámica en el segmento corporativo. La cartera de vivienda continúa reflejando un buen desempeño y contribuye al crecimiento de los saldos del libro individual de Colombia. De otra parte, la cartera de consumo sostiene el decrecimiento evidenciado en 2023 y se contrae 2.2% en el primer trimestre, explicado en mayor medida por los créditos de libre inversión y tarjeta de crédito. En la estructura de fondeo, se presenta un decrecimiento en depósitos explicado por cuentas de ahorro y cuentas corriente, mientras las captaciones a término aumentan trimestralmente en donde sobresale el producto de inversión virtual del segmento de persona natural.

La utilidad neta de Bancolombia S.A. para el 1T24 fue de COP 1.8 billones, que representa un aumento de 21.6% en relación con el resultado del 4T23. Los ingresos por cartera disminuyen principalmente por la menor tasa de rendimiento tanto en consumo como en comercial, adicional a las respectivas modificaciones y reestructuraciones. El menor egreso por interés correspondiente a las menores tasas de captación en depósitos compensa la reducción en ingresos por interés y por lo tanto el ingreso neto decrece tan solo un 1.3%. La reducción en provisiones durante el 1T24 favorece el resultado final y responde a las liberaciones ocasionadas por el menor deterioro principalmente en el segmento de personas, así como un mejor comportamiento de las variables macroeconómicas. Al compararse con el periodo anterior, los menores egresos operativos contribuyen al crecimiento de las utilidades para el primer trimestre. El margen neto de interés del 1T24 para Bancolombia S.A. fue de 8.1% y el ROE trimestral anualizado fue de 18.5%.

BALANCE GENERAL Y		Trimestre		Variación
ESTADO DE RESULTADOS SEPARADOS
(Millones de pesos)	1T23	4T23	1T24	1T24 / 4T23	1T24 / 1T23
ACTIVO
Cartera de créditos	179,156,743	183,293,823	184,458,563	0.64%	2.96%
Provisión de cartera de créditos	(12,534,018)	(13,050,569)	(12,996,064)	-0.42%	3.69%
Inversiones	45,906,171	38,504,813	40,365,218	4.83%	-12.07%
Otros activos	30,536,953	44,105,490	31,658,079	-28.22%	3.67%
Total activo	243,065,849	252,853,558	243,485,795	-3.70%	0.17%
PASIVO Y PATRIMONIO				0.00%	0.00%
Depósitos	153,899,531	165,208,609	160,358,261	-2.94%	4.20%
Otros pasivos	51,712,305	49,587,643	46,630,556	-5.96%	-9.83%
Total pasivo	205,611,836	214,796,252	206,988,816	-3.63%	0.67%
Patrimonio	37,454,013	38,057,305	36,496,979	-4.10%	-2.56%
Total pasivo y patrimonio	243,065,849	252,853,558	243,485,795	-3.70%	0.17%
Ingreso por intereses	7,425,336	7,673,654	7,292,317	-4.97%	-1.79%
Egreso por intereses	(3,431,424)	(3,573,823)	(3,244,797)	-9.21%	-5.44%
Ingreso neto por intereses	3,993,912	4,099,831	4,047,520	-1.28%	1.34%
Provisiones netas	(1,787,865)	(1,475,745)	(1,062,781)	-27.98%	-40.56%
Ingreso por comisiones y otros servicios, neto	701,120	691,929	692,983	0.15%	-1.16%
Otros ingresos operacionales	1,287,133	914,344	896,196	-1.98%	-30.37%
Total egresos operacionales	(2,028,231)	(2,342,916)	(2,179,729)	-6.97%	7.47%
Utilidad antes de impuestos	2,166,069	1,887,444	2,394,190	26.85%	10.53%
Impuesto de renta	(440,159)	(442,136)	(636,721)	44.01%	44.66%
Utilidad neta	1,725,910	1,445,308	1,757,469	21.60%	1.83%

9

1T24

BANISTMO- PANAMÁ

La cartera de Banistmo cierra el trimestre con un aumento de 2.5% (medido en USD). El portafolio comercial crece 5.8% en el 1T24 por importantes desembolsos a clientes corporativos, compensado con un decrecimiento en el segmento de consumo que responde a un estrechamiento de políticas implementado desde la segunda mitad del año anterior como una estrategia de menor apetito de riesgo. En la estructura de fondeo, se observa una relativa estabilidad en depósitos con una ligera recomposición de mayores certificados de depósito a término por captaciones del segmento empresas y pyme para contrarrestar la reducción en cuentas de ahorro y cuentas corriente.

El resultado neto para Banistmo en 1T24 fue una utilidad de COP 108.0 miles de millones, que representa un aumento de 58.5% en términos trimestrales. Los ingresos netos por intereses de cartera no presentan mayores variaciones y su ligera contracción obedece al incremento en los egresos por intereses debido al mayor peso de los depósitos a término. Se presenta un aumento en provisiones en el período como un efecto base estadístico por la liberación de reservas del trimestre anterior principalmente en el segmento de consumo y por actualización de parámetros macro. La mayor contribución al aumento de la utilidad trimestral está asociada a la reducción en gastos operacionales explicada por menor provisión de bonificaciones y la liberación de un saldo remanente del año inmediatamente anterior, así como una caída en gastos generales como un efecto estacional por el registro de acumulaciones de servicios recibidos del 4T23. El margen neto de interés del 1T24 para Banistmo fue de 3.5% y el ROE trimestral anualizado fue de 9.5%.

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Y		Trimestre		Variación
ESTADO DE RESULTADOS
(Millones de pesos)	1T23	4T23	1T24	1T24 / 4T23	1T24 / 1T23
ACTIVO
Cartera de créditos	37,688,605	30,704,582	31,651,563	3.08%	-16.02%
Provisión de cartera de créditos	(2,069,253)	(1,579,573)	(1,558,031)	-1.36%	-24.71%
Inversiones	7,100,915	5,572,981	5,692,155	2.14%	-19.84%
Otros activos	6,017,244	6,039,740	4,604,507	-23.76%	-23.48%
Total activo	48,737,511	40,737,731	40,390,194	-0.85%	-17.13%
PASIVO Y PATRIMONIO
Depósitos	33,562,356	27,357,703	27,590,507	0.85%	-17.79%
Otros pasivos	9,809,710	8,955,283	8,239,841	-7.99%	-16.00%
Total pasivo	43,372,066	36,312,985	35,830,349	-1.33%	-17.39%
Patrimonio	5,365,445	4,424,745	4,559,845	3.05%	-15.01%
Total pasivo y patrimonio	48,737,511	40,737,731	40,390,194	-0.85%	-17.13%
Ingreso por intereses	761,120	673,700	650,226	-3.48%	-14.57%
Egreso por intereses	(313,564)	(325,263)	(319,629)	-1.73%	1.93%
Ingreso neto por intereses	447,556	348,437	330,598	-5.12%	-26.13%
Provisiones netas	(61,304)	(49,860)	(61,858)	24.06%	0.90%
Ingreso por comisiones y otros servicios, neto	62,564	75,688	64,033	-15.40%	2.35%
Otros ingresos operacionales	11,292	10,251	18,005	75.64%	59.44%
Total egresos operacionales	(249,638)	(291,290)	(221,172)	-24.07%	-11.40%
Utilidad antes de impuestos	210,470	93,225	129,605	39.02%	-38.42%
Impuesto de renta	(40,449)	(25,118)	(21,650)	-13.81%	-46.48%
Utilidad neta	170,022	68,107	107,955	58.51%	-36.50%

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